Визначення облігації спеціальної оцінки

Що таке Облігація спеціальної оцінки?

Облігації спеціальної оцінки є облігації загального зобов'язання, зазвичай видається для фінансування проектів розвитку, де заборговані відсотки сплачуються податками, які стягуються виключно з бенефіціарів цього проекту.

Розуміння облігацій спеціальної оцінки

А. муніципальні облігації видається державою або місцевою владою для залучення капіталу для фінансування таких проектів, як автошляхи, каналізаційні системи, парки відпочинку, державні школи тощо. Коли муніципальна облігація випускається для спонсорування покращення майна у певній частині міста, селища чи округу, ця облігація називається спеціальною облігаційною оцінкою.

Інвестори, які купують спеціальну облігаційну оцінку, періодично отримують відсотки від емітента до погашення облігації, в цей час довірителя буде погашено власникам облігацій. Платіжні зобов’язання по облігації гарантуються з доходу, отриманого від частини податків, що стягуються з резидентів, які мають пряму вигоду від проекту. Іншими словами, додатковий податок обкладається лише тими, хто отримає безпосередню вигоду від удосконалення для погашення платежів за випуском облігацій. Податки на спеціальну оцінку не можуть перевищувати загальної вартості проекту.

Наприклад, якщо була випущена спеціальна оціночна облігація для оплати тротуарів, які мають бути перемощені в a певної громади, додатковий податок буде стягуватися з власників будинків у районі, який від цього виграє проекту. Власники житлових приміщень отримують приємніші пішохідні доріжки і, ймовірно, відповідно побачать, що вартість їхнього майна зросте, але це має свою ціну. Їх податки на нерухомість збільшиться для виплати відсотків боргу власникам облігацій муніципалітету. Оскільки проценти за спеціальні облігаційні облігації сплачуються податками громади, яка отримує вигоду від розвитку, це не є незвичайним явищем для члени спільноти -бенефіціара інвестувати у це питання, тим самим компенсуючи додаткові податки, які стягуються для фінансування облігація.

Відсотки за спеціальною оцінкою можуть бути фіксований або змінний. Тривалість терміну погашення буде змінюватися залежно від того, наскільки складним є проект, причому типовий діапазон погашення падає від одного до 20 років. Крім того, ці облігації можуть або не можуть бути забезпечені повна віра і заслуга муніципальної влади. Якщо він не забезпечений повною вірою та кредитною заставою, це є більш ризикованим, ніж a облігація загального зобов'язання того ж емітента.

Як і більшість муніципальних облігацій, відсотки за облігаціями спеціальної оцінки звільняються від федеральних податків, а також більшість державних та місцевих податків, якщо інвестор проживає в штаті або муніципалітеті, що випускає борг.Чим вище інвестор гранична ставка податкутим більш цінним є звільнення від оподаткування облігацій і, отже, більш бажаним. Тому зазвичай у державах з високими ставками податку існує більший попит на спеціальні облігації з оцінки. Якщо штат або федеральний уряд зменшують ставки податку, облігації втрачають певну перевагу для фізичних осіб з високим рівнем оподаткування і, отже, стають менш бажаними.