Визначення амортизаційної ноти за індексом (IAN)

Що таке амортизаційна купюра за індексами (IAN)?

Індексна амортизаційна нота (IAN) - це тип структурованої ноти або боргового зобов’язання. Сума погашення основної суми буде збільшуватися або зменшуватись відповідно до графіка амортизації, який має основу для такого індексу, як Лондонська міжбанківська ставка (LIBOR), CMT (Казначейство з постійним строком погашення) або процентна ставка за іпотекою.

Розуміння амортизаційних нотаток індексу (IAN)

Індексові амортизаційні ноти структуровані для зменшення процентного ризику власника. IAN зрілості фаза продовжується при збільшенні процентних ставок. І навпаки, у міру зниження процентних ставок термін погашення скорочується. Амортизація відноситься до погашення боргу з плином часу регулярними внесками після графік амортизації, що включає як відсотки, так і виплати основної суми. У IANs термін виплати боргу залежить від ринкових процентних ставок.

Незважаючи на можливість змінити термін погашення ноти, індексова амортизаційна нота також має зазначену максимальну дату погашення. Цей термін погашення є датою, до якої необхідно сплатити будь -яку залишкову основну суму.

Терміни погашення індексових амортизуючих нот часто діють так само, як і у заставні іпотечні зобов'язання (CMO), які мають вбудовані варіанти передоплати. Оскільки ставки передплати за іпотекою знижуються, у відповідь на зростання ринкових процентних ставок термін погашення IAN подовжиться. Зі збільшенням ставок попередньої оплати іпотеки у відповідь на зниження ринкових процентних ставок термін погашення IAN скорочується. Як і у випадку з іншими інструментами, що забезпечуються іпотекою, зв’язок Індексу, що амортизує ноту, з процентними ставками створює негативна опуклість контакт.

Використання індексів для амортизаційної ноти за індексом

Ан індекс процентних ставок є індексом на основі процентної ставки фінансового інструменту або кошика фінансових інструментів. Індекс служить орієнтиром для розрахунку процентної ставки для нарахування іпотечних кредитів та інших боргових продуктів.

Одним із прикладів індексного розкладу, що використовується для амортизаційної ноти за індексом, є LIBOR. Цей індекс LIBOR є базовою ставкою, яку кілька провідних банків світу беруть один з одного за короткострокові кредити. LIBOR встановлює ставки для семи різних періодів погашення і слугує еталонною ставкою, яку використовує багато фінансових установ встановлюють ставки за позиками, такими як іпотечні, студентські та корпоративні облігації. Кредитори коригуватимуть процентні ставки за цими позиками відповідно до індексу у міру зміни ринкових факторів.

Порівняння IAN з неамортизуючими позиками

На відміну від ноти, що амортизує індекс, кредити, що не амортизуються не мають графіків амортизації. Крім того, вони не вимагають виплати основної суми протягом строку кредиту. Натомість ці кредити вимагають менших виплат відсотків, а потім одноразової суми для погашення залишку кредиту. Позика з виплатою повітряної кулі є прикладом кредиту, що не амортизується. Ці позики є більш ризикованими для кредиторів через відстрочення платежів і, як правило, є короткостроковими засобами. Позичальники часто здійснюють рефінансування або звертаються за іншою позикою, коли настає термін виплати.