14 Правова практика бізнесу сумнівної етики

1. Брайан П. Марсал

Брайан П. Марсал, співвиконавчий директор Alvarez & Marsal та генеральний директор Брати Леман, контролював провадження у справі про найбільше банкрутство в історії-заяву про банкрутство Lehman Brothers у вересні 2008 року. Під час презентації перед групою бізнесменів його попросили прокоментувати стан етики у бізнесі. Його відповідь: «таких немає». Відповідь Марсала привернула увагу до правової, але неприємної поведінки пронизав фінансову кризу і призвів до деяких великих реформ, зокрема через Закон Додда-Франка Російської Федерації 2010.

2. Помада на свині проти. Чесна порада

Можливо, нічого кращого не характеризує спосіб роботи вулиці, як витівки колишнього аналітика Мерілла Лінча Генрі Блоджетта. Блоджетт був провідним аналітиком Інтернету та електронної комерції на Уолл-стріт під час розквіту dotcom бум. Він став сумно відомий тим, що публічно рекомендував технологічні акції, які він називав такими термінами, як "сміття" та "катастрофа" в приватних електронних листах.

На основі рекомендацій Blodgett, брокери Merrill Lynch активно продавали ці "непотрібні" акції інвесторам. Портфелі клієнтів зазнали значних втрат, коли запаси технологій впали. Дії Блоджетта, хоча і дуже неетичні, все ще були законними. В результаті його заборонили в промисловості не тому, що він рекламував акції, які йому не подобалися, а оскільки компанії, які він рекламував, були клієнтами інвестиційного банкінгу Merrill Lynch, що створювало конфлікт між Росією та Росією відсотки. Сьогодні інвестори трохи менше довіряють аналітикам Уолл -стріт, ніж це було до фіаско Блоджетт.

У 2002 році Блоджетт потрапив у відому телевізійну рекламу брокерської фірми Чарльза Шваба, в якій загартований ветеран Уолл -стріт каже деяким посередникам «нанести помаду на цю свиню!».

3. Комплексні цінні папери проти Нехай покупець бережеться

Здавалося б, нескінченний вибух безлічі складних інвестицій, у тому числі свопи кредитних дефолтів, спеціальні інвестиційні механізми, іпотечні цінні папери та хедж-фонди залишили сліди зруйнованих портфелів та збентежених інвесторів. Інвестиції та інші подібні до них мають структури, надто складні для розуміння навіть складними інвесторами. Це чітко демонструється, коли інвестиції руйнуються і, можливо, тягнуть портфелі вниз обізнані фонди, фонди, корпоративні пенсійні плани, органи місцевого самоврядування тощо юридичних осіб.

Оскільки маркетингові та збутові зусилля зменшують ризики цих інвестицій, протистоять "зобов'язанням" на частина інвестора, щоб зрозуміти, що вони купують, інвестори мають певні труднощі проти цих високих опонентів.

4. Оздоблення вікон

Оздоблення вікон - це стратегія, що використовується менеджерами спільних фондів та портфелями до кінця року або кварталу для покращення зовнішнього вигляду портфеля/фонду, перш ніж представити його клієнтам або акціонерам. Для того, щоб прикрасити вікно, менеджер фонду продасть акції, які мають великі збитки, і придбає акції з високим рівнем доходу до кінця кварталу. Потім ці цінні папери відображаються у складі фондів.

Оскільки холдинги відображаються в певний момент часу, а не на основі купівлі та продажу, це добре виглядає на папері, і воно надходить як офіційні результати від компаній спільного фонду. Що може зробити інвестор, крім як прочитати і повірити?

5. Виплата відсотків інвесторам проти Процентна ставка, що стягується з позичальників

Якщо ви підете у свій банк і покладете 100 доларів на ощадний рахунок, вам пощастить, якщо банк сплатить вам 1% відсотки впродовж року. Якщо ви виймаєте кредитну картку, спонсоровану банком, банк стягуватиме з вас 25% або більше процентів. Тепер, що не так із цим малюнком? За даними банків, взагалі нічого. Все абсолютно законно.

Ще краще, з їхньої точки зору, вони можуть стягувати з вкладників плату за розмову з касою, плату за низький баланс, плату за користування банкомат, плата за замовлення чеків, плата за відшкодовані чеки та ще кілька зборів за інші послуги, що додаються для отримання додаткового прибутку та користі міра. Тоді, якщо вкладник вирішить взяти позику, він може стягнути позику винагородний збір, плата за обслуговування кредиту, річна комісія за кредитну картку та відсотки за кредитними картками та позиками. Це абсолютно законно і повністю розкрито, і це може збентежити звичайного клієнта банку.

6. Вищі процентні ставки за "погану" кредитну порівняно з Нижчі тарифи за "хороший" кредит

Якщо у вас виникли проблеми з переживанням (можливо, ви втратили роботу або запізнилися за деякими рахунками), і це є намагаючись стати на ноги після того, як ваш кредитний рейтинг потрапив у хіт, вам, ймовірно, буде стягнено плату за а вище процентна ставка наступного разу, коли ви позичите гроші. Ви будете платити більше за іпотеку, кредит на автомобіль, банківську позику та майже за будь -який інший кредит, який ви можете собі уявити.

З іншого боку, багаті люди можуть отримати позики за найнижчими процентними ставками. Стандартна практика - стягувати з клієнтів з підвищеним ризиком більші витрати. Ця політика має сенс на папері, але не приносить користі працьовитим людям, які просто намагаються звести кінці з кінцями.

7. Субпрайз іпотека

The субстандартна іпотека - це особлива зміна на тему "вищі процентні ставки за погану кредитну історію". Позичальники з кредитним рейтингом нижче 600 часто будуть стикатися з іпотечними кредитами субплати, які стягують вищі процентні ставки. Позичальнику з низьким кредитним рейтингом зазвичай не пропонують звичайну іпотеку, оскільки кредитор вважає позичальника таким, що має ризик несплати за кредитом більший за середній. Здійснення несвоєчасних виплат рахунків або оголошення банкрутства може дуже добре позичальників землі у ситуації, коли вони можуть претендувати лише на іпотеку субпрайму.

8. Інвестиційні компанії просувають акції клієнтам проти Продавати їх в інших облікових записах

Одна сторона бізнесу - це активний продаж акцій X своїм клієнтам, а інша сторона бізнесу - це розпоряджається грошима від імені власних рахунків фірми, продає акції X якомога швидше, щоб вийти раніше акції руйнується. Його зазвичай називають а насос і звалище схеми, з багатьма варіаціями, які існують у тій чи іншій формі. У деяких випадках брокери фірми "радять" роздрібним інвесторам купувати, а партнерам хедж -фондів компанії пропонують продати. В інших випадках двом "партнерам" даються суперечливі поради, причому одна сторона купує у іншої, навіть незважаючи на те, що надавачі "порад" очікують спалення покупця. Як і у Вегасі, в кінці дня перевага дістається будинку.

9. Рекомендації щодо акцій

Інвестори звертаються до фондових аналітиків, щоб зрозуміти, чи варто купувати акції компанії чи ні. Зрештою, аналітики витрачають цілий день на дослідження, тоді як у більшості інвесторів просто немає часу чи досвіду. При всьому цьому аналізі можна було б очікувати, що досить широкий розподіл рекомендацій в інвестиційній всесвіті, включаючи "купувати", "утримувати" та "продавати". Однак, хоча комплексне дослідження запасів може бути дещо складно визначити для роздрібного інвестора, багато інвесторів, можливо, помітили, що більшість аналітиків часто не бажають продавати рейтинг. Часто це відбувається тому, що, незважаючи на потенційний конфлікт інтересів, більшість дослідників з боку продажів пам’ятають, що брокерські компанії створені для розпродажу акцій клієнтам.

Як для роздрібних інвесторів, так і для інвесторів зі сторони покупки, це може призвести до необхідності шукати не тільки рейтинги, щоб переглянути загальні настрої, які супроводжуються рекомендаціями. Часто справжню думку аналітиків можна знайти в їх оцінках щодо продажів компанії, її прибутку та цільових цілей.

10. Пенсійний план "Замороження" та припинення роботи проти. Пенсійні виплати працівникам

Уявіть, що ви працювали все життя і віддали найкращі роки одній фірмі. Однак за кілька років до того, як ви плануєте вийти на пенсію, компанія заморожує пенсійний план. Тоді, коли ви готові вийти, вони разом скасовують план і дають вам одноразовий чек замість довічного пенсійного. Найгірша частина? Це трапляється часто і є абсолютно законним.

11. Позови проти групових дій проти Справедливість для ображених

Отже, що станеться, коли "маленький хлопець" зрозуміє, що його образила велика компанія? Найчастіше він, ймовірно, буде звертатися з компанією до суду. Однак, оскільки маленький хлопець зазвичай не може дозволити собі юридичне представництво, необхідне для боротьби з корпоративним гігантом, він шукає адвоката, який представляє величезну групу акціонерів в подібній скруті.

Наприклад, скажімо, життя 1000 людей було зруйновано через необдуману покупку інвестицій. Якщо жертви отримають врегулювання, адвокати можуть розпорядитися значною частиною цих грошей, навіть більше половини. Наприклад, розрахунок у розмірі 10 мільйонів доларів можна розділити на 5000 доларів для позивачів та 5 мільйонів доларів для адвокатів, і це все законно. "Маленький хлопець" міг би провести свій день у суді, але немає ніякої гарантії, що йому за що заплатять він цього заслуговує, особливо якщо його адвокат хоче велику частину розрахунку як плату за послуги надано.

12. Інтелектуальна власність

Адміністрація Трампа привернула увагу до одного з найбільш сумнівних дій бізнесу (особливо в Китаї) - крадіжки інтелектуальної власності. Хоча ця категорія корпоративних дій межує між законним і незаконним, це спроба, яка потенційно допомогла деяким китайським компаніям піднятися до величі. Наприклад, Huawei зробила сильний тиск на свою конкурентоспроможну культуру, яка, здається, сприяє копіюванню та крадіжці інтелектуальної власності для власних цілей.

13. Інші корпоративні акти

Інтелектуальна власність - не обов'язково єдиний спосіб, яким конкурентні компанії з сумнівною етикою прагнуть отримати перевагу. Інший сумнівну ділову практику які можуть легко пролетіти під радаром, можуть включати такі речі, як обман маркетингу продукції, несправедливий конкурентні схеми, маніпуляції з працівниками, вплив на навколишнє середовище, а також відмову за кво або хабарництво угод. Компанії можуть використовувати цю тактику для власної вигоди, але вони також можуть ризикувати судовими позовами та несхваленням акціонерів.

14. Творчий та/або агресивний облік

Компанії мають бізнес для отримання прибутку та звітування про високі результати. Відхилення від своїх грандіозних цілей може створити мотивацію для творчих і агресивний фінансова звітність, що покращує загальне сприйняття успіху компанії.

Численні компанії, включаючи подібні Enron, WorldCom та Tyco, увійшли в історію своєї незаконної практики, пов'язаної з творчий облік. Однак не всі творчі та агресивні методи обліку обов’язково є незаконними. Існує широкий спектр способів, якими компанія може потенційно намагатися підвищити свої результати, часто безпосередньо перед звітністю про прибутки. Деякі з цих схем можуть включати творчі звіти, що не відповідають GAAP, з акцентом на Результати МСФЗ, відсутність розкриття інформації про проблемні ситуації, програми випуску та викупу акцій, терміни доходів і витрат, володіння активами та продаж, пенсійне планування та сприятливе використання похідних інструментів.

The Закон Сарбейнса -Окслі 2002 року запровадила набагато більш міцну основу для публічної компанії - фінансову звітність, що допомогло послабити деякі ризики для інвесторів. Однак керівники траншей добре розуміють власну фінансову звітність та найкращі творчі заходи для представлення найбільш сприятливих результатів своїм зацікавленим сторонам.

Суть

Можливо, важко повірити, що деякі з цих сумнівних з етичної точки зору ділових звичок живі і процвітають, а також є законними та потенційно законними в очах законодавців. Однак усвідомлення цих недобросовісних методів може допомогти вам уникнути їх якнайкраще. Наведені вище приклади є лише кількома прикладами, коли закон може не обов’язково забезпечувати найбільш належний захист, незважаючи на найкращі наміри регуляторів.