Результати Disney Q4, ймовірно, отримають перевагу від тематичних парків

Компанія Уолта Діснея (DIS) опублікує звіт про прибутки за четвертий квартал увечері листопада. 8 із значним діловим імпульсом і великою кількістю запитань без відповідей.

Очікується, що оператор тематичних парків і курортів, телевізійних мереж, включаючи ESPN і ABC, кіностудій і цифрового потокового сервісу Disney+, внесе коригування за постом.

прибуток на акцію (EPS) 0,57 дол. США порівняно з 0,37 дол. США роком раніше, виходячи з середньої оцінки аналітиків, відстежених Visible Alpha. Дохід очікується, що зріс на 14%, завдяки бурхливому попиту на подорожі та поверненню глядачів кінотеатрів.

Операційний сегмент Disney Parks, Experiences and Products, на який припадає третина доходу Disney і більше половини операційний дохід за перші дев’ять місяців 2022 року очікується рекордний дохід.

Тим часом відділ медіа та розваг Disney справляється з наслідками гострої конкуренції за глядачів і цифрові підписки з боку інших медіа-конгломератів. Розрізання шнура абонентами кабельного телебачення призвело до стримування зростання флагманської спортивної програми Disney ESPN, яка також стикається зі зростанням плати за права на програмування. Через кілька днів після того, як компанія Disney опублікувала результати третього кварталу в серпні, інвестор Disney і менеджер хедж-фонду Деніел Леб випустив публічний лист до генерального директора Disney Боба Чапека, який закликав компанію скоротити високі витрати та відкрутитися ESPN в незалежну компанію.

Сервіс цифрового потокового передавання Disney+ також стикається з конкуренцією з боку Netflix, Inc. (NFLX), а також Paramount Global (ПАР) і Warner Bros. Discovery, Inc. (WBD). Аналітики, ймовірно, шукатимуть додаткові подробиці про конкурентне позиціонування Disney+ як потокового передавання послуга підвищує ціни та додає рівень обслуговування з рекламою наступного місяця, дотримуючись кроків Netflix.

Лідерство Чапека, ймовірно, також залишатиметься проблемою на третьому році перебування генерального директора на посаді, яка часто є непростою. Хоча в червні рада директорів Disney одноголосно проголосувала за продовження контракту Чапека на три роки, він залишається громовідвідом для суперечок на тлі зміни керівних кадрів.

Чапек стикається з спекою, оскільки інвестори вимагають від нього скорочення витрат, а профспілка, що представляє своїх працівників тематичних парків у Флориді, виступає за підвищення на 20% і мінімальну зарплату в 18 доларів на годину. Деякі давні відвідувачі тематичних парків уже скаржаться, що високі стандарти гостинності та обслуговування Disney погіршилися внаслідок скорочення персоналу під час пандемії.

У 2022 році акції Disney впали на 36%, порівняно з падінням на 22% Індекс S&P 500. За минулий рік ціна акцій Disney впала на 42% проти 20% втрати індексу S&P 500.

_{Джерело: TradingView}

Історія прибутків Walt Disney

Уолт Дісней опублікував Результати за 3 квартал 2022 фінансового року вище ринкових очікувань у серпні, зі скоригованою прибутковістю на акцію, доходом і кількістю передплатників Disney+ – усі вони перевищують оцінку аналітиків консенсусними оцінками. Наступного дня акції зросли на 4,7% і повернули все протягом трьох тижнів.

Компанія перевершила очікування щодо доходів і доходів у другому кварталі травня, тоді як дохід у сегменті Parks, Experiences and Products і підписках Disney+ перевищив прогнози. Наступного дня акції впали на 0,9%.

Ключова статистика Walt Disney

Оцінка на 4 квартал 2022 фінансового року	4 квартал 2021 фінансового року	4 квартал 2020 фінансового року
Скоригований прибуток За акцію ($)	0.57	0.37	-0.20
Дохід (млрд. дол. США)	21.2	18.5	14.7
Парки, Досвід і Дохід від продукції (млрд. дол. США)	7.4	5.5	2.7

_{Джерело: Видима Альфа}

Ключова метрика

Walt Disney поділяється на два звітні сегменти: медіа та розповсюдження розваг і парки, враження та продукти.

Парки, враження та продукти включають 12 тематичних парків і 53 курорти на шести курортах, круїзну лінію Disney, клуб відпочинку Disney таймшер продажі, дві компанії з екскурсійними турами, підрозділ Imagineering, який розробляє тематичні парки Disney, ліцензування товарів і роздрібна торгівля продажу.

Пандемія COVID-19 вплинула на доходи тематичного парку Disney. Дохід від парків, розваг і продуктів різко впав з 6,9 мільярда доларів США в четвертому кварталі 2019 фінансового року до 1,1 мільярда доларів США через дев’ять місяців. Очікується, що цей сегмент опублікує рекордний дохід у 7,4 мільярда доларів США за 4 квартал 2022 фінансового року, що ознаменує майже повне відновлення тематичних парків і курортів Disney, чому сприятиме підвищення цін на вхідні квитки та знижки.

Усі парки та курорти компанії були відкриті протягом четвертого кварталу, хоча Шанхайський Діснейленд, який знову відкрився 30 червня після відключення на три місяці, знову закрито жовт. 31 після того, як місцева влада заблокувала відвідувачам кілька годин для проходження скринінгу на COVID-19 після позитивного тесту гостя курорту.