Чи може сильний долар зірвати бичачий потяг?

Основні рухи

Трейдери на Уолл-стріт — цікаві створіння. Іноді ніколи не знаєш, що вони збираються робити, а іноді вони потрапляють у досить передбачувані моделі. Хоча це може бути важко визначити кількісно, ​​часто здається, що моделі внутрішньоденної торгівлі розвиваються частіше, ніж повсякденні моделі, оскільки трейдери намагаються пристосуватися до коливань у ширшому плані ринку.

Ми бачимо одну з таких внутрішньоденних моделей, що з’являються прямо зараз. Трейдери наполягають на S&P 500 вище протягом останніх 30 хвилин торгів за останні кілька тижнів. Це явище спостерігалося в дні, коли S&P закривався вище протягом дня, і в дні, коли він закривався нижче протягом дня.

Історично спостерігати, як трейдери купують на закриття, є ознакою впевненості в майбутніх днях. Коли трейдери впевнені в собі, вони схильні додавати свої позиції. Коли трейдери нервують, вони, як правило, скорочують свої позиції – особливо в умовах невизначеності нічних годин або вихідних.

Бачити, як трейдери демонструють достатньо довіри до фондового ринку США, щоб додати їх до свого портфеля протягом останньої половини Година торгівлі щодня є хорошою ознакою того, що поточний бичачий рух S&P 500 все ще має достатньо імпульсу ліворуч.

S&P 500

Індекс S&P 500 досяг нових максимумів за 2019 рік після новини про те, що лідери Конгресу прийняли рішення про фінансувати федеральний уряд і уникнути зупинки, і, здається, переговори між Сполученими Штатами і Китаєм прогресуючий. Хоча жодне оголошення не є завершеною угодою, усунення потенційної невизначеності з ринку було музикою для Уолл-стріт. Уолл-стріт ненавидить нічого більше, ніж невизначеність.

Після попадання в низхідний тренд опір в лютому 5 і лют. 6, S&P 500 успішно перевірив колишній опір на рівні 2675,47, щоб побачити, чи буде він триматися як новий рівень підтримки. Тепер S&P 500 прорвався вище 2738,98 - максимуму з лютого. 5 – для встановлення ще одного вищого максимуму різкого зростання, на якому індекс перебував з дна у грудні. 26, 2018. Цей хід створює опір на відстані 2820 на відстані пострілу.

Прогнозуючи на кілька місяців вперед, якщо S&P 500 підніметься до 2820, а потім на деякий час консолідується нижче цього рівня, це в кінцевому підсумку може сформувати довгостроковий інверсні голова і плечі бичача модель розвороту. Звичайно, на даний момент це чисті припущення, але завжди корисно уявити, що може статися на ваших графіках у майбутньому, щоб ви могли розпізнати сигнали, коли вони відбудуться.

Детальніше:

Двогодинний план торгівлі на день

Простий спосіб прочитати внутрішньоденний обсяг

Чи має ціна закриття дорівнювати останній торгуваній ціні?

Індикатори ризику – подвійне дно долара США

Долар США (USD) стабільно зміцнюється з середини лютого 2018 року. Долар США вперше почав набирати силу, коли Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) сигналізував, що планує послідовне підвищення процентних ставок протягом 2018 року, що і було. FOMC підняв ставка федерального фонду чотири рази минулого року.

Валюти мають тенденцію зміцнюватися, коли асоційований з ними центральний банк підвищує короткострокові процентні ставки. Вищі короткострокові процентні ставки, як правило, підвищують довгострокову прибутковість, що робить інвестиції в довгостроковій перспективі. державні облігації привабливішим. Як правило, ви повинні платити за державні облігації у валюті цієї країни, тому іноземні інвестори змушені конвертувати свою валюту в місцеву валюту. Це підвищує попит на місцеву валюту, що підвищує вартість цієї валюти.

Зі збільшенням кількості іноземних інвесторів, які звертаються до казначейських облігацій США Дохідність 10-річного казначейства (TNX) у 2018 році підскочив на 3,25%, попит на долар США зріс, а також його вартість. Однак FOMC відмовився від підвищення процентних ставок і навіть дав сигнал, що збирається уповільнити згортання свого балансу, зберігаючи монетарну політику США більше. аккомодативний ніж передбачалося раніше. Цей поворот від FOMC повернув TNX нижче 2,7%, але долар США все ще набирає сили.

Дохідність державних облігацій не є єдиною рушійною силою на валютному ринку. Сила однієї економіки порівняно з іншою також може спричинити коливання курсу валют. Зараз долар США набирає сили щодо євро (EUR) і британського фунта (GBP). Brexit занепокоєння та уповільнення європейської економіки роблять долар США вищою вартістю.

Хоча це добре для трейдерів форекс, які мають довгий курс долара, це не так добре для багатонаціональних компаній компанії, які отримують значну частину свого прибутку за кордоном і репатріюють їх до Сполучених Штатів держави. Коли долар США слабший порівняно з іншими валютами, багатонаціональні компанії отримують кращу віддачу від іноземного прибутку завдяки обмінному курсу.

Наприклад, якщо обмінний курс показує, що 1 євро = 1,20 доларів, компанія, яка отримує 1 мільйон євро прибутку в Європі, зареєструє прибуток у розмірі 1,2 мільйона доларів на батьківщині. Аналогічно, якщо долар США стає міцнішим, а обмінний курс показує, що 1 євро = 1 долар, компанія, яка отримує 1 мільйон євро прибутку в Європі, зареєструє прибуток лише в 1 мільйон доларів на батьківщині. У діяльності компанії нічого не змінюється, але її прибуток зменшується на 200 000 доларів США через зміну обмінного курсу.

Якщо долар продовжить зміцнюватися, слідкуйте за негативним впливом на очікування зростання прибутків великих транснаціональних компаній.

Детальніше:

Це найкращі години для торгівлі доларом США (USD)

Неофіційний статус долара США як світової валюти

Як вибрати Форекс брокера: все, що вам потрібно знати

Підсумок: Зелене море на тепловій карті

Не всі акції, що входять до S&P 500, сьогодні подорожчали, але більшість з них виросли. Теплова карта індексу демонструє море зелені, оскільки в кожному великому секторі спостерігається сильне зростання.

Бачити, як сьогодні трейдери купують бичачий рух обома руками, дає нам впевненість, що бичачі настрої збережуться до кінця кварталу, за винятком будь-яких непередбачених сюрпризів. Зростання долара США може ускладнити зростання прибутків у майбутніх кварталах, але Уолл-стріт, схоже, готова відмовитися від цього.

Детальніше:

Чому ринок може розтанути ризиковані акції, як наприкінці 1990-х

Падіння прибутку 2019 року через зіткнення з Великим бичачим ринком

Вивчіть основи інвестування

Подобається ця стаття? Отримайте більше реєстрація для інформаційного бюлетеня Chart Advisor.