Механізм виконання операцій з похідними інструментами (DTEF) Визначення
Що таке механізм виконання операцій з похідними інструментами (DTEF)?
Інструмент виконання транзакцій з похідними інструментами (DTEF) - це ринок, який зосереджений на підтримці транзакції похідні інструменти, що обмежуються базовими активами виключених товарів або активів з невичерпною умовою постачання постачання. Засіб виконання операцій з похідними інструментами дозволяє виконувати операції з товарами без ринку готівки. Усі товари, перераховані на біржі, не повинні піддаватися заходам впливу або маніпуляцій.
DTEF надає місце для торгівлі виключеними товарами, такими як відсотки або валютні курси та інші похідні інструменти. DTEF приносять ліквідність у торгівлю обмеженими наборами товарів.
Ключові висновки
- Інструмент виконання транзакцій з деривативами (DTEF) зосереджений на підтримці транзакції похідних інструментів обмежуються базовими активами виключених товарів або активів з невичерпним та доставляючим постачання.
- DTEF дозволяють виконувати товар без готівкового ринку.
- Оскільки DTEF не є відкритими для роздрібних інвесторів, інвестори повинні належати до відповідного комерційного підприємства, бути відповідним учасником контракту або здійснювати операції через торговця ф'ючерсними комісіями.
- Учасники роздрібної торгівлі можуть торгувати на DTEF за допомогою ф'ючерсних комерсантів з високою чистою вартістю, що мають на рахунках принаймні 20 мільйонів доларів коригованого чистого капіталу.
Розуміння механізму виконання операцій з похідними інструментами (DTEF)
Можливості здійснення похідних транзакцій не відкриті для роздрібних інвесторів. Для торгівлі на цій біржі інвестор повинен належати до відповідного комерційного підприємства, бути відповідним учасником контракту або здійснювати угоди через торговця ф'ючерсною комісією.
Учасники роздрібної торгівлі можуть торгувати на DTEF за рахунок високої чистої вартості комерсанти ф'ючерсних комісій (FCM) з рахунками з скоригованим чистим капіталом щонайменше 20 мільйонів доларів США. Зареєстрований інвестор із торгівлі товарами, який керує торгівлею за рахунками, що містять сукупні активи не менше 25 мільйонів доларів, також може торгувати для роздрібного інвестора.
Засоби виконання похідних транзакцій повинні реєструватися в Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC). CFTC надає підприємствам менші регуляторні вимоги, ніж інші ринки контрактів. CFTC отримує звіти та дані про значні операції трейдерів. Регулююча комісія також оцінює програми відповідності засобів здійснення похідних операцій шляхом перевірки виконання правил.
Роль базових активів у механізмі виконання операцій з деривативами (DTEF)
Похідні ціни залежать від базових активів. Базові активи включають акції, ф'ючерси, сировину та валюту. Базовий актив також може бути індексом, наприклад S&P 500. У цьому випадку базовий актив складається з усіх звичайних акцій, зазначених у цьому індексі.
Два основних типи базових активів на ринку опціонів США - це опціони на цінні папери, включаючи опціони на акції та ф'ючерсні опціони. У випадку, коли мова йде про опціони на акції, базовим активом є самі акції. У ф'ючерсних опціонах ф'ючерсний трейдер купує або продає контракт, який обіцяє поставити базовий актив на певну дату.
Інвестори використовують базові активи та опціони як спосіб спекуляції та хеджування ризиків. Вартість базового активу може з часом зростати або зменшуватися, що, отже, змінює вартість його опціону. В договір на різницю (CFD) торгівля, базовий актив ніколи фактично не купується і не продається, але прибуток або збиток залежить від руху ціни базового активу зайнятої позиції.
