Як стати акредитованим інвестором

Акредитований інвестор - це фізична або юридична особа, якій дозволено інвестувати в цінні папери, які не зареєстровані у Комісія з цінних паперів та бірж (SEC). Щоб бути акредитованим інвестором, фізична або юридична особа повинна мати певні доходи та чиста вартість вказівки.

Щоб заробити гроші, потрібні гроші, і акредитованих інвесторів мають більше можливостей для цього, ніж неакредитованих інвесторів. Це тому, що Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) дозволяє компаніям та приватним фондам пропускати необхідність реєстрації певних інвестицій, поки фірми продають ці активи акредитованим інвесторів.Акредитовані інвестори можуть вкладати гроші безпосередньо у прибутковий світ Росії приватний капітал, приватні місця розташування, хедж-фонди, венчурного капіталу та власного капіталу краудфандинг. Однак вимоги щодо того, хто може, а хто не може бути акредитованим інвестором - і хто може брати участь у цих можливостях - визначаються SEC.

Існує поширена помилка, що існує "процес" для того, щоб особа стала акредитованим інвестором. Жодна державна установа або незалежний орган не перевіряє повноваження інвестора, а також немає жодного сертифікаційного іспиту або папірця, де б стверджувалося, що особа стала акредитованим інвестором. Натомість компанії, які випускають незареєстровані цінні папери, визначають статус потенційного інвестора шляхом проведення ретельних перевірок перед продажем.

Ця стаття розкриває вимоги, щоб стати акредитованим інвестором, як визначити, чи відповідаєте ви вимогам, а також процес перевірки, завершений інвестиційні менеджери для перевірки статусу акредитованого інвестора.

Хто такий акредитований інвестор?

Правило 501 Положення D з Закон про цінні папери 1933 року (Рег. D) містить визначення акредитованого інвестора. Простіше кажучи, SEC визначає акредитованого інвестора через межі доходу та чистої вартості двома способами:

• Фізична особа з доходом понад 200 000 доларів США у кожному з двох останніх років або спільним доходом з а дружина / дружина перевищує 300 000 доларів США за ці роки та обґрунтовано очікує того самого рівня доходу в поточному рік.
• Фізична особа, яка має індивідуальну чисту вартість, або спільна чиста вартість з подружжям особи, що перевищує 1 мільйон доларів на момент покупки, за винятком вартості основного місця проживання такої особи.

Останній уривок другої кулі є критичним, оскільки це важлива зміна, внесена під час проходження 2010 року Закон Додда-Франка. До прийняття фінансового закону основне місце проживання не було виключене з визначення власного капіталу особи. Будь -хто, хто мав акредитовані інвестиції до переходу, був дідусь в закон.

Правило 501 також містить положення про корпорації, товариства, благодійні організації та трести на додаток до директорів компаній, власників акцій та фінансові установи.Однак такі формули та процеси перевірки підготовлені для окремих осіб або пар, які прагнуть визнати себе акредитованим інвестором.

Поправки SEC до визначення акредитованого інвестора

У серпні 26, 2020 Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) внесла зміни до визначення акредитованого інвестора. За даними SEC прес-реліз, "зміни дозволяють інвесторам кваліфікуватися як акредитовані інвестори на основі визначених заходів професійні знання, досвід або сертифікати на додаток до існуючих тестів на отримання доходу чи нетто варто. Зміни також розширюють перелік суб’єктів господарювання, які можуть кваліфікуватися як акредитовані інвестори, у тому числі дозволяючи будь -якій організації, яка проходить інвестиційний тест, кваліфікуватися ».

Серед інших категорій SEC тепер визначає акредитованих інвесторів такими:

• Особи, які мають певні професійні сертифікати, звання чи повноваження
• Особи, які є «обізнаними працівниками» приватного фонду
• Інвестиційні консультанти, зареєстровані у державній адміністрації та державі

Фізичні особи тримають Серія 7, Серія 65, і Серія 82 ліцензії тепер включені як акредитовані інвестори. SEC може додавати сертифікати та позначення, які будуть включені, а також заохочують громадськість подавати пропозиції щодо інших сертифікатів, призначень або повноважень вважається.

Працівники, які вважаються «знаючими працівниками» приватного фонду, тепер також вважаються акредитованими інвесторами щодо цього фонду.

SEC також розширило своє визначення, включивши багато інших утворень, таких як "індійські племена, урядові органи, фонди та організації, організовані відповідно до законів іноземних країн, що "власних" інвестицій, визначених у Правилі 2a51-1 (b) згідно із Законом про інвестиційні компанії, понад 5 млн. дол. США, які не були сформовані для конкретних цілей інвестування у цінні папери пропонується ".

Інші організації, які можуть претендувати на участь, включають товариства з обмеженою відповідальністю з активами 5 млн. Доларів США, SEC та інвестиційних консультантів, зареєстрованих у державі, звільнених радників з питань звітування та інвестицій у сільський бізнес компаній.

Як визначити, чи ви акредитовані?

Особи, які заробили 200 000 доларів США або більше за останні два роки, автоматично кваліфікуються як акредитований інвестор, як і особа, чий дохід - у поєднанні з доходом дружини - становить 300 000 доларів США або більше.

Фізична особа також може підтримувати чисту вартість 1 мільйона доларів США або більше за вирахуванням вартості основного місця проживання.Єдина ситуація, коли основний будинок може зважити на чисту вартість, це коли інвестор має або підводна іпотека або баланс на а кредитна лінія власного капіталу.

Приклад акредитованого інвестора

Для того, щоб особа визначила кваліфікацію акредитованого інвестора, вона повинна створити особисту бухгалтерський баланс як і наведене нижче, віднімаючи загальну кількість зобов’язань від сукупних активів.

Аллен	Брайан	Карла
Первинне місце проживання
Вартість будинку	$ 500,000	$ 500,000	$ 500,000
Іпотека	$ 50,000	$ 300,000	$ 600,000
Лінія власного капіталу	$ 100,000
Активи
Банківські рахунки	$ 500,000	$ 500,000	$ 500,000
401 (k)/ІРА	$ 300,000	$ 300,000	$ 300,000
Інші інвестиції	$ 400,000	$ 400,000	$ 400,000
Автомобіль	$ 25,000	$ 25,000	$ 25,000
Всього включених активів	$ 1,225,000	$ 1,225,000	$ 1,225,000
Зобов'язання
Студентські та транспортні позики	$ 100,000	$ 100,000	$ 100,000
Інші зобов'язання	$ 100,000	$ 100,000	$ 100,000
Підводна іпотека	$ 100,000
Баланс лінії власного капіталу	$ 100,000
Всього включені зобов'язання	$ 200,000	$ 300,000	$ 300,000
Чиста вартість	$ 1,025,000	$ 925,000	$ 925,000

Як зазначалося у наведеному вище прикладі, Аллен кваліфікується як акредитований інвестор, оскільки його статок становить понад 1 мільйон доларів. Однак і Брайан, і Карла не відповідають вимогам через додаткові зобов’язання, пов’язані з їх основним місцем проживання. У випадку Брайана, він має лінію власного капіталу в розмірі 100 000 доларів США, що збільшує його зобов'язання та зменшує його чисту вартість нижче 1 мільйона доларів. Тим часом Карла під водою іпотека збільшує її зобов'язання та обмежує її чисту вартість.

Due Diligence

Як уже згадувалося, жодне офіційне агентство чи установа не підтверджує акредитацію інвестора, і жодна сертифікація не видається. Однак з вересня 2013 року SEC вимагає, щоб усі, хто продає акредитованим інвесторам, мали вжити ряд різних кроків для перевірки цього статусу. Більше не дозволяється просто повідомляти фірмі або встановлювати прапорець, що сигналізує про кваліфікацію особи.

Особи, які відчувають, що вони мають право, можуть відвідати фонд і попросити інформацію про потенційні інвестиції. У цей час, емітента цінних паперів дасть анкету, щоб визначити, чи відповідає особа «акредитованому інвестору». Опитувальник також, ймовірно, вимагатиме додавання фінансова звітність та інформацію про інші рахунки з метою перевірки права власності на активи, перелічені у балансі, подібному до наведеного вище. Компанії також, ймовірно, оцінюватимуть кредитний звіт, щоб оцінити будь -які борги у особи, яка претендує на акредитований статус.

Особам, які базують свою кваліфікацію на річному доході, ймовірно, доведеться подавати податкову декларацію, форми W-2 та інші документи, що вказують на заробітну плату. Окремі особи також можуть розглядати листи з оглядів автора CPA, податкові повірені, інвестиції брокери, або радників.

Акредитовані інвестори в інших країнах

Призначення акредитованих інвесторів також існують в інших країнах і мають подібні вимоги. Вимоги бути акредитованим інвестором у деяких країнах подібні до вимог США, таких як Канада, Австралія та Сінгапур мають однакові вимоги щодо доходу та стану власності, а інші країни відрізняються вимоги.

Наприклад, у ЄС та Норвегії існує три тести, щоб визначити, чи є особа акредитованим інвестором. Перший - це якісний тест, оцінка знань, знань та досвіду особи, щоб визначити, чи здатна вона приймати власні інвестиційні рішення. Другий - кількісний тест, при якому індивід повинен відповідати двом із наведених нижче критеріїв:

1. Проводив операції значного розміру на відповідному ринку із середньою періодичністю 10 за квартал протягом чотирьох попередніх кварталів
2. Має фінансовий портфель, що перевищує 500 000 євро
3. Працює або працював у фінансовому секторі не менше одного року

Нарешті, клієнт повинен письмово заявити, що він хоче, щоб до нього ставилися як до професійного клієнта, і фірма, з якою вони хочуть вести бізнес, повинна повідомити про захист, який він може втратити.

Інші країни, такі як Індія та Швейцарія, не мають чітко зазначених вимог, але доручити, що потрібно попередньо зустрітися з місцевою радою, щоб визначити, чи є вони акредитованими інвестора.

Плюси та мінуси стати акредитованим інвестором

Бути акредитованим інвестором є як плюси, так і мінуси.

Плюси

Основна перевага акредитованого інвестора полягає в тому, що це дає вам фінансову перевагу над іншими. Оскільки ваша чиста вартість або заробітна плата вже є однією з найвищих, то акредитований інвестор дозволяє вам отримати доступ до інвестицій, до яких інші люди з меншим достатком не мають доступу. Це, в свою чергу, може ще більше збільшити ваше багатство.

Ці інвестиції можуть мати вищі норми прибутку, кращі урізноманітненнята багато інших атрибутів, які допомагають нарощувати багатство, а найголовніше - нарощувати багатство за короткий термін.

Одним із найпростіших прикладів переваги акредитованого інвестора є можливість інвестувати у хедж -фонди. Хедж -фонди в першу чергу доступні лише акредитованим інвесторам, оскільки вони вимагають високих мінімальних розмірів інвестицій і можуть мати більші пов'язані ризики, але їх прибуток може бути винятковим.

Тим не менш, за останні кілька років хедж -фондам було важко подолати ринок, але багатьом це вдалося історично змогли це зробити, забезпечуючи своїм інвесторам надзвичайно високу прибутковість у дуже короткий термін період.

Мінуси

Бути акредитованим інвестором також є мінуси, які стосуються самих інвестицій. Більшість інвестицій, які вимагають, щоб окрема особа була акредитованим інвестором, мають високий ризик. Стратегії, які використовуються багатьма фондами, мають більший ризик для досягнення мети перемогти ринок.

У поєднанні з високим ризиком є ​​ще один недолік; більшість інвестицій вимагають високих мінімальних інвестицій. Просто внести кілька сотень чи кількох тисяч доларів в інвестицію не вийде. Акредитованим інвесторам доведеться виділити кілька сотень тисяч або кілька мільйонів доларів для участі в інвестиціях, призначених для акредитованих інвесторів. Якщо ваші інвестиції підуть на південь, це можна втратити багато грошей.

Крім того, існують більш високі комісії, пов'язані з акредитованими інвесторами. Вони насамперед виступають у вигляді плата за виконання на додаток до плати за управління. Вартість виконання може коливатися від 15% до 20%.

Ще одним недоліком акредитованого інвестора є можливість доступу до вашого інвестиційного капіталу. Наприклад, якщо ви купуєте кілька акцій в Інтернеті через електронну платформу, ви можете витягти ці гроші в будь -який зручний для вас час. Наприклад, інвестуючи в хедж -фонд, ваші гроші можуть бути замкнутий від будь -якого місця до року, до п'яти років або більше. Бути акредитованим інвестором супроводжується великою кількістю неліквідності.

Поширені запитання про акредитованого інвестора

Що кваліфікується як акредитований інвестор?

У США акредитованим інвестором є кожен, хто відповідає одному з наведених нижче критеріїв:

• Особи, які мають дохід більше 200 000 доларів США протягом кожного з останніх двох років або мають спільний дохід з дружина перевищує 300 000 доларів США за ці роки, і розумні очікування того ж рівня доходу в поточному рік
• Особи, які мають індивідуальну чи спільну чисту вартість із дружиною чоловіка, що перевищує 1 долар США мільйонів на момент здійснення інвестицій (сума чистої вартості не може включати вартість первинної бази особи місце проживання.)
• Особи, які мають певні сертифікати, позначення або облікові дані, такі як ліцензії серії 7, серії 65 та серії 82
• Особи, які є "знаючими працівниками" приватного фонду

Чи потрібно доводити, що ви акредитований інвестор?

Тягар доведення того, що ви є акредитованим інвестором, лягає не на вас, а на інвестиційний засіб, у який ви хотіли б інвестувати. Інвестиційний засіб, наприклад фонд, повинен визначити, що ви відповідаєте вимогам акредитованого інвестора. Для цього вони попросять вас заповнити анкету і, можливо, надати певні документи, такі як фінансова звітність, кредитні звіти, або податкові декларації.

Яка користь бути акредитованим інвестором?

Переваги того, що ви є акредитованим інвестором, включають доступ до унікальних можливостей інвестування, недоступних для неакредитованих інвесторів, високу прибутковість та збільшення диверсифікації вашого портфеля.

Що станеться, якщо ви брешете про те, що ви є акредитованим інвестором?

Якщо ви брешете про те, що ви є акредитованим інвестором, звинувачення зазвичай лягає на фонд або інвестиційний засіб, оскільки вони відповідають за визначення вашої кваліфікації. У деяких регіонах неакредитовані інвестори також мають право на звільнення. Це означає, що якщо інвестор вирішить, що хоче вилучити свої гроші достроково, він може стверджувати, що він весь час не був акредитованим інвестором, і отримати свої гроші назад.

Тим не менш, ніколи не є гарною ідеєю надавати фальсифіковані документи, такі як підроблені податкові декларації або фінансові заяви до інвестиційного засобу лише для того, щоб інвестувати, і це може стати причиною юридичних проблем для вас у багатьох способами.

Скільки може інвестувати акредитований інвестор?

Не існує загального обмеження того, скільки власного капіталу акредитований інвестор може вкласти у всі свої інвестиції. При цьому кожна угода або кожен фонд можуть мати власні обмеження та обмеження на суми інвестицій, які вони приймуть від інвестора.

Суть

Акредитовані інвестори - це ті, хто відповідає певним вимогам щодо доходу, кваліфікації чи стану власності. Зазвичай це багаті люди. Акредитовані інвестори мають можливість інвестувати в незареєстровані інвестиції, надані такими компаніями, як фонди приватного капіталу, хедж-фонди, ангельські інвестиції, фірми венчурного капіталу та інші.

Ці транспортні засоби дозволяють акредитованим інвесторам отримати доступ до унікальних та обмежених інвестицій, які пропонують високу прибутковість та інші переваги. Вони також мають значні недоліки, такі як високий ризик та високі мінімальні суми інвестицій.

Суворі норми SEC вимагають від компаній вжити ряду заходів для підтвердження статусу інвестора, який претендує на статус акредитації. Якщо ви кваліфікуєтесь як акредитований інвестор, можливо, варто витратити свій час на пошук цих унікальних інвестиційних можливостей, які допоможуть вам у короткі терміни наростити ваше багатство.