Чи можуть акції мати негативне співвідношення ціна-прибуток?
Співвідношення P/E показує ринкову вартість акції порівняно з доходом компанії. Співвідношення P/E показує, що ринок готовий заплатити сьогодні за акцію, виходячи з її минулого чи майбутнього прибутку. Можливо, що акція має мінус співвідношення ціни та прибутку (P/E).
Високий P/E, як правило, означає, що ціна акції є високою щодо прибутку, тоді як низька P/E означає, що ціна акції є низькою порівняно з прибутком. P/E розраховується шляхом ділення поточної ціни на поточний прибуток на акцію або EPS.
Високий коефіцієнт P/E може бути показником того, що інвестори очікують зростання прибутків у найближчих кварталах, оскільки вони придбали акції в очікуванні її зростання.
Про що свідчить співвідношення ціна-прибуток (P/E)?
Інвестори використовують коефіцієнт P/E, щоб визначити, чи є акція завищена або занижена. Однак інвестори також використовують P/E для оцінки очікувань ринку щодо зростання майбутніх прибутків. Високий показник P/E може вказувати на те, що інвестори очікують зростання прибутків у найближчих кварталах, і в результаті інвестори купували акції в очікуванні її підвищення.
Негативне співвідношення P/E означає, що компанія має негативний прибуток або втрачає гроші. Навіть у найвідоміших компаній виникають періоди затримок, які можуть бути спричинені факторами навколишнього середовища, які не піддаються контролю компанії. Однак компанії, які послідовно демонструють негативне співвідношення P/E, не приносять достатнього прибутку та ризикують банкрутства.
Негативний показник P/E може не повідомлятися. Натомість EPS може бути повідомлено як "непридатний" для кварталів, у яких компанія повідомляла про збиток. Інвестори, які купують акції компанії з негативним рівнем P/E, повинні знати, що вони купують акції збиткової компанії, і пам’ятати про пов’язані з цим ризики.
Ключові висновки
Співвідношення P/E показує, що ринок готовий заплатити сьогодні за акцію, виходячи з її минулого чи майбутнього прибутку.
Запас може мати від'ємне співвідношення P/E. Наприклад, якщо вони нещодавно запущені і не накопичили прибуток.
Високий P/E зазвичай означає, що ціна акції є високою відносно прибутку.
Низький P/E вказує на те, що ціна акції є низькою порівняно з прибутком, і компанія може втрачати гроші.
Постійно негативне співвідношення P/E ризикує банкрутство.
За яких обставин компанія мала б негативне співвідношення ціна-прибуток (P/E)?
У той час як негативне співвідношення P/E вказує на a компанія звітує про збитки, це не завжди є ознакою наближення банкрутства. Можливо, компанія має негативний коефіцієнт P/E, але все ж на шляху до зростання. Якщо компанія змінює свою систему обліку чи політику, це може змінити коефіцієнт P/E. Так само зміни в амортизація або амортизація політика в конкретному році або ринкова тенденція можуть змусити компанії тимчасово повідомляти про негативне співвідношення P/E.
Інвестор повинен насторожитися, якщо компанія постійно показує негативне співвідношення P/E протягом тривалого періоду, наприклад, п'ять років поспіль. Якщо це так, компанія не має хорошого фінансового стану.
Коли негативний P/E менше турбує?
У деяких секторах нерідкі випадки, коли компанії показують негативні показники P/Es, коли вони тільки запускаються. Фармацевтичні компанії, які інвестують мільярди доларів дослідження наркотиків може повідомляти про збитки за роки до отримання прибутку. Крім того, технологічні компанії спочатку можуть оприлюднити збиток, проте ціна акцій може значно зрости через очікування ринку щодо позитивного зростання прибутку в найближчі роки. Як і будь -яку фінансову метрику, важливо порівняти коефіцієнт P/E з коефіцієнтами P/E інших компаній у тій же галузі.