Яка мета правила Волкера?

Правило Волкера обмежує два основні види діяльності великих інституційних банків. Банкам забороняється займатися торгівельною діяльністю у власності та володіти часткою у покритих фондах, які зазвичай визначаються як хедж -фонди та фонди приватного капіталу. Це правило перераховане в розділі 619 Закон Додда-Франка, і є частиною масштабніших фінансових реформ, що містяться у цьому законодавстві.

Це правило було покликане запобігти банкам, які отримують федеральну допомогу та підтримку платників податків у формі страхування вкладів та іншої підтримки, займатися ризикованою торговельною діяльністю. Правило названо на честь Пола Волкера, колишнього голови правління Федеральної резервної системи.

Власна торгівля заборонена

Правило Волкера забороняє банкам займатися власна торгівля діяльності. Власна торгівля визначається правилом як банк, який виконує функцію принципала торгового рахунку при купівлі або продажу фінансового інструменту. Положення розширюють визначення того, що кваліфікується як торговий рахунок і чи торгує фінансовий інструмент.

Положення визначають торговий рахунок на основі трьох критеріїв: цільового випробування для рахунку, перевірки правил ринкового капіталу та перевірки стану. У правилах зазначено, що торги вважаються для торгового рахунку банку, якщо банк утримував позицію протягом 60 днів.

Через широке визначення торговельного рахунку, деякі торгові дії звільнені від цієї заборони, такі як клірингова діяльність, управління ліквідністю, створення ринків, хеджування, торгівлі для задоволення зобов'язань з постачання та торгівлі шляхом розподілу прибутку або пенсійного плану банку. Однак до цієї торговельної діяльності пред'являються дуже жорсткі вимоги щодо відповідності, які включають внутрішній контроль та велику документацію.

Заборона інвестицій у покриті фонди

Правило Волкера також забороняє банкам мати частку у покритому фонді. Правило визначає покриті кошти за допомогою трьохступеневого тесту. Покритий фонд звільняється від визначення інвестиційної компанії, як це визначено Законом про інвестиційні компанії 1940 р. товарних басейнів з характеристиками, подібними до хедж -фондів або фондів приватного капіталу та іноземних фондів покриття.

Правило встановлює ряд винятків із цих заборон, таких як іноземні державні фонди, дочірні підприємства, що належать повністю, та спільні підприємства.

Подовження термінів виконання

Банки мали ліквідувати свої запаси в покритих фондах до липня 2015 року. Однак у грудні 2014 р Правління Федеральної резервної системи надав банкам продовження для звільнення з цих позицій до 2017 року, а в деяких випадках до 2022 року.

Банки стверджували, що багато з їхніх позицій були в неліквідних інвестиціях, для виходу з яких їм доведеться понести значні збитки. Банки заявили, що їх частки власності у хедж -фондах та фондах приватного капіталу ризикують втратити значну вартість, якщо їх змусять швидко ліквідувати.