Ось як зниження кредитного рейтингу в США може вплинути на ваш гаманець

Коли в середу одне з найбільших кредитних агентств погрожувало знизити кредитний рейтинг уряду США, підкреслив один із способів, як криза боргового боргу може вплинути на бюджети домогосподарств: це вплив на процентні ставки всі платять.

Fitch Ratings, одне з трьох найважливіших кредитних агентств разом із Standard & Poors і Moody’s, у середу повідомило уряд США про те, що він розглядає зниження кредитного рейтингу. Агентство помітило зростаючу ймовірність того, що уряд не виплатить частину своїх зобов’язань через кризу боргового боргу, яка все ще триває. на, оскільки переговори між президентом Джо Байденом і республіканцями в Конгресі закінчуються до того, як в уряду закінчаться гроші для оплати рахунки.

Кредитоспроможність уряду США в очах рейтингових агентств та інвесторів є ключовою, оскільки вона безпосередньо впливає на те, скільки відсотків сплачує уряд за своїми боргами, що, у свою чергу, впливає на ставки всіх видів з споживчі кредити, в тому числі іпотечні. Від того, як розгортається протистояння та як на це відреагують ринки, криза боргової стелі призведе до зниження вартості запозичень або до її різкого зростання.

Коли кредитні агентства знижують рейтинг борг компанії чи банку, що сигналізує інвесторам про те, що борг є більш ризикованим, а інвестори, у свою чергу, вимагають вищих процентних ставок, щоб компенсувати їм підвищений шанс, що вони не будуть повернуті. Мета зниження рейтингу зазвичай повинна сплачувати вищі витрати на запозичення.

Проте уряд США не є звичайною установою. Цінні папери казначейства США сприймаються інвесторами як впевнена ставка та можливість зниження рейтингу на один крок Раян Світ, головний економіст США в Оксфорді, сказав, що кредитне агентство не загрожує цьому статусу. Економіка. За іронією долі, зниження кредитного рейтингу, швидше за все, збурить фінансові ринки, підвищення попит на борг США та підвищення процентних ставок вниз.

«США є надійною гаванню», — сказав Світ. «Тож гроші все одно будуть надходити в США. Те, що ви бачите, коли у вас є ці жахливі боргові стелі, коли ринки встановлюють ціни Армагеддон — перспектива дефолту США — довгострокові процентні ставки фактично знижуються, а не підніматися».

Саме це сталося в 2011 році в попередня межа боргу коли Standard & Poor’s знизило кредитний рейтинг США, що призвело до падіння прибутковості 10-річних державних облігацій.

Хоча одне зниження рейтингу не надто сильно зашкодить кредитоспроможності країни в короткостроковій перспективі, попередження Fitch підкреслює небезпеку гірших наслідків, якщо учасники переговорів не досягнуть угоди, а США фактично промахнуться платежі. Дохідність казначейства, іпотечні ставки та інші відсоткові ставки різко зростуть у разі тривалого протистояння з пропущеними платежами, повідомили економісти Moody’s Analytics в аналізі в березні.

«Настільки багато активів оцінюються в прямій залежності від казначейських зобов’язань США, що турбулентність від більш виражене зниження рейтингу буде відчутно на ринках у всьому світі», – Ніколай Шмідт, головний світовий економіст у Т. Роу Прайс сказав у коментарі на початку цього місяця.

Криза також може мати довготривалі наслідки, сказав Том Графф, голова інвестиційного відділу Facet Wealth, в електронному листі.

«Зниження рейтингу Fitch саме по собі, ймовірно, не настільки важливе, але обґрунтування, яке використовує Fitch, може бути дуже важливим», — сказав він. «Чим більше разів ми заграємо з цією стелею боргу, тим більше інвесторів у казначейські зобов’язання США доведеться розглядати це як ризик. Це матиме певний вплив на процентні ставки в США навіть після того, як мине цей конкретний епізод».