Галузі, які процвітають під час рецесії
Економіка США швидко впадає у рецесію через наростаючу кризу COVID-19. Оскільки ми будемо знати, які галузі промисловості найкраще пережили цей спад, коли він закінчиться, ми озирнулися до останнього спад за деякими вказівками. Протягом 2008 р., Протягом Велика рецесія, CNN повідомляв, що лише 25 акцій S&P 500 мали позитивну прибутковість.
Існує багато причин, чому ці акції зросли, і вплив кожної економічної рецесії різний. Однак вивчення того, які акції досягли успіху, все ще може показати широкі закономірності щодо того, які види акцій можуть бути ефективнішими під час економічного спаду.
Ключові висновки
- Через економічні тенденції, що лежать в основі та негайну кризу в галузі охорони здоров’я COVID-19, економіка США стрімко впадає у рецесію.
- Історично під час рецесії деякі галузі все ще мають достатньо хороші результати або навіть процвітають через зміну моделей споживання та поведінки.
- Часто це галузі, де попит нееластичний для зміни цін і доходів - обсяг споживчого попиту відносно стабільний.
- Через особливі обставини нинішньої надзвичайної ситуації деякі галузі, які зазвичай добре працюють у минулі рецесії, можуть бути особливо сильно постраждали зараз, але інші галузі отримують вигоду.
Ось 10 найкращих акцій S&P 500 до загальної прибутковості 2008 року, щоб дати вам певний контекст, а потім ми розберемо їх за галузями:
| 10 найкращих акцій S&P 500 за загальною прибутковістю протягом 2008 року | ||
|---|---|---|
| Назва компанії (Ticker) | Загальна прибутковість за 1 рік | Промисловість |
| Dollar Tree Inc. (DLTR) | 60.8% | Магазини зі знижками |
| Vertex Phamaceuticals Inc. (VRTX) | 30.8% | Біотехнологія |
| H&R Block Inc. (HRB) | 25.8% | Особисті послуги |
| Amgen Inc. (AMGN) | 24.3% | Генеральні виробники ліків |
| Old Dominion Freight Lines Inc. (ODFL) | 23.2% | Автоперевезення |
| Walmart Inc. (WMT) | 20.0% | Магазини зі знижками |
| Edwards Lifesciences Corp. (EW) | 19.5% | Медичні вироби |
| Ross Stores Inc. (РОСТ) | 17.6% | Роздрібна торгівля одягом |
| Alaska Air Group Inc. (ALK) | 17.0% | Авіалінії |
| Hasbro Inc. (Є) | 16.8% | Дозвілля |
Джерело: YCharts
Роздрібні торговці зі знижками
Акції, які перевершили всі інші акції S&P 500 протягом 2008 року, були загальними доларами, зростивши більш ніж на 60% того року, що майже вдвічі перевищило другий за величиною запас. Насправді, єдиною галуззю, яка двічі потрапляла до 10 найкращих акцій 2008 року, були дисконтні магазини, Walmart на 6-му місці.
Це має інтуїтивний сенс, оскільки рецесії зменшують доходи споживачів. Коли споживачі доходи знижуються, вони також можуть замінити більш дешеві товари або купуйте менше предметів. Так як мінімум скільки основні товари Як і продукти харчування та основні побутові приналежності, які потрібно купити, ви не можете просто скоротити їх зі свого бюджету, як це можна було б зробити за допомогою нової відеогри. Це означає, що, щоб заощадити на них гроші, ви звернетесь до дешевші альтернативи. Як наслідок, роздрібні торговці зі знижками, ймовірно, матимуть успіх під час рецесії.
Охорона здоров'я
Якщо ви об’єднаєте всі компанії, пов’язані з галузі охорони здоров'я, є три у топ -10, навіть більше, ніж роздрібні торговці зі знижками.
Причини цього зрозумілі. Вам потрібна медична допомога, щоб жити, і тому набагато рідше скупитися на неї, навіть якщо ваш дохід зменшується. Технічний термін для цього цінова нееластичність. Не всі медичні компанії створені рівними, і спад, ймовірно, завдасть шкоди тим компаніям, які мають більший борг та менший грошовий потік.
Ці підприємства мають меншу здатність поглинати збитки та обслуговувати борги одночасно. Тому може бути розумним дотримуватися низьких запасів медичної допомоги борг перед власним капіталом співвідношення і уникати біотехнологічних стартапів, які ще знаходяться на ранніх стадіях.
Основні галузі промисловості
Охорона здоров'я, продукти харчування, споживчі товари та основні транспортні перевезення - це приклади відносно нееластичних галузей промисловості, які можуть успішно працювати під час рецесії. Вони також можуть отримати користь від того, що вони вважатимуться основними галузями промисловості під час надзвичайної ситуації у сфері охорони здоров’я.
Їжа та ресторани
Подібно до охорони здоров'я, люди потребують їжі і можуть лише настільки скоротити витрати на неї. Окрім дисконтних магазинів, таких як Dollar Tree та Walmart, які є великими бакалійниками, до списку потрапили ще кілька компаній, які виробляють або продають продукти харчування. Вони включають компанію з упаковки продуктів General Mills, Inc., мережу продуктових магазинів Kroger Co. (КР), а також мереж ресторанів McDonalds Corp. (MCD) та Darden Restaurants, Inc. (DRI) (власники Olive Garden та інших повсякденних обідніх мереж).
Все це відносно недорогі варіанти харчування, оскільки люди, як правило, купують недорогі продукти, такі як крупи, і переходять до менш дорогих ресторанів, коли замовляють або вечеряють.
Вантажні перевезення та логістика
Товари потрібно перемістити, спад чи ні. Хоча особисті подорожі у відпустку скорочуються під час рецесії, все ще існує необхідність переміщати товари на полиці магазинів. Вантажі Старого Домініону,Технології повітряного гальмування Westinghouse (WAB), і C.H. Робінзон у всьому світі (CHRW) у 2008 році всі мали позитивну віддачу. Усі ці компанії або переміщують вантажі, або виробляють продукти, які допомагають переміщенню вантажів, у випадку Westinghouse. Тому вантажні компанії часто є безпечними ставками під час рецесії.
Саморобка та ремонт
У скрутні часи один із способів скоротити витрати - відремонтувати те, що у вас є, а не замінити його, а також проводити планове обслуговування самостійно. Це може бути причиною високої продуктивності 2008 року від продавця автозапчастин AutoZone Inc. (AZO), а також від роздрібних торговців оздобленням будинку та саду Tractor Supply Co. (TSCO) та Sherwin-Williams Co. (SHW).
Під час рецесії споживачі, швидше за все, ремонтуватимуть свої автомобілі, аніж купуватимуть нові, а також самі робитимуть благоустрій будинку та садові роботи. Зі триваючим закриттям підприємств, пов’язаних із COVID-19, на цей раз діяльність «Зроби сам» може включати ще більше галузей.
Особливі міркування
Через унікальність економічний шок що пандемія COVID-19 та карантин, пов’язаний із громадським здоров’ям, існують, компанії, які добре працюють у нинішніх умовах, будуть дещо відрізнятися від типового спаду.
Наприклад, у харчовій промисловості та виробництві напоїв, зокрема, ресторани вже бачили масові закриття та бажання боротьба в найближчій перспективі, але це також може дати їм можливість перевершити, коли будуть обмеження підняли.
З іншого боку, компанії, що спеціалізуються на онлайнових та віддалених послугах, включаючи багато технологічних компаній, або компанії, які виробляють вдома альтернативи традиційні товари та послуги, такі як домашній тренажерний зал та тренажери у категорії "зроби сам", за цей час зазнали бум бізнесу і можуть продовжувати користь. Підприємства та споживачі можуть вагатися заново прийняти свої досоціальні дистанційні моделі роботи, покупок та способу життя, а деякі можуть виявити, що вони просто вважають за краще нові способи робити ці речі.
Промисловість на дому
Компанії, які надають послуги, що підтримують покупки в Інтернеті, домовленості про роботу, телеконференції та заміни традиційних послуг вдома, мають величезні можливості прямо зараз.
Інше, що слід мати на увазі, це те, що через надзвичайний характер поточної ситуації вибір державної політики матиме величезний вплив на те, наскільки підприємства та галузі працюють краще чи гірше. Галузі, які можуть отримати пряму вигоду від епідемічної реакції або можуть успішно вплинути на те, щоб визнати себе необхідними, будуть краще, ніж інші.
Нарешті, існує також можлива загроза для розгляду у вигляді запропонованої податки на надприбуток; підприємства, які досягнуть найвищих результатів у найближчій перспективі, також можуть зіткнутися з караючими податками з прибутку, який компенсує поточна ситуація.
Суть
Наведений вище перелік не є вичерпним, оскільки інвестиції під час економічного спаду - це величезна тема. Інші сфери, які є традиційними оборонними інвестиціями, - це комунальні послуги (людям завжди потрібна вода та тепло) та особисте сховище (місце, де можна покласти речі при скороченні чисельності). Тим не менш, це повинно дати вам гарне місце, щоб почати шукати, як інвестувати під час рецесії. Хороше пам’ятати про те, без яких товарів та послуг люди та бізнес можуть легко прожити, а які є необхідними. Крім того, пам’ятайте, яким бізнесам люди можуть більше покровительствувати, якщо їхній дохід зменшиться.
Як згадувалося, важливо пам’ятати, що кожна рецесія є різною, а також акції, які під час них добре справляються. Наприклад, багато біотехнології Компанії зараз зростають через поширену кризу COVID-19. Фінансові фірми були спустошені під час рецесії 2008 р., оскільки це випливало з а фінансова криза, але це енергетичних компаній у 2020 році є одними з найгірших за рахунок поточної війни з цінами на нафту.
Останнє нагадування - акції та галузі, які добре працюють під час рецесії, можуть не завжди добре працювати, коли економіка відновлюється. Тож вам доведеться змінити інвестиційну стратегію, коли настануть хороші часи. Майте це на увазі, будуючи своє портфоліо.