Різниця між рентабельністю власного капіталу та рентабельністю капіталу

Дохід на акціонерний капітал (ROE) і рентабельність капіталу (ROC) вимірюють дуже схожі поняття, але з невеликою різницею в базових формулах. Обидва показники використовуються для розшифровки прибутковості компанії на основі грошей, з якими їй довелося працювати.

Рентабельність власного капіталу (ROE)

Дохід на акціонерний капітал вимірює прибуток компанії як відсоток від загальної сукупної вартості всіх акцій компанії. Наприклад, якщо прибуток компанії дорівнює 10 млн. Доларів США за певний період, а загальна вартість акціонерів

власний капітал частки в компанії дорівнюють 100 млн. доларів, рентабельність власного капіталу дорівнюватиме 10% (10 млн. доларів, поділене на 100 млн. доларів).

Формула для розрахунку ROE виглядає наступним чином:

$\text{Дохід на акціонерний капітал.}=\frac{\text{Чистий прибуток.}}{\text{Середній власний капітал.}}$Дохід на акціонерний капітал=Середній власний капіталЧистий прибуток​

Існує ряд різних фігур з Довідка про доходи та бухгалтерський баланс які людина може використати, щоб отримати дещо іншу рентабельність. Поширений метод - взяти чистий прибуток із звіту про прибутки та поділити його на загальну суму власного капіталу на балансі.

Якщо компанія мала чистий прибуток 50 000 доларів США у звіті про прибутки та збитки за певний рік і зареєструвала загальний власний капітал у розмірі 100 000 доларів США на балансі того ж року, то рентабельність інвестицій становить 50%. Деякі провідні компанії зазвичай мають рентабельність інвестицій на північ від 30%.

Рентабельність капіталу (ROC)

Рентабельність капіталу, окрім використання вартості частки власності в компанії, включає також загальну вартість боргів компанії у формі позик та облігації.

Наприклад, якщо прибуток компанії дорівнює 10 млн. Доларів США за певний період, а загальна вартість акціонерів власний капітал відсотки в компанії дорівнюють 100 млн. дол., а борги - 100 млн. дол., рентабельність капіталу дорівнює 5% (10 млн. дол., поділене на 200 млн. дол.).

Формула розрахунку ROC виглядає наступним чином:

$\text{Рентабельність капіталу.}=\frac{\text{Чистий прибуток.}}{\text{Борг.}+\text{Власний капітал.}}$Рентабельність капіталу=Борг+Власний капіталЧистий прибуток​

Як і у випадку ROE, an інвестора міг би використовувати різні цифри з балансу та звіту про прибутки та збитки, щоб отримати дещо різні варіації ROC. Зрештою, важливо те, що інвестор з часом використовує один і той самий розрахунок, оскільки це покаже, чи поліпшується компанія, залишається незмінною чи знижується з часом.

Якщо компанія мала чистий прибуток 50 000 у звіті про прибутки та збитки за певний рік, реєструється загальна сума власний капітал 100 000 на балансі в тому ж році, а загальна сума боргів склала 65 000, тоді РПЦ становить 30% (50 000 /165 000). Це дуже швидкий спосіб обчислення ROC, але тільки для дуже простих компаній. Якщо компанія має зобов’язання щодо оренди, це теж потрібно врахувати. Якщо компанія має одноразові прибутки, які не є корисними для порівняння співвідношення між роками, то їх потрібно буде відняти.

Питання що часто задаються

Що таке ROC у фінансах?

Рентабельність капіталу (ROC) вимірює чистий прибуток компанії щодо суми боргу та вартості власного капіталу. Фактично сума грошей, яку заробляє компанія, перевищує середню вартість, яку вона сплачує за борговий та власний капітал.

Яка зв'язок між ROI та ROE?

Прибуток на інвестиції (ROI) є приблизним показником прибутковості інвестицій. ROI виражається у відсотках і обчислюється шляхом ділення чистого прибутку (або збитку) інвестиції на її первісну вартість або витрати. Оскільки власний капітал є формою капіталу, рентабельність інвестицій може вказувати на прибутковість такого виду інвестицій.

Чи ROE те саме, що ROIC?

ROIC - це ще один спосіб сказати ROC. ROC враховує як борг, так і власний капітал, тоді як ROE дивиться лише на власний капітал.