Визначення сертифіката участі в іпотеці
Що таке сертифікат участі в іпотеці?
Сертифікат участі в іпотеці - це тип цінних паперів, що об’єднує разом іпотечні кредити, що належать Федеральна корпорація іпотечного кредитування житла (Фредді Мак), державне підприємство. Сертифікати участі в іпотеці гарантує Фредді Мак, але не сам федеральний уряд, і вони оподатковуються федеральними, державними та місцевими органами самоврядування.
Сертифікати участі в іпотеці, які Фредді Мак називає ПК, також називають "прохідними цінними паперами" тому що відсотки та основні платежі періодично передаються інвесторам від боржників після сплати послуги відрахувань.
Ключові висновки
- Сертифікат участі в іпотеці-це цінний папір, що складається з групи іпотечних кредитів, що належать Фредді Маку, суб’єкту державної підтримки.
- Сертифікати гарантує Фредді Мак, а не сам федеральний уряд, і вони вважаються досить безпечними інвестиціями.
- Ці сертифікати відомі як прохідні цінні папери як проценти, а виплати основної суми передаються інвесторам від боржників за вирахуванням будь-яких відрахувань за плату за послуги.
Розуміння сертифікатів участі в іпотеці
Сертифікати участі в іпотеці в тій чи іншій формі були невід'ємною частиною діяльності Фредді Мака з часу його заснування Конгресом 1970 року. Початковою метою Фредді Мака було збільшення ліквідності Росії ощадливі банки, яка на той час видавала більшість іпотечних кредитів для окремих осіб та сімей. Фредді Мак викупив іпотечні кредити з ощадливих коштів, надавши банкам готівку для позики у вигляді нових іпотечних кредитів, а потім упакував їх та перепродав на вторинному ринку.
До 1990 року Фредді Мак платив інвесторам ПК за системою, відомою як «змінена гарантія» виплата була відкладена до 75 -го дня після сплати іпотечного платежу з оригіналу позичальник.
Затримки платежів змінилися після 1989 року Закон про реформу, стягнення та примусове виконання фінансових установ (FIRREA), коли Фредді Мак був реструктуризований як ринкова корпорація, яка була передана під регуляторний контроль Департамент житлового будівництва та містобудування (HUD). Незабаром після цього Фредді Мак представив свою так звану програму Gold, яка виплачує інвесторам ПК 45 числа.
Сертифікати участі в іпотеці оподатковуються на місцевому, державному та федеральному рівнях.
Переважна більшість сертифікатів участі в іпотеці є для пулів звичайних іпотечних кредитів на 15 і 30 років на будинки для однієї сім'ї. Однак Фредді Мак також видає сертифікати для груп іпотечні кредити з регульованою ставкою (ARM). Мінімальний розмір басейну, як правило, становить 1 мільйон доларів. Раніше Фредді Мак продавав більшість ПК за готівку, але сьогодні більшість ПК обмінюють на нові іпотечні кредити в банках.
Особливі міркування
Оскільки Фредді Мак гарантує їм, сертифікати участі в іпотеці вважаються відносно безпечними інвестиціями, але вони несуть певний ризик. Наприклад, хоча HUD залишається регулятором Фредді Мака з питань справедливого кредитування, починаючи з Криза житлового житла 2008 року, фінансові операції організації зараз перебувають під опікою нового Федеральне агентство житлового фінансування (FHFA).
Можливо, хоча й малоймовірно, що FHFA могла відкликати гарантії Фредді Мака. Інший ризик - це ліквідність, оскільки ПК Freddie Mac не торгуються на будь -якій біржі. Якщо Фредді Мак скоротить свій портфель іпотечних інвестицій, це може вплинути на вторинний ринок його ПК.