Пояснюється інвестування знизу вгору та зверху вниз

Можливо, ви чули знизу вгору та з верху до низу інвестиційні підходи, але чи розумієте ви, як ці підходи чи стратегії інвестування дійсно працюють? Якщо ні, читайте далі, щоб дізнатися.

Знизу вгору

Використовуючи підхід інвестування знизу вгору, грошовий менеджер уважно вивчить основи запасу. Вони будуть шукати компанії, які, на їхню думку, будуть мати хороші результати з плином часу, виходячи з таких факторів, як команда менеджменту компанії, низька співвідношення ціни до заробітку (P/E) і потенціал зростання прибутку. Якщо компанія здається сильною, ці інвестори вважають, що з плином часу вона буде продовжувати працювати добре, незалежно від того, як виглядає загальний ринок. Вони приділятимуть мало уваги кон'юнктурі ринку чи основам галузі та зосередитимуться на тому, як одна компанія в сектор працює порівняно з іншою, щоб вибрати акції, які, на їхню думку, швидше за все подорожчать. (Дивитися також: Яка різниця між інвестуванням "зверху вниз" та "знизу вгору"?)

Інвестори знизу вгору також вважають, що лише тому, що одна компанія в секторі працює добре, це не означає, що всі компанії сектора також будуть працювати добре. Ці інвестори намагаються знайти конкретні компанії в секторі, який перевершить інші. Ось чому вони витрачають так багато часу на аналіз компанії. Вони навіть можуть відвідати штаб -квартиру та заводи компанії та поспілкуватися з командою менеджменту компанії. Інвестори знизу вгору також будуть читати

звіти про дослідження що аналітики викривають компанію, яку вони планують придбати, оскільки аналітики часто мають глибокі знання про компанії, які вони охоплюють. Загальна ідея такого підходу полягає в тому, що окремі акції в даному секторі можуть мати хороші результати, незалежно від того, який сектор погано працює. (Дивитися також: Чи варто йти мільйонерам у цей сектор?)

Як правило, інвестори, які хочуть інвестувати протягом тривалого періоду часу, будуть використовувати підхід знизу вгору інвестування, виходячи з їхньої впевненості, що компанія хороша, і буде продовжувати, незважаючи на ринок гойдалки. Справді, акції можуть знизитися в ціні разом із загальним ринком, але ці інвестори очікують, що вони знову зростуть і перевершать ефективність у міру покращення загального ринку.

З верху до низу

Навпаки, зверху вниз інвестор вивчить різні економічні фактори, щоб побачити, як ці фактори можуть вплинути на загальний ринок, а отже, на акції, в які вони зацікавлені інвестувати. Вони будуть аналізувати валовий внутрішній продукт (ВВП), зниження або підвищення процентні ставки, інфляція та ціна на товарів щоб побачити, де фондовий ринок може очолити. Вони також розглянуть результати діяльності загального сектору чи галузі, в яких працюють акції. Ці інвестори вважають, що якщо сектор працює добре, швидше за все, акції, які вони вивчають, також будуть успішними та принесуть прибуток. Ці інвестори можуть подивитися на те, як впливають зовнішні чинники, такі як зростання цін на нафту чи сировину або зміни у них процентні ставки впливатимуть на певні галузі порівняно з іншими, а отже, на компанії в цих секторах. (Дивитися також: Підхід зверху вниз до інвестування.)

Наприклад, якщо ціна на такий товар, як нафта, зростає, і компанія, у яку вони планують інвестувати, використовує велику кількість нафти для виробництва свого продукту, інвестор розгляне, наскільки сильний вплив матиме зростання цін на нафту на компанії прибуток. Тому їхній підхід починається дуже широко, дивлячись на макроекономіка, потім у секторі, а потім у самих акціях.

Інвестори зверху вниз також можуть обрати інвестиції в одну країну чи регіон, якщо її економіка працює добре. Так, наприклад, якщо європейська акції коливаються, інвестор залишатиметься поза Європою і замість цього може вливати гроші в азіатські акції, якщо цей регіон швидко демонструє зростання. (Дивитися також: Аналіз зверху вниз: пошук потрібних запасів та секторів.)

Короткострокові інвестори можуть використовувати підхід "зверху вниз", оскільки вони прагнуть отримати прибуток від коливань на ринку, які відбуваються на основі сил поза межами самої компанії. Вони будуть надходити та виходити з акцій частіше, ніж інвестори знизу. Обидва підходи до інвестування є дійсними і їх слід враховувати при розробці a портфоліо компаній, в які слід інвестувати. Просто переконайтеся, що ви знаєте, чому ви купуєте акції, які купуєте, враховуйте необхідні фактори та знайте про ринкові тенденції.

Суть

Інвестори знизу вгору досліджуватимуть основи компанії, щоб вирішити, інвестувати в неї чи ні. Навпаки, зверху вниз інвестори беруть до уваги ширші ринкові та економічні умови при виборі акцій для свого портфеля. (Див. Також: Пояснення інвестування знизу вгору та зверху вниз.)