10 акцій, які будуть процвітати на зворотних викупах
Викуп акцій навряд чи є надійним рецептом для підвищення цін на акції, хоча Corporate America на шляху до повернення акціонерам рекордних 650 мільярдів доларів готівки через викуп акцій цього року. Це тому, що оцінка акцій, зростання прибутків та інші фактори можуть пом’якшити або навіть стерти потенційний позитивний вплив зворотного викупу. Маючи це на увазі, Баррона застосував метод скринінгу для виявлення акцій з великими програмами викупу акцій, які, швидше за все, отримають приріст. Вони придумали 27 акцій, у тому числі 10: Apple Inc. (AAPL), Citigroup Inc. (C), Delta Air Lines Inc. (DAL), Amgen Inc. (AMGN), Marathon Petroleum Corp. (MPC), Kroger Co. (КР), Відкрийте для себе фінансові послуги (DFS), United Continental Holdings Inc. (UAL), MetLife Inc. (MET) і Lennar Corp. (ЛЕН).
Метод
Викуп акцій може зробити хороші акції ще кращими, але вони не можуть перетворити погані інвестиції на хороші, на думку Barron's. Тим часом журнал посилається на результати дослідження, що акції з розумними
оцінки швидше за все, відчутне покращення віддачі від програми зворотного викупу. Відповідно, вони перевіряли акції, які мають a форвардний коефіцієнт P/E менше ніж у 15 разів прогнозованих прибутків протягом наступних чотирьох кварталів, на додаток до прогнозованих викупів у поточному фінансовому році, які становитимуть 5% або більше цих компаній ринкова капіталізація, називається прибутковістю зворотного викупу в таблиці нижче. Очікується, що ці 10 компаній виконають це, на відміну від багатьох, які оголошують про зворотний викуп, але ніколи не реалізують їх повністю.| Дохідність зворотного викупу | |
| яблуко | 7.3% |
| Citigroup | 7.2% |
| Дельта | 6.5% |
| Amgen | 10.9% |
| марафон | 8.2% |
| Крогер | 7.4% |
| Відкрийте для себе | 7.8% |
| United Continental | 8.2% |
| MetLife | 6.5% |
| Леннар | 16.8% |
Дані: Barron's.
Рекорд першої чверті
Компанії в Індекс S&P 500 (SPX) витратили рекордні 178 мільярдів доларів на викуп акцій у першому кварталі 2018 року, перевищивши старий рекорд у 172 доларів мільярди, встановлені в третьому кварталі 2007 року, згідно з дослідженням Говарда Сільверблата з S&P Dow Jones Indices, як цитується в іншій історії Баррона.
Акції технологій також можуть отримати приріст від викупу, хоча їх висока оцінка може обмежити вплив. Згідно з індексами S&P Dow Jones, технологічний сектор склав 2,56% загальна віддача (підвищення ціни плюс дивіденди), зареєстровані S&P 500 за рік до 16 травня. Великі технологічні компанії були провідними бенефіціарами податкової реформи, особливо щодо податкових пільг, наданих для репатріації їхніх величезних запасів готівки за кордоном. Значна частина цих грошей повертається акціонерам. Витрати технологічних компаній на викуп акцій у першому кварталі більш ніж удвічі зросли в порівнянні з аналогічним періодом минулого року і вони внесли понад 34% загальних витрат S&P 500 на викупи протягом квартал.
