Ралі малого капіталу, можливо, добігає кінця

The Рассел 2000 індекс малої капіталізації демонструє низьку ефективність індексу великої капіталізації контрольні показники за милю країни за останні роки, коли великі корпорації пожинають плоди найбільшого зниження податків в історії. У той же час мегакепки, такі як Alphabet Inc. (GOOGL) і Amazon.com, Inc. (АМЗН) взяли під контроль тисячі ринкових ніш, які раніше були зайняті малими підприємствами, що робило майже неможливим для них конкуренцію.

Не дивно, що ETF iShares Russell 2000 (IWM) зафіксував більші втрати, ніж великі капіталовкладення, у першому кварталі розпродажів, враховуючи ці круті зустрічні вітри, впавши на 44% порівняно з 30% для Invesco QQQ Trust (QQQ) і 33% для фонду SPDR S&P 500 ETF Trust (Шпигун). Відбій у другому кварталі також був відносно слабким для малих капіталовкладень, незважаючи на кілька днів зростання, які аналітики ринку приписують значні закупівлі нещодавно названих «торговцями Робінхуд», також відомими як молоді люди, які відкривали безкоштовні торгові рахунки за державних стимулів чеки.

Схоже, що тримісячне зростання невеликих розмірів завершується приблизно через 200 днів експоненційне ковзне середнє (EMA), що позначає загальну мету після екстремальних технічних показників перепроданості. Він також обіймає .618 Відновлення розпродажів Фібоначчі рівень після розтягування до корекції .786, вирізаючи загальний гармонічний малюнок, який передбачає оновлений спад. Цього ще не сталося, але ми наближаємося до другого квартального сезону прибутків, який, ймовірно, викличе менше ентузіазму, ніж перший квартал, через надмірний оптимізм щодо ери після припинення роботи.

Довгостроковий графік IWM (2000 – 2020)

Індексний фонд став публічним у середині 40 доларів у травні 2000 року, лише через два місяці після закінчення бичачого ринку, і досяг свого максимуму в середині 50 доларів у липні. Наступне падіння набирало обертів протягом решти року й у третьому кварталі 2001 р., коли вересень 2001 р. 11 атак привели до торгувального мінімуму в середині 30 доларів. У другому кварталі 2002 року відскок провалився, що призвело до кульмінації продажів, яка підірвала попередній мінімум, перш ніж опублікувати довгострокове дно на рівні 32,30 дол.

Це був найнижчий мінімум за останні 18 років, напередодні імпульсу бичачого ринку, який досяг піку 2000 року в третьому кварталі 2003 року. Негайний прорив ознаменував початок плідного періоду, коли фонд додав стабільний приріст у липні 2007 року, коли він досяг 85,20 доларів. Подальше падіння прискорилося під час економічного колапсу 2008 року, перш ніж в березні 2009 року встановитися лише на два пункти вище мінімуму 2002 року.

Хвиля відновлення в нове десятиліття завершила перехід до попереднього максимуму в 2011 році, але фонду не вдалося подолати цей бар’єр до 2013 року. Подальша тенденція до зростання сповільнилася в 2014 році і загальмувалась через рік, створивши сильний опір в 120 доларів. Він піднявся на цей рівень після президентських виборів 2016 року, досягнувши історичного максимуму в 172,39 доларів у серпні 2018 року. Низька продуктивність прискорилася після піку, а SPY і QQQ зафіксували нові максимуми в 2019 і 2020 роках.

Короткостроковий графік IWM (2018 – 2020)

Ліниве зростання в 2020 році зупинилося на три пункти нижче максимуму 2018 року, поступившись місцем вертикальному спаду, який закінчився чотирирічним мінімумом трохи вище глибокого мінімуму 2016 року. Наступний відскок ознаменував корекцію розпродажу .786 8 червня та змінився, встановившись на рівні корекції .618, 200-денний EMA та лінія тренда повертаючись до 2009 року. Цінова дія вирізала a висхідний канал в той же час зі зниженням на 136 доларів, що може викликати серйозний сигнал на продаж.

The балансовий обсяг (OBV) показник накопичення-розподілу досяг свого максимуму в серпні 2018 року і вступив у помірну фазу розподілу, повернувшись до опору в першому кварталі 2020 року. Коротке покриття і донна ловля підтримав так само сильну фазу накопичення у другому кварталі, піднявши OBV до нового максимуму. Ця бичача дивергенція повинна обмежити тиск продажів під час спаду, але цього може бути недостатньо, щоб запобігти випробуванню на березневому мінімумі.

Суть

Рассел 2000-х відскок від перепроданості може наближатися до кінця, підвищуючи шанси на поновлення падіння в третьому кварталі.

Розкриття інформації: на момент публікації автор не займав жодних посад у вищезгаданих цінних паперах.