Підвищення вартості до продажу-EV/Продажі

Що таке цінність підприємства до продажів-електромобілі/продажі?

Оцінка вартості підприємства (EV/продажі)-це показник фінансової оцінки, який порівнює вартість підприємства (EV) компанії до її річних продажів. Кількість EV/продажів дає інвесторам кількісну оцінку того, як оцінювати компанію на основі її продажів, беручи до уваги як власний капітал, так і борг компанії.

Формула ціноутворення підприємства до реалізації

$\begin{array}{c}\text{EV/Продажі.}=\frac{\text{MC.}+\text{Д.}-\text{CC.}}{\text{Річні продажі.}}\\ \text{де:}\\ \text{MC.}=\text{Ринкова капіталізація.}\\ \text{Д.}=\text{Борг.}\\ \text{CC.}=\text{Гроші та їх еквіваленти.}\end{array}$

\ start {align} & \ text {EV/Sales} = \ frac {\ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC}} {\ text {Річні продажі}} \\ & \ textbf {де :} \\ & \ text {MC} = \ text {Ринкова капіталізація} \\ & \ text {D} = \ text {Борг} \\ & \ text {CC} = \ text {Грошові кошти та їх еквіваленти} \\ \ end {align} ​EV/Продажі=Річні продажіMC+D−CC​де:MC=Ринкова капіталізаціяD=БоргCC=Гроші та їх еквіваленти​

Як розрахувати вартість підприємства до продажів

Вартість до продажів підприємства розраховується за:

1. Додавання загального боргу до ринкової капіталізації компанії
2. Віднімання грошових коштів та їх еквівалентів
3. А потім поділити результат на річні продажі компанії

Іноді використовується дещо складніший варіант вартості підприємства з кількома змінними. Більш складна формула для ЕВ:

​EV=MC+D+PS+МІ−CCде:PS=Привілейовані акціїМІ=Проценти меншості​

Що вам говорить про цінність продажів підприємства?

Співвідношення "ціна-продаж" підприємства-це розширення ціна до продажу (P/S) оцінка, яка використовує ринкову капіталізацію замість вартості підприємства. Частково це сприймається як більш точне, ніж P/S, тому що ринкова капіталізація сам по собі не бере до уваги борг компанії при оцінці компанії, тоді як вартість підприємства робить це.

Кратні показники EV-to-sales зазвичай становлять від 1 до 3 разів. Як правило, менший показник EV/продажів вказуватиме на те, що компанія може бути більш привабливою або недооціненою на ринку. Показник EV/продажів також може бути негативним, якщо залишок грошових коштів компанії більший за ринковий структура капіталізації та боргу, що сигналізує про те, що компанію можна придбати за власні гроші.

Вимірювання EV до продажів може, однак, бути дещо оманливим, оскільки більший коефіцієнт не завжди є сигналом завищеної оцінки. Високий показник продажів може бути позитивною ознакою того, що інвестори вважають, що майбутні продажі значно збільшаться. Зниження продажів може також сигналізувати про те, що перспективи продажу в майбутньому не надто привабливі.

Щоб отримати максимальну віддачу від цієї метрики, порівняйте показник EV-продажі з показниками інших компаній тієї ж галузі та подивіться глибше на аналізувану компанію.

Приклад використання корпоративної вартості до продажу

Припустимо, що компанія звітує за 70 мільйонів доларів за рік. Компанія має $ 10 млн короткострокові зобов'язання на книги та 25 млн. дол довгострокові зобов'язання. Він має активи на суму 90 мільйонів доларів, з яких 20% - готівкою. Нарешті, компанія має 5 мільйонів акцій звичайні акції в обігу і поточна ціна акції становить 25 доларів за акцію. Використовуючи цей сценарій, вартість підприємства становить:

EV​=Ринкова капіталізація (5 мільйонів акцій)×$ 25 Ціна акції)+Загальний борг ($ 10 млн+25 мільйонів доларів)−Готівка (90 мільйонів доларів)×20%)=$125 Мільйон+$35 Мільйон−$18 Мільйон​

Далі, щоб знайти значення EV до продажу, просто поділіть розраховану вартість підприємства на продажі. У цьому прикладі EV-to-sales це:

​EV/Продажі=$70 Мільйон$142 Мільйон​=2.03​

Зробивши крок далі співвідношення електромобілів та продажів, подумайте про Coca-Cola. Станом на грудень ринкова капіталізація компанії склала 237 мільярдів доларів. 31, 2019.

• Його загальний борг станом на грудень 31 2019 року становило 42,8 млрд доларів.
• Гроші та їх еквіваленти становлять 6,5 мільярдів доларів США станом на 31 грудня 2019 року.
• Продажі над із затримкою на 12 місяців для Coca-Cola склали 37,2 млрд доларів. 
• Електромобіль для Coca -Cola становить $ 273,3 млрд, або $ 237 млрд + $ 42,8 млрд - $ 6,5 млрд.

EV / продажі = 7,3 рази, або 273,3 млрд доларів / 37,2 млрд доларів.

Співвідношення "цінність-продаж" підприємства проти Ціна до продажу

Співвідношення EV до продажів враховує борг та готівку, які має компанія. Тим часом співвідношення ціни та продажу не відповідає. Співвідношення ціни та продажу розраховується швидше, використовуючи лише чинник ринкової капіталізації компанії. Однак власники боргів дійсно мають претензії до продажів і теоретично повинні бути включені до оцінки.

Обмеження використання корпоративної вартості до продажу

Співвідношення електроенергії та продажів вимагає розрахунку вартості підприємства, що передбачає трохи більше заглиблення у фінансову звітність. EV зазвичай використовується для оцінки придбань, де покупець візьме на себе борг компанії, але також отримає готівку. Інше обмеження, яке слід знати, це те, що продажі не враховують витрати компанії чи податки.