Форма SEC S-8 Визначення

Що таке форма SEC S-8?

Форма SEC S-8-це подання, що дозволяє публічним компаніям реєструвати цінні папери, які вона пропонує, як частину плану виплат працівникам. Компанії вимагають Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) зареєструвати ці цінні папери до їх випуску відповідно до Закон про біржі цінних паперів 1933 року. SEC зазвичай має намір ці заяви захистити інвесторів від шахрайства, надавши їх точні та достатньою інформацією, одночасно збалансувавши тягар, що покладається на суб’єктів -емітентів стосовно звітність.

Розуміння форми SEC S-8

Форма SEC S-8-це коротка форма реєстраційної заяви, яка дозволяє компаніям видавати акції працівникам за певних обставин, таких як план виплат працівникам. Це вимога SEC, тому

інвесторів отримати необхідну інформацію, щоб належним чином розглянути можливість придбання нового цінного паперу. Регулярні подання таких документів також обмежують шахрайство, істотне спотворення та інші види обману.

Форма S-8 використовується, коли компанії випускають акції як частину плану виплат працівникам, включаючи плани заохочення, участь у прибутках, бонуси, опціони або подібні можливості. SEC визначає працівника як будь -якого, хто обслуговує компанію в якості працівника, генерального партнера, директора, консультанта, попечитель, або радник. Термін також поширюється на страхових агентів, які діють виключно як ділова особа компанії, а також на колишніх працівників та всіх, хто має відношення до померлих працівників.

Форму необхідно подати до того, як компанія випустить ці цінні папери. У деяких випадках SEC вимагає менш вичерпної документації для компаній, які мають простіші операційні структури, або для менших, більш цілеспрямованих випусків цінні папери. SEC звільняє деякі пропозиції від вимог реєстрації, включаючи невеликі або приватні пропозиції, міждержавні пропозиції та цінні папери, випущені муніципальними, штатними або федеральними урядами.

SEC збирає збори з компаній, які завершили роботу Подачі S-8. Реєстраційні збори за формою S-8 ґрунтуються на вартості акцій та розмірі акцій, випущених за планом.

Особливі міркування

Існують обмеження щодо використання форми. SEC передбачає, що форма S-8 не може використовуватися для цінних паперів, випущених консультантам та радників у певних випадках. У відповідь на зловживання компанією формою у минулому, SEC передбачає, що консультанти та консультанти, які отримують цінні папери у зв’язку з цим послуги, призначені для прямого чи непрямого просування акцій фірми, не кваліфікуються як участь у виплаті працівникам план.

Ось гіпотетичний приклад, поширений серед компаній, які зловживали поданням форми S-8. Компанія X наймає фізичну особу в якості консультанта. Ця особа, однак, не надає компанії жодних консультаційних послуг, але виконує рекламну роботу для підвищення компанії ціна акції. В обмін на цю послугу компанія видає окремі акції та подає форму S-8. Ця особа може в кінцевому підсумку продати акції за прибуток, а виручені кошти повертаються компанії -емітенту.

Форма S-8 проти Форма S-1

Скорочені або спрощені форми, такі як форма S-8, виникають із ситуацій, коли потрібна інформація про інвесторів SEC Форма S-1 потенційним інвесторам не знадобиться приймати обґрунтоване рішення про покупку.

Більшість нових випусків вимагають від компаній подати форму S-1, перш ніж цінний папір може бути розміщений на публічній біржі. Форма SEC S-1 містить юридичну проспект опис випуску, на додаток до подробиць про останні продажі незареєстрованих цінних паперів, фінансової звітності та іншої інформації, що стосується потенційного інвестора. Цю форму необхідно заповнити, перш ніж будь -яка компанія зможе розмістити свої акції на національній біржі.