Що таке Закон Гласса-Стіголла?

Що таке Закон Гласса-Стіголла?

У 1933 р. На хвилі в Падіння фондового ринку 1929 року і під час загальнодержавного комерційного банку та Велика депресія, двоє членів Конгресу внесли акт, відомий сьогодні як Закон Гласса-Стіголла (GSA), що розділило б інвестиції та комерційне банкінг діяльності.

Тоді неналежну банківську діяльність - надмірну ретельність залучення комерційних банків до інвестицій на фондовому ринку - вважали головним винуватцем фінансового краху. Вважалося, що комерційні банки занадто ризикують за гроші вкладників.

Додаткові пояснення причини Великої депресії розвивалися з роками, що змусило багатьох людей замислитися, чи заважає Закон Гласса-Стіголла заснувати чи ні. фінансові послуги фірм, які могли б однаково конкурувати одна з одною.

Розуміння Закону Гласса-Стіголла

Комерційні банки звинувачували у надто спекулятивних умовах в епоху до депресії, оскільки вони перенаправляли кошти на спекулятивні операції. Таким чином, банки стали жадібними, беручи на себе величезні ризики в надії отримати ще більші винагороди. Саме банкінг став неохайним, а цілі - розмитими. Компанії, в які інвестував банк, видавали беззвучні позики, а клієнтів заохочували інвестувати в ті ж акції.

Сенатор Картер Гласс, колишній міністр фінансів та засновник Федеральна резервна система США, була головною силою прийняття Закону Гласс-Стіголла разом з Генрі Баскомом Стіголом. Стіголл був депутатом Палати представників та головою Палати представників з питань банківської справи та валютного комітету. Steagall погодився підтримати цей акт зі Glass після того, як була додана поправка, що дозволяє страхувати банківські депозити, яка відповідала за створення Федеральна корпорація зі страхування вкладів (FDIC).

У відповідь на одну з найгірших фінансових криз того часу, Закон Гласса-Стіголла встановив нормативний акт брандмауер між діяльність комерційного та інвестиційного банку. Банкам давали рік на вибір між спеціалізацією у комерційному чи інвестиційному банкінгу. Лише десять відсотків загального доходу комерційних банків може походити від цінних паперів; однак виняток дозволив комерційним банкам здійснювати андеррайтинг облігацій, випущених урядом.

Закон дозволив Федеральній резервній системі регулювати роздрібні банки, запровадити Федеральний комітет відкритого ринкуі, зрештою, краще впроваджувати монетарну політику.

Фінансові гіганти того часу, такі як JP Morgan and Company, які розглядалися як частина проблеми, були безпосередньо націлені та змушені скоротити свої послуги, а отже, одне з основних джерел їх надання доходу. Створюючи цей бар'єр, Закон Гласса-Стіголла мав на меті запобігти використанню банками депозитів у разі невдалої роботи андеррайтера.

Закон Гласса-Стігалла також був прийнятий, щоб заохотити банки використовувати свої кошти для кредитування, а не інвестувати ці кошти на ринки акцій. Це мало на меті збільшити комерцію. Однак більшість у фінансовій індустрії визнали положення цього акта жорсткими, і це було дуже суперечливим.

Акт був підписаний президентом Франкліном Делано Рузвельтом 16 червня 1933 року в рамках Нова угода. Це стало постійним заходом у 1945 році.

Подальші положення про банківський сектор

Незважаючи на слабке впровадження Закону Гласса-Стіголла Правління Федеральної резервної системи, регулятор американських банків, Конгрес доклав додаткових зусиль для регулювання банківського сектора в 1956 році.

У спробах запобігти фінансовим конгломерати не накопичивши занадто великої влади, Закон про банківську холдингову компанію зосередився на банках, які залучені до страхового сектору. Конгрес погодився, що нести високі ризики, пов'язані з андеррайтерським страхуванням, не є хорошою банківською практикою.

Таким чином, як продовження Закону Гласса-Стігалла, Закон про банківські холдинги ще більше розділив фінансову діяльність, створивши стіну між страхуванням та банківською діяльністю. Навіть незважаючи на те, що банки могли, і все ще можуть продавати страхування та страхові продукти, страхування андерайтингу було заборонено цим законодавством.

Скасування 1999 року та Закон Гремма-Ліча-Блейлі

Обмеження, накладені на банківський сектор Законом Гласса-Стігалла, викликали дискусію щодо того, наскільки обмеження можна вважати здоровими для галузі. Багато хто стверджував, що це дозволяє банкам урізноманітнити їх діяльність пропонує банківській галузі потенціал для зменшення ризиків. Вони стверджували, що обмеження Закону Гласса-Стіголла насправді можуть мати несприятливий вплив, роблячи банківську індустрію більш ризикованою, ніж безпечною. Крім того, заходи прозорості великих банків зменшують ймовірність того, що вони будуть брати на себе занадто великий ризик або що вони зможуть приховати необґрунтовані інвестиційні рішення.

На схвалення багатьох у банківській галузі, у листопаді 1999 року Конгрес скасував Закон Гласса-Стіголла.Заснування Закон Грамма-Ліча-Блейлі, або Закон про модернізацію фінансових послуг, скасував обмеження Закону Гласса-Стіголла щодо афілійованих відносин між комерційними та інвестиційними банками.

Фінансова криза 2008 року

Після прийняття законопроекту Гремма-Ліча-Блейлі комерційні банки відновили залучення ризикованих інвестицій, щоб збільшити свій прибуток. Багато економістів вважають, що це збільшення спекулятивної та ризикованої діяльності, включаючи зростання субпрайм кредитування, привело до Фінансова криза 2008 року.

Незважаючи на схильність до жертви, прихильники скасування стверджують, що Закон Гласса-Стіголла був, щонайбільше, незначним автором останнього фінансові кризи. Натомість вони стверджують, що в основі кризи 2008 року лежало майже 5 трильйонів доларів, які практично не варті іпотека позики, серед інших факторів. Хоча скасування дозволило значно більшим банкам, його не можна звинувачувати у кризі.

Питання та відповіді про Закон Гласса-Стіголла

Якою була мета Закону Гласса-Стіголла?

Метою Закону Гласса-Стігалла було розділити інвестиційну та комерційну банківську діяльність. Він був заснований після краху фондового ринку 1929 року.

Чому закон про Скло-Стігола був скасований?

Закон Гласса-Стіґолла був скасований у 1999 році на тлі тривалої занепокоєності тим, що він обмежений накладені на банківський сектор були нездоровими, і це, насправді, дозволило б банкам диверсифікуватись зменшити ризик.

Чи ще діє закон «Скло-Стігалл»?

Ні. Він був скасований у 1999 році, під час адміністрації Клінтона.

Суть

Багато людей погодилися, що крах фондового ринку 1932 р. І депресія, що виникла, є результатом того, що банки надмірно ревнували зі своїми інвестиціями. Ідея полягала в тому, що комерційні банки занадто ризикували своїми грошима та грошима своїх клієнтів.

GSA ускладнила комерційним банкам, які займалися кредитуванням грошей, інвестувати спекулятивно. Банки обмежувалися створенням лише 10% свого доходу від інвестицій (крім державних облігацій). Метою було обмежити ці банки, щоб запобігти черговому краху. Регламент викликав чималу реакцію, але він тримався твердо до скасування у 1999 році.