Навіщо акціонерам потрібна фінансова звітність?

Фінансова звітність надати короткий огляд фінансового стану корпорації в певний момент часу, даючи уявлення про її ефективність, операції, грошові потоки та загальні умови. Акціонери вони потребують прийняття обґрунтованих рішень щодо своїх власний капітал інвестиції, особливо коли настає час голосувати з корпоративних питань.

Для проведення оцінки власного капіталу акціонери мають у своєму розпорядженні різноманітні інструменти. Для прийняття кращих рішень їм важливо аналізувати свої запаси за допомогою різних вимірювань, а не лише кількох. Деякі з метрики доступні включають коефіцієнти рентабельності, ліквідність коефіцієнти, коефіцієнти боргу, коефіцієнти ефективності та співвідношення цін.

Розуміння необхідності складання фінансової звітності

Фінансова звітність - це фінансова звітність, яка відображає ділову активність компанії та її фінансові результати. Компанії повинні щоквартально та щорічно звітувати про свою фінансову звітність до Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC). SEC здійснює моніторинг ринків та компаній, щоб переконатися, що всі грають за однаковими правилами, а ринки функціонують ефективно. Комісія з цінних паперів (SEC) вимагає конкретних вказівок під час випуску фінансової звітності, щоб інвестори могли легко аналізувати та порівнювати одну компанію з іншою.

Фінансова звітність важлива для інвесторів, оскільки вона може надати величезну інформацію про компанію доходи, витрати, прибутковість, боргове навантаження та здатність задовольняти свої короткострокові та довгострокові фінансові операції зобов'язань. Існує три основні фінансові звіти.

Бухгалтерський баланс

The бухгалтерський баланс показує активи компанії (чим вони володіють), зобов’язаннями (що їм боргують) та власним капіталом (або власністю) акціонерів на певний момент.

Довідка про доходи

The Довідка про доходи повідомляє про дохід, отриманий від реалізації, операційні витрати, пов'язані зі створенням цього доходу, а також інші витрати, такі як податки та процентні витрати за будь -яким боргом у балансі. Чиста сума або нижній рядок звіту про прибутки та збитки - це чистий прибуток або прибуток за період. Чистий прибуток становить дохід мінус усі витрати на ведення бізнесу.

Звіт про рух грошових коштів

The звіт про рух грошових коштів (CFS) вимірює грошові кошти, створені за певний період, включаючи всі операції, які додали чи відняли готівку. Грошовий потік є важливим, оскільки показує, скільки готівки доступно для виконання короткострокових зобов’язань, інвестування у компанію або для оплати дивіденди до акціонерів. Дивіденди - це, як правило, грошові виплати акціонерам як привілей для інвестування компанії.

Фінансові коефіцієнти

Фінансові коефіцієнти допомагають інвесторам розбити величезну кількість фінансових даних, про які повідомляють компанії. Коефіцієнт - це лише показник, який допомагає аналізувати дані та корисно порівнювати їх з іншими компаніями та іншими звітними періодами.

Аналіз фінансових коефіцієнтів аналізує певні фінансові статті у фінансовій звітності компанії, щоб дати уявлення про те, наскільки добре компанія працює. Коефіцієнти визначають рентабельність, заборгованість компанії, ефективність управління та операційну ефективність.

Важливо враховувати, що результати фінансових показників часто трактуються інвесторами по -різному. Хоча аналіз фінансових коефіцієнтів дає уявлення про компанію, їх слід використовувати разом з іншими показниками та оцінювати у порівнянні із загальною економічний фон. Нижче наведено деякі найпоширеніші фінансові показники, які інвестори використовують для інтерпретації фінансової звітності компанії.

Коефіцієнти рентабельності

Коефіцієнти рентабельності - це група фінансових показників, які показують, наскільки добре компанія генерує заробіток у порівнянні з пов'язаними з ним витратами. Однак інвестори повинні дбати про те, щоб не робити загального порівняння. Натомість вони краще зрозуміють, наскільки добре працює компанія, порівнявши коефіцієнти аналогічного періоду. Наприклад, порівняння четвертого кварталу цього року з аналогічним кварталом минулого року принесе кращий результат.

Дохід на акціонерний капітал

Дохід на акціонерний капіталабо ROE - це загальний коефіцієнт прибутковості, який використовується багатьма інвесторами для розрахунку здатності компанії отримувати прибуток власний капітал або інвестиції. Компанії випускають акції для залучення капіталу та використання грошей для інвестування у компанію. Власний капітал акціонерів - це сума, яка повертається акціонерам у разі ліквідації активів компанії та погашення всіх боргів. Чим вище прибутковість або рентабельність інвестицій, тим кращі результати діяльності компанії, оскільки вона приносить більше грошей на кожен долар інвестицій у компанію.

Операційна націнка

Прибуток від основної діяльності маржа оцінює ефективність основних фінансових показників компанії. Операційний дохід - це дохід, отриманий від основних видів діяльності компанії. Хоча операційна націнка - це прибуток від основних операцій, вона не включає такі витрати, як податки та проценти за борг.

В результаті операційна націнка дає уявлення про те, наскільки добре керівництво компанії керує компанією, оскільки вона виключає будь -які прибутки через допоміжні чи екзогенні події. Наприклад, компанія може продати актив або підрозділ та одержати дохід, що збільшить прибуток. Операційна націнка виключає цей продаж. Зрештою, операційний прибуток - це частина доходу, яка може бути використана для виплати акціонерам, кредиторам та податкам.

Коефіцієнти ліквідності

Коефіцієнти ліквідності допоможіть акціонерам визначити, наскільки добре компанія поводиться зі своїми справами грошовий потік та короткострокові борги без необхідності залучати будь-який додатковий капітал із зовнішніх джерел, таких як розміщення боргів.

Поточна оцінка

Найчастіше використовується коефіцієнт ліквідності Поточна оцінка, що відображає оборотні активи поділено на зобов’язання, що дає акціонерам уявлення про ефективність використання компанією короткострокових активів для покриття короткострокових зобов’язань. До короткострокових активів належать грошові кошти та дебіторська заборгованість, це гроші, заборговані компанією клієнтами. І навпаки, поточні зобов'язання включав би інвентар та кредиторська заборгованість, які є короткостроковими боргами компанії перед постачальниками.

Вищі коефіцієнти поточних потоків є хорошою ознакою того, що компанія добре управляє своїми короткостроковими зобов’язаннями та генерує достатньо грошових коштів для безперебійного функціонування. Поточний коефіцієнт зазвичай вимірює, чи може компанія погасити борги протягом 12-місячного періоду. Це також може бути корисним для надання акціонерам уявлення про здатність компанії генерувати готівку, коли це необхідно.

Коефіцієнти боргів

Коефіцієнти боргів вказують на стан боргів компанії та чи можуть вони управляти своєю непогашеною заборгованістю, а також витрати на обслуговування боргу, наприклад відсотки. Борг включає позикові кошти банків, а також облігації, випущені компанією.

Облігації купуються інвесторами, де компанії отримують гроші від облігацій заздалегідь. Коли облігації приходять у строк - називається дата погашення- компанія повинна повернути позичену суму. Якщо компанія має надто багато облігацій, що підлягають погашенню у певний період або час року, можливо, не вистачає грошей для оплати інвесторам. Іншими словами, важливо знати, що компанія може сплачувати свої відсотки за боргами, але вона також повинна мати можливість виконувати свої зобов’язання за датою погашення облігацій.

Співвідношення боргу до власного капіталу

The відношення боргу до власного капіталу вимірює, скільки фінансових коштів важелі у компанії є, що обчислюється шляхом ділення загальні зобов'язання за власним капіталом. Високий коефіцієнт боргу до власного капіталу вказує на те, що компанія енергійно фінансувала своє зростання за рахунок боргів. Однак важливо порівняти коефіцієнти боргу до власного капіталу компаній однієї галузі. Деякі галузі є більш інтенсивно борговими, оскільки їм потрібно купувати обладнання або дорогі активи, такі як компанії-виробники. З іншого боку, інші галузі можуть мати невеликі борги, наприклад, програмне забезпечення або маркетингові компанії.

Співвідношення відсотків та покриття

The коефіцієнт покриття відсотків вимірює легкість, з якою компанія обробляє проценти за своєю непогашеною заборгованістю. Низький коефіцієнт покриття відсотків свідчить про те, що компанія сильно обтяжена борговими витратами.

Коефіцієнти ефективності

Коефіцієнти ефективності показати, наскільки компанії внутрішньо управляють активами та пасивами. Вони вимірюють короткострокові результати діяльності компанії та те, чи може вона приносити дохід, використовуючи її активи.

Товарооборот

Інвентар або актив коефіцієнт оборотності показує, скільки разів компанія продає та замінює свої запаси за певний період. Результати цього співвідношення слід використовувати порівняно із середніми показниками по галузі. Низькі значення коефіцієнта свідчать про низькі продажі та надмірні запаси, а отже, про надлишкові запаси. Високі значення коефіцієнта зазвичай свідчать про високі продажі та хороше управління запасами.

Коефіцієнти оцінки

Коефіцієнти цін зосереджуються конкретно на ціні акцій компанії та її сприйнята цінність на ринку. The співвідношення ціна/прибуток (або P/E) є оцінним показником, що порівнює поточну ціну акцій компанії з її прибуток на акцію. Вищі значення P/E свідчать про те, що інвестори очікують подальшого зростання прибутку в майбутньому. Однак занадто високий показник P/E може вказувати на те, що ціна акції занадто висока щодо прибутку або прибутку, що генерується. Інвестори використовують коефіцієнт P/E, щоб оцінити, чи справедливо оцінена ціна акції, завищена, або занижена.

Співвідношення P/E є найбільш корисним у порівнянні з історичними P/E тієї ж компанії та компаній в одній галузі.

Дивідендна прибутковість

The дивідендна прибутковість Коефіцієнт показує суму дивідендів, яку компанія виплачує щорічно стосовно ціни своєї акції. Дивідендна прибутковість забезпечує інвесторів прибуток на інвестиції лише за рахунок дивідендів. Дивіденди важливі, оскільки багато інвесторів, включаючи пенсіонерів, шукають інвестиції, що забезпечують постійний дохід. Дохід від дивідендів може допомогти, принаймні частково, компенсувати збитки, які можуть виникнути від володіння акціями. По суті, коефіцієнт дохідності дивідендів є вимірюванням суми грошового потоку, отриманого за кожен долар, інвестований у власний капітал.

Суть

Не існує жодного показника, який би міг адекватно оцінити фінансове становище компанії та її потенційне зростання. Ось чому фінансова звітність настільки важлива як для акціонерів, так і для аналітиків ринку. Ці показники (разом з багатьма іншими) можна обчислити, використовуючи цифри, опубліковані компанією у її фінансовій звітності.