Акції Cisco можуть впасти, незважаючи на бичачі прогнози

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер.)

Cisco Systems Inc. (CSCO) бики прогнозують значний приріст акцій, але вони можуть сильно спіткнутися. Аналітики прогнозують, що акції мережевої компанії зростуть більш ніж на 13%, але цей оптимізм може виявитися безпідставним для компанії, яка бореться за зростання прибутків.

Акції Cisco за минулий рік зросли більш ніж на 36%, що більш ніж вдвічі більше S&P 500підйом. Акції вже починають падати, впавши більш ніж на 6% з початку травня. Акції різко впали після подання звітності квартальні результати і керівництво цього було недостатньо, щоб догодити бичачим інвесторам. Технічна діаграма також слабка і передбачає, що акції можуть впасти приблизно на 10%.

Великі очікування аналітика

Прибуток Cisco — головна причина для обережності. Очікується, що зростання прибутків зросте на 12%. 2019 фінансовий, а потім сповільниться до 9% у 2020 році. Тим часом очікується, що дохід сповільниться лише до 3% у 2019 і 2020 роках.

Річні оцінки прибутку на акцію CSCO дані за YCharts

Не дешево

Що може бути обманним, так це фінансовий 2020 рік компанії Коефіцієнт P/E приблизно 13,5, що нібито дешево. Але порівнюючи це оцінка У міру його історичного діапазону можна виявити, що він знаходиться на високому боці. З літа 2014 року до початку 2018 року оцінка ніколи не перевищувала 13,8, торгуючись у діапазоні від 9,9 до 13,75. Крім того, коли коригує коефіцієнт P/E для зростання, Cisco торгує за допомогою a Коефіцієнт PEG приблизно 1,5. Чи повинні акції піднятися до середнього аналітика цільова ціна з 49 доларів, кратне збільшення зросте майже до 15,5.

Фундаментальна діаграма дані за YCharts

Слабка технічна схема

Ще одним попереджувальним знаком для акції може бути її ведмежий технічне налаштування. Акція зламала критичну технічну висхідний тренд починаючи з листопада 2017 року. Зараз акції коштують близько 43,25 доларів. Але індекс відносної міцності продовжує знижуватися, і це означає бичачий імпульс все ще виходить зі складу. Якщо Cisco впаде ще більше, його наступний рівень технічної підтримки знизиться приблизно на 10% і становить приблизно 38,90 доларів США.

Акції Cisco стикаються з двома ключовими зустрічними вітрами від a фундаментальний і технічний точки зору. Щоб відмовитися від ведмежого імпульсу, компанії потрібно буде краще зробити роботу, щоб перевершити очікування інвесторів у найближчі квартали.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник та менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозиції чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або фахівцем з податків, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.