Ризики фондів сектору нерухомості

Для багатьох інвесторів, орієнтованих на цінні папери, нерухомості забезпечує ідеальний спосіб урізноманітнити їх загальні портфелі (і справді, нерухомість складається лише з двох класи активів які перевершили результати інфляція в довгостроковій перспективі). Однак власники окремої нерухомості стикаються з тим же ризиком, що і власники окремих акцій: якщо вартість активу знизиться, то вони можуть втратити великі кошти.

На щастя, інвестори мають альтернативний метод участі на ринку нерухомості через нерухомість секторні фонди. У цій статті досліджуються ризики та вигоди, властиві фондам нерухомості, а також деякі переможці та переможені в цій категорії.

Що таке фонд нерухомості?

Фонд нерухомості - це професійно керований портфель різноманітних компаній холдингів. Більшість фондів нерухомості інвестують у комерційний або корпоративної оренди нерухомості, хоча вони іноді займаються житлові інвестиції. Цей тип фондів може прямо чи опосередковано інвестувати у нерухомість інвестиційні трести в нерухомість (REITs). Як і фондові фонди, фонди нерухомості можуть інвестувати всередині країни, на міжнародному рівні або обидва.

Фонди нерухомості дозволяють дрібним інвесторам брати участь у прибутках від масштабних операцій комерційна нерухомість підприємства, такі як корпоративні офісні парки та хмарочоси. Вони також забезпечують звичайні переваги пайових фондів, такі як професійне управління та диверсифікація. Ця остання характеристика є ключовою для цих коштів, оскільки більшість інвесторів не мають достатньої кількості база активів брати участь у комерційній нерухомості в будь -якому прямому сенсі, на відміну від акцій, які можуть бути придбані як індивідуальні акцій за набагато прийнятнішу ціну.

Історична діяльність фондів нерухомості

Фонди нерухомості, як правило, йдуть за основними тенденціями економіки з точки зору продуктивності; у періоди інфляції та економічного зростання, нерухомість, як правило, приносить високі прибутки, тоді як вона зазвичай виходить з ладу в періоди спад. З кінця 60 -х - початку 70 -х років фонди нерухомості мають перевершив the фондовий ринок в окремі періоди і недостатньо добре виконані це в інших. Сектор нерухомості переживає періоди розширення та скорочення, як і всі інші галузі економіки.

Як і у всіх інших галузевих фондах, фондів нерухомості, як правило, більше летючі ніж ширше фонди зростання або фонди доходу. Інвестори, як правило, можуть очікувати, що ці фонди будуть сильно постраждати, коли ринок нерухомості обвалиться, як це було в минулому недоплатне розплавлення 2008 року, що спровокувало Велика рецесія. Однозначно потрібен довгостроковий погляд.

Фонди нерухомості: плюси і мінуси

Хоча фонди нерухомості зазвичай є зростання- або орієнтовані на доходи, інвестори, як правило, можуть очікувати отримання обох дивіденд доходу та приросту капіталу від продажу оцінили нерухомості в портфелі. Фонди нерухомості можуть відстрочити прибуток від капіталу за допомогою спеціальних правил, а фонди, які інвестують у REIT, можуть скористатися певними податковими пільгами. З цієї причини інвестори, які знають про податки, можуть бути приємно здивовані, коли отримають річний приріст капіталу розподілів.

Хоча вони пропонують більший захист, ніж окремі володіння, фонди нерухомості стикаються з кількома видами ризиків, властивих цьому сектору ринку. Ризик ліквідності, ринковий ризик, і процентний ризик це лише деякі з факторів, які можуть вплинути на прибуток чи збиток, які передаються інвестору. Ліквідність та ринковий ризик, як правило, матимуть більший вплив на фонди, які більше орієнтовані на зростання, оскільки продаж оціненої нерухомості залежить від ринку попит. І навпаки, процентний ризик впливає на суму дивіденд дохід, який виплачується за рахунок доходу-орієнтовані кошти.

Суть

Ринок нерухомості пропонує можливості як для зростання, так і для інвесторів, які прагнуть отримати довгострокову прибуток за межами фондового ринку. Кошти сектору нерухомості дозволяють дрібному інвестору брати участь у великих підприємствах, які зазвичай були б недосяжними. Інвестори повинні розуміти, конкретні ризики та винагороди, надані фондами сектора нерухомості, але ті, хто готовий залишатися надовго, історично збирали кращі прибутки та конкурентний дивідендний дохід з плином часу.