Як профіль ризику інвестицій у приватний капітал порівнюється з показниками інших видів інвестицій?

Інвестори з високим капіталом прийняли стратегію розміщення частини своїх позицій у альтернативних класах активів, у тому числі інвестиції приватного капіталу. Гроші приватного капіталу інвестуються в нові компанії або стартапи, які мають значний потенціал зростання. Фірми приватного капіталу також намагаються змінити чи покращити компанії, в які вони інвестують, змінюючи команду керівників або вдосконалюючи ділові операції.

Інвестування приватного капіталу набуло популярності завдяки своїй історії високої прибутковості, якої нелегко досягти за допомогою більш традиційних варіантів інвестицій. Однак приватний капітал несе різний ступінь ризику, ніж інші класи активів, через характер базових інвестицій.

Розуміння ризику приватного капіталу

Фірми приватного капіталу об'єднують гроші інвесторів з іншими джерелами позикового фінансування для придбання позицій власності в невеликих компаніях з високим потенціалом зростання. Інвесторами зазвичай є багаті люди та інституційні інвестори, це компанії, які інвестують гроші від імені своїх клієнтів. Інституційні інвестори можуть включати пенсії, пайові інвестиційні фондита страхові компанії.

Фірми приватного капіталу намагаються покращити компанії, в які вони інвестують, замінивши команду керівників та ради директорів. Фірми також займаються скороченням витрат, додаванням продуктів та послуг, а також продажем частини компаній на а спінофф збирати кошти. Усі дії фірми спрямовані на збільшення прибуток на інвестиції для залучених інвесторів приватного капіталу.

Фірми приватного капіталу залучені до кількох галузей, включаючи:

• Такі технології, як телекомунікації, програмне та апаратне забезпечення
• Охорона здоров'я, включаючи фармацевтичні компанії
• Біотехнологія, який використовує живі організми для виробництва продукції, що стосується здоров’я, біопалива та виробництва продуктів харчування.

Хоча це може здатися розумною інвестиційною стратегією, існує ряд різних ризиків пов'язані з інвестуванням у малі зростаючі підприємства, особливо ті, які ще тільки починають свою діяльність фази.

Мінімум інвестицій

Інвестиції приватного капіталу мають високий рівень перешкода для входу, тобто це вимагає величезної суми капіталу для мінімальної інвестиції, яка може становити 25 мільйонів доларів. Є деякі фірми приватного інвестування, які задовольняють нижчий поріг з мінімальними інвестиціями в 250 000 доларів США, але вони все ще вищі, ніж більшість традиційних мінімальних інвестицій. В результаті великих зобов'язань інвестори приватного капіталу можуть істотно виграти навіть від незначного відсотка прибутку від своїх інвестицій. Однак, інвестування може бути мечем з двома кінцями, а це означає, що ці великі суми грошей однаково можуть призвести до значних збитків від негативної рентабельності інвестицій.

Ризик ліквідності

Ризик ліквідності викликає занепокоєння інвесторів у приватний капітал. Ліквідність вимірює легкість, з якою інвестори можуть входити або виходити з інвестицій. Зростання заробітку для малих компаній може зайняти деякий час, тому інвестори приватного капіталу, як очікується, залишать свої кошти в приватній компанії в середньому від чотирьох до семи років. Деякі інвестиції вимагають ще більш тривалих періодів утримання до отримання прибутку. В інших класах активів, таких як акції, пайові інвестиційні фонди, або біржові фонди (ETF), інвестори можуть продати інвестицію в той же день, якщо це необхідно. Однак приватні інвестиції не пропонують такої розкоші.

Ринковий ризик

Інвестори приватного капіталу також стикаються з більшим ринковим ризиком своїх інвестицій порівняно з традиційними інвестицій, оскільки немає гарантії, що будь -яка з невеликих компаній, у які інвестують компанії приватного капіталу, зробить це рости взагалі. Невдачі набагато частіше зустрічаються серед цих компаній, і лише одна -дві з десятка приносять значну прибуток для фірми та її інвесторів. Неефективна команда менеджменту, невдалий запуск нового продукту або нова, перспективна технологія, яка застаріла через конкурентів, може призвести до значних втрат для інвесторів приватного капіталу.

Хоча інші класи активів несуть ринковий ризик, ризик дефолту нижче з більш відомими компаніями. Крім того, інвестиції в приватний капітал можуть залучати компанію до використання значної суми боргу, обслуговування якого може коштувати дорого за рахунок виплат відсотків з плином часу.

В цілому, профіль ризику інвестиції приватного капіталу вищі, ніж у інших класів активів, але потенційна прибутковість може бути значно вищою. Для інвесторів, які мають кошти та терпимість до ризику, приватний капітал може стати вигідною інвестицією для частини портфеля.