Індекс цін на житло (HPI) Визначення

Що таке індекс цін на житло (HPI)?

Індекс цін на житло (HPI)-це широкий показник руху цін на одноквартирну нерухомість у Сполучених Штатах. Крім того, що він виконує функції індикатор тенденцій цін на житло, він також функціонує як аналітичний інструмент для оцінки зміни курсів іпотека неплатежі, передоплати та доступність житла.

Розуміння індексу цін на житло (HPI)

HPI зібрано разом Федеральне агентство житлового фінансування (FHFA), використовуючи дані, надані Федеральною національною іпотечною асоціацією (FNMA), зазвичай відома як Фанні Мей

та Федеральна корпорація іпотечного кредитування житла. (FHLMC), загальновідомий як Фредді Мак.

HPI базується на транзакціях, що включають звичайніта відповідна іпотека про односімейну власність. Це зважений індекс повторних продажів, що вимірює зміни середніх цін при повторних продажах або рефінансування на тих самих об’єктах.

Звіт HPI публікується щокварталу, хоча щомісячний звіт також регулярно публікується з березня 2008 року.

Як використовується Індекс цін на житло (HPI)

HPI є одним із багатьох економічних показників, які інвестори використовують для того, щоб триматися в курсі більш широких економічних тенденцій та потенційних зрушень у фондовий ринок.

Зростання та падіння цін на житло може мати великі наслідки для економіки. Підвищення цін, як правило, створює більше робочих місць, стимулює довіру та спонукає до зростання споживчих витрат. Це відкриває шлях до більшого сукупний попит, посилення валовий внутрішній продукт (ВВП) та загальне економічне зростання.

Коли ціни падають, відбувається навпаки. Довіра споживачів підривається, і багато компаній, які отримують прибуток від попиту на нерухомість, звільняють персонал. Іноді це може спровокувати економічну ситуацію спад.

Індекс цін на житло (HPI) проти S&P CoreLogic Case-Shiller Індекси цін на житло

HPI - не єдиний відстежувач цін на житло. Одна з найвідоміших альтернатив-це Індекси цін на будинки S&P CoreLogic Case-Shiller.

Ці індекси використовувати різні дані та методи вимірювання, а отже, давати різні результати. Наприклад, HPI ваги всі будинки однаково, тоді як індекси цін на будинки S&P CoreLogic Case-Shiller зважені за вартістю.

Більше того, в той час як індекси Case-Shiller використовують лише закупівельні ціни, HPI для всіх операцій включає рефінансування оцінки так само. HPI також забезпечує більш широке охоплення.

Фанні Мей та Фредді Мак

Як уже згадувалося, HPI вимірює середні зміни цін на будинки, які продаються або рефінансовано переглянувши іпотечні кредити, придбані або забезпечені Фанні Мей або Фредді Маком. Це означає позики та іпотеку з інших джерел, таких як Департамент США у справах ветеранів та Федеральної житлової адміністрації (FHA), не містять у своїх даних.

Фанні Мей

Фанні Мей - а державне підприємство (GSE), що котирується на публічному ринку, але працює під управлінням Конгресу статут. Мета компанії - тримати ліквідними ринки іпотечних кредитів. Він робить це, купуючи і гарантуючи іпотечні кредити у фактичних кредиторів, таких як кредитні спілки, а також у місцевих та національних банках - Фанні Мей не може надавати кредити безпосередньо.

FNMA розширює ліквідність ринків іпотечних кредитів та сприяє власності на житло для американців з низьким, середнім та середнім рівнем доходу, створюючи вторинний ринок. Fannie Mae була створена в 1938 році під час Великої депресії як частина Росії Новий курс.

Фредді Мак

Як і Фенні Мей, Фредді Мак або FHLMC також є GSE. Вона купує, гарантує та сек'юритизує іпотечні кредити для формування іпотечні цінні папери (MBS). Потім він видає рідкий MBS, який зазвичай містить a кредитний рейтинг близький до того, що має американське казначейство.

Враховуючи зв'язок з урядом США, Фредді Мак може позичити гроші за адресою процентні ставки які, як правило, нижчі, ніж ті, що доступні іншим фінансові установи.