Визначення зміщення актуальності (доступності).
Що таке упередження щодо актуальності (доступності)?
в поведінкова економіка, упередження останніх років (також відоме як упередження доступності) – це тенденція людей до надмірної ваги. інформацію або події без урахування об’єктивних ймовірностей цих подій протягом тривалого часу бігти.
Упередження щодо доступності має значення для фінансових ринків, оскільки пам’ять про останні новини або події на ринку може призвести інвестори ірраціонально вважають, що подібна подія з більшою ймовірністю повториться, ніж її мета ймовірність. В результаті інвестори можуть приймати рішення про продаж ведмежі ринки, або купити бульбашки, оскільки аварії та бульбашки можуть бути помітними у свідомості людей, коли вони відбуваються.
Ключові речі на винос
- Упередженість нещодавності або доступності — це когнітивна помилка, виявлена в поведінковій економіці, через яку люди неправильно вірять, що нещодавні події незабаром відбудуться знову.
- Ця тенденція є ірраціональною, оскільки приховує істинну чи об’єктивну ймовірність подій, що спонукає людей приймати неправильні рішення.
- Упередженість останніх років може допомогти пояснити такі явища, як помилка «гаряча рука», а також панічні продажі та купівля на фондовому ринку.
Розуміння упередження нещодавності (доступності).
Добре відомим прикладом упередженості останніх є те, що люди схильні надмірно реагувати на новини про напад акул, який нещодавно стався. Напади акул, особливо смертельні, трапляються вкрай рідко — щороку гинуть лише кілька людей. Наприклад, у 2021 році в усьому світі було зареєстровано лише 73 неспровоковані напади акул, що відповідає середнім показникам за попередні п’ять років, коли було 72 випадки. Тим не менш, набагато менше людей плаває в океані після повідомлень про напад акул, і багато людей вважають, що шанси набагато більші, ніж вони є насправді. Справді, після блокбастера 1975 року Щелепи Ідея неспровокованого нападу акули стала надзвичайно актуальною, що призвело до значно меншої кількості плавців, ніж у попередні роки.
Для інвесторів упередження щодо доступності впливає на торгові рішення, які люди приймають на основі останніх подій або заголовків, очікуючи, що такі події будуть частіше, ніж вони є насправді. Під час а крах ринку, люди можуть прийняти негативний прогноз, який передбачає, що ведмежий тренд триватиме, навіть якщо зниження може бути лише корекцією. З іншого боку, під час бульбашок активів, коли ціни досягають рівнів, які більше не підтримуються фундаментальними показниками, люди можуть продовжувати купувати, вважаючи, що зростання може тільки тривати.
Незалежно від того, чи це акули чи акції, надлишкова вага нещодавньої (тобто наявної) інформації є ірраціональним, оскільки вона не точно відображає справжні ймовірності майбутніх подій.
Виправлення зміщення нещодавності
Упередженості останніх років може бути важко протидіяти, оскільки воно грає на людських емоціях страх і жадібність, які є потужними силами. Більше того, наш мозок налаштований на те, щоб найбільше акцентувати увагу на останніх подіях, які свіжі в нашій пам’яті, оскільки старіші події зникають з пам’яті.
Для інвесторів найкращий спосіб подолати упередженість останніх – це мати інвестиційну стратегію та дотримуватися її, незалежно від короткострокового ринку. волатильність. Плануйте заздалегідь, як і коли перебалансувати свій портфель, а коли переоцінити довгострокові інвестиції. Звичайно, це часто легше сказати, ніж зробити, оскільки людей може охопити імпульс вжити певних дій на основі поточних подій. Одним із способів забезпечити безпосередній підхід є використання автоматизованої інвестиційної програми, наприклад a робо-радник, що усуває людські емоції від торгових рішень.
Приклад: «Гаряча рука»
Одним із прикладів упередженості останніх є у випадку "гаряча рука», або відчуття, що після низки успіхів людина, ймовірно, продовжуватиме бути успішною. Вперше це було виявлено в баскетболі (звідси гаряча рука), коли вважається, що гравці, які забили кілька кошиків поспіль, продовжують забивати. В результаті гравці можуть частіше передавати цій людині м’яч, навіть якщо їх фактична продуктивність може бути не вище середнього.
На ринках інвестори так само спокушаються інвестувати з менеджерами фондів, які нещодавно перевершили ринок протягом кількох років, відчуваючи, що вони теж мають гарячу руку. Насправді портфельні менеджери, які мали незвичайно довгу виграшну серію, часто в наступні роки гірше своїх однолітків.
Упередження доступності гарячої руки може навіть вступити в гру, коли результати не залежать від того, що відбувалося раніше, наприклад, підкидання монети або кидання кубика. У цьому випадку упередження набуває форми оману гравця, завдяки чому люди вважають, що випадкова подія, швидше за все, відбудеться лише тому, що вона мала місце в минулому, або, навпаки, що вона, ймовірно, станеться відбуваються тому, що цього не сталося нещодавно, і тому це "через" удару (навіть коли ймовірності залишаються точно такими ж за кидок, обертання або перевернути).