Система ринкового корпоративного управління

Що таке ринкова система корпоративного управління?

Ринкова система корпоративного управління покладається на інвесторів, щоб вони впливали на керівництво компанії. Він визначає обов’язки різних учасників компанії, в тому числі акціонерів, ради директорів, керівництво, працівники, постачальники та клієнти.

Розуміння ринкових систем корпоративного управління

Ринкова система корпоративного управління походить від загального права. Це один з кількох корпоративне управління системи, які розроблені у всьому світі. Оскільки ринки є основним джерелом капіталу, інвестори мають найбільшу владу у визначенні корпоративної політики. Тому система спирається на

ринки капіталу впливати на корпоративне управління.

Корпоративне управління охоплює спосіб управління публічними компаніями та взаємодію з акціонерами. Головна мета корпоративного управління, за словами Організації економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР), полягає у створенні середовища ринкової та ділової довіри до окремих компаній. Це максимізує їх здатність використовувати капітал для довгострокових продуктивних інвестицій.

Корпоративне управління вирішує питання, починаючи від зосередженої власності та компенсацій керівникам до різноманітності робочих місць та незалежності ради директорів компанії. Одним із фундаментальних принципів ефективного корпоративного управління є прозорість у публічному розкритті інформації, що стосується акціонерів та громадськості, що інвестує.

Ринкове корпоративне управління-один із кількох підходів до забезпечення належного захисту акціонерів та дотримання компанією існуючих нормативних актів. США та Індія є прикладами ринкових систем корпоративного управління, які не мають національної політики управління, якої компанії повинні дотримуватися. Натомість вони покладаються на закони та положення про цінні папери. Глобальна тенденція в галузі управління спрямована на систему "дотримуйся або пояснюй", де компанії зобов'язані дотримуватись кодексів управління, розроблених державою або ринковими біржами.

Переваги ринкових систем корпоративного управління

Найважливішою перевагою ринкової системи корпоративного управління є її здатність динамічно реагувати на зміни. У короткостроковій перспективі керівництво компанії реагує на зміну ринкової ціни акцій компанії. Якщо з продуктом компанії виникає проблема, ціна акцій знизиться, інвестори будуть засмучені, і керівництво зазвичай намагається вирішити цю проблему. В конкурентний ринок, фірми -конкуренти отримають частку ринку, якщо компанія не вирішить проблему. Це різко контрастує з політичними питаннями, вирішення більшості з яких займає роки або навіть десятиліття.

У довгостроковій перспективі динамічність ринкової системи управління значно полегшує встановлення нової ділової практики. Наприклад, деякі інвестори вважають, що компаніям слід зосередитися зростання дивідендів для інвесторів. Генеральний директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет став одним з найуспішніших інвесторів усіх часів, частково застосовуючи такий підхід до зростання дивідендів. Однак інші вважають це зростання капіталу інвесторів має бути метою.

Засновник Amazon Джефф Безос став одним з найбагатших людей у ​​світі, зосередившись на зростанні капіталу, ігноруючи традиційні цілі, такі як прибуток та дивіденди. Станом на 14 липня 2021 року Безос є найбагатшою людиною у світі. У ринковій системі управління дозволяється конкурувати з різними методами та показниками.

Щоразу, коли єдиний стандарт нав'язується ззовні, він завжди обмежує конкуренцію та інновації. Якби закони передбачали постійно зростаючі дивіденди для всіх фірм, такі компанії, як Amazon, були б неможливі. Нові технології можуть відкладатися роками. З іншого боку, усунення дивідендів позбавить консервативних інвесторів постійних потоків доходу.

Без дивідендів також було б складніше оцінити роботу добре зарекомендували себе та зробити правильні інвестиції. Динамічність ринкових систем управління дозволяє перемагати найкращі підходи в довгостроковій перспективі.

Критика систем ринкового корпоративного управління

Однією з найважливіших проблем у ринковій системі корпоративного управління є тенденція до короткостроковості, на думку експертів з питань управління. Публічним компаніям вдається зустрічатися планові показники квартального прибутку встановлені аналітиками з боку продажів на Уолл-стріт. Компанії мають репертуар бухгалтерських маневрів, які вони можуть використовувати, щоб задовольнити або послідовно перевершити прогнози Уолл -стріт, тим самим підвищивши ціну своїх акцій.

Однак пропуск щоквартального прибутку може спричинити різке падіння курсу акцій та змусити керівництво компанії шукати короткострокового рішення. Експерти в галузі управління пропонують усунути рекомендації щодо заробітку як спосіб просування довгострокового бачення цілей компанії та надати фірмам більше часу на їх досягнення.

Інша критика ринкового управління полягає в тому, що воно підривається індексні фонди. Хоча індексні фонди заощаджують комісії для інвесторів, їх підхід є пасивним за задумом. Індексні фонди є найбільшими акціонерами багатьох публічних компаній, і вони майже завжди голосують разом з керівництвом. Пасивне прийняття планів управління підриває підзвітність у ринковій системі управління.