Підхід Вальтера Шлосса до інвестування

Вальтер Шлосс був одним з найуспішніших інвесторів усіх часів, але за межами невеликої частини цінність інвестування громади, ніхто не знає назви. Пан Шлосс навчався у Бенджамін Грем в Колумбійському університеті і в кінцевому підсумку пішов працювати на Грем у Партнерство hamрема Ньюмена.

У 1955 році Шлосс вилучився сам і склав один з найкращих рекордів в історії інвестування. За 50 років він заробляв валову прибутковість у середньому 20% щорічно. Його метод наголошував на купівлі дешевих акцій із солідними фінансовими даними та утриманні їх доти, поки вони не будуть визнані завищеними. Пан Шлосс наголосив ціна до балансу як найкращий показник вартості корпорації та переважні акції, які торгуються нижче балансової вартості.

У 1994 році Вальтер Шлосс сів і виклав свої думки щодо заробітку на ринках, щоб послужити керівництвом для нових інвесторів або тих, хто не має глибоких знань про процес інвестування вартості. Результатом стала одна друкована сторінка із переліком 16 факторів, необхідних для заробітку на фондовому ринку. (Щоб отримати відповідну інформацію, прочитайте докладніше про 

як влаштуватися на роботу на Уолл -стріт.)

16 факторів успіху інвестування

16 факторів успіху інвестування, як зазначив Вальтер Шлосс:

1. Ціна є найважливішим чинником, який слід використовувати стосовно вартості.
2. Спробуйте встановити вартість компанії. Пам'ятайте, що а частка акцій являє собою частину бізнесу, а не просто папірець.
3. Використовуйте балансову вартість як відправну точку для спроби встановити вартість підприємства. Переконайтеся, що борг не дорівнює 100% власний капітал.
4. Мати терпіння. Акції зростають не відразу.
5. Не купуйте за чайові або за швидкий рух. Нехай це роблять професіонали, якщо вони можуть. Не продавайте на поганих новинах.
6. Не бійтеся бути самотнім, але будьте впевнені, що ви маєте рацію у своєму судження. Ви не можете бути впевненими на 100%, але намагайтеся шукати слабкі місця у своєму мисленні. Купуйте за масштабом і продавайте за масштабом вгору.
7. Будьте сміливі у своїх переконаннях, коли ви приймете рішення.
8. Майте філософію інвестування та намагайтесь її дотримуватися.
9. Не поспішайте продавати. Якщо акція досягає ціни, яку ви вважаєте справедливою, то ви можете продати її, але часто тому, що акція зростає, скажімо, на 50%, люди кажуть, що продають її і закріплюють ваш прибуток. Перед продажем спробуйте ще раз переоцінити компанію і подивитися, де акції продаються у відношенні її балансової вартості. Будьте в курсі рівня фондового ринку. Чи є врожайність низькою і Співвідношення P/E високо?
10. Купуючи акції, я вважаю корисним купувати їх поблизу низький за останні кілька років. Акції можуть піднятися до 125, а потім знизитися до 60, і вам здається, що це привабливо. За три роки до того, як акція була продана за 20, це показує, що в ній є деяка вразливість.
11. Спробуйте купити активів зі знижкою, а не покупкою заробітку. Заробіток може кардинально змінитися за короткий час. Зазвичай активи змінюються повільно. Щоб купувати прибуток, потрібно знати набагато більше про компанію.
12. Прислухайтесь до пропозицій від людей, яких ви поважаєте. Це не означає, що ви повинні їх прийняти. Пам’ятайте, що це ваші гроші, і взагалі утримати гроші важче, ніж заробляти. Як тільки ви втратите багато грошей, повернути їх важко.
13. Намагайтеся, щоб ваші емоції не впливали на ваше судження. Страх і жадібність - це, мабуть, найгірші емоції, пов'язані з купівлею -продажем акцій.
14. Запам'ятай слово складання. Наприклад, якщо ви зможете заробляти 12% на рік і реінвестувати гроші, то за шість років ви подвоїте свої гроші без урахування податків. Пам'ятайте про правило 72. Ваша ставка прибутку в 72 покаже вам кількість років, щоб подвоїти ваші гроші.
15. Віддавайте перевагу акціям перед облігаціями. Облігації обмежать ваш прибуток і інфляція зменшить вашу купівельна спроможність.
16. Будьте обережні з кредитним плечем. Це може піти проти вас. (Щоб отримати відповідну інформацію, прочитайте докладніше про значення вартісного інвестування.)

Прості правила для видатного успіху

Ці правила можуть бути спрощеними, але вони допомогли створити один з найкращих результатів в історії фондового ринку. У Уолтера Шлосса був офіс з однією кімнатою, який фактично знаходився всередині офісів Твіді Брауна, інвестиційної фірми з набагато більшою цінністю. Він ніколи не користувався комп’ютером, покладаючись на Стандартні та бідні Посібник з акцій та Value Line, щоб знайти його ідеї щодо акцій. Він не покладався на складне алгоритмів або формули. Він не спілкувався з корпоративним керівництвом, оскільки довіряв цифрам набагато більше, ніж людям, оцінюючи компанію для покупки. (Ви також можете дізнатися більше про цінні інвестиції, прочитавши відомі інвестори з цінності.)

Суть

Підхід Вальтера Шлосса до інвестування вартості був розроблений під час спочатку навчання у, а потім роботи у Бенджаміна hamрем. Він працював більше 50 років, і ретельне застосування його принципів повинно дозволити інвесторам отримувати прибуток на фондових ринках навіть на сучасних складніших фінансових ринках.