Визначення дня першого повідомлення

Який день першого повідомлення?

День першого повідомлення (FND) - це день, після якого інвестор, який придбав ф'ючерсний контракт, може бути зобов'язаний прийняти фізична доставка основного товару контракту. Перший день повідомлення може змінюватися в залежності від контракту, а також залежить від правил обміну.

Якщо перший робочий день з місяць доставки був понеділок, жовтень. 1, день першого повідомлення зазвичай припадає на один -три робочі дні до цього, тому це може бути середа, вересень. 26, четвер, 27 вересня, або п’ятниця, вересень. 28. Більшість інвесторів закривають свої позиції до дня першого повідомлення, оскільки вони не хочуть володіти фізичними товарами. За даними CME Group, лише приблизно 2,5% ф'ючерсних контрактів фактично йдуть на фізичну доставку.

Розуміння дня першого повідомлення

Повідомлення про поставку - це повідомлення, написане власником короткої позиції у ф'ючерсному контракті, яке інформує розрахункову палату про наміри та деталі постачання товару для розрахунку. Файл розрахунковий центр потім надішле сповіщення про доставку покупцеві або власнику довгої позиції очікуваної доставки.

На додаток до Дня першого повідомлення (FND), дві інші ключові дати в a ф'ючерсний контракт є останнім днем ​​повідомлення, останнім днем, коли продавець може доставити товари покупцеві, і останній торговий день, день, після якого товари повинні бути поставлені за будь -якими ф’ючерсними контрактами, які залишаються відкритими.Хеджер, який є виробником, може продавати ф'ючерсні контракти, щоб зафіксувати ціну на свою продукцію. І навпаки, хеджер, який є споживачем, може купити ф'ючерсні контракти, щоб визначити ціну для своїх вимог.

Поширеним способом закриття ф'ючерсної позиції та уникнення фізичної доставки є виконання a котитися вперед продовжити термін дії договору. Брокерські компанії, які дозволяють торгувати ф'ючерсами маржинальні рахунки може вимагати від інвесторів істотно збільшити кошти на своїх маржинальних рахунках після першого дня повідомлення, щоб переконатися, що вони можуть оплатити поставлену суму товар.

Загальноприйнята мудрість говорить, що найкращі практики для всіх трейдерів - це виходити за два торгові дні до FND. Таким чином, якщо є будь -які угоди або помилки, у трейдерів все ще є повний торговий день, щоб виправити будь -які проблеми до FND. Трейдери, які все ще хочуть бути довгими, завжди можуть перейти в наступний місяць. Варто підкреслити, що ф'ючерсні контракти - це інструменти управління ризиками. Вони не призначені як договори про закупівлю.

Фізична доставка

Похідні такі контракти, як ф'ючерсні або форвардні, можуть бути будь -якими розрахунок готівкою або фізично доставлені на дату закінчення терміну дії контракту. Коли договір розраховується готівкою, чиста готівкова позиція контракту на дату закінчення терміну передається між покупцем і продавцем.

При фізичній доставці базовий актив, пов'язаний з контрактом, фізично поставляється на заздалегідь визначену дату поставки. Давайте розглянемо приклад фізичної доставки. Припустимо, що дві сторони укладуть один рік (березень 2019 р.) Ф'ючерси на нафту контракт за ціною ф'ючерсу 58,40 доларів США. Незалежно від спотової ціни товару на дату розрахунку, покупець зобов’язаний придбати у продавця 1000 барелів сирої нафти (одиниця за 1 ф'ючерсним контрактом на сиру нафту). Якщо спотова ціна в погоджений день розрахунку десь у березні буде нижче 58,40 доларів, власник довгого контракту програє, а коротка позиція виграє. Якщо спотова ціна вище ціни ф'ючерсу на $ 58,40, довга позиція приносить прибуток, а продавець записує збиток.