Індексні фонди проти Кошти на цільові дати: у чому різниця?
Індексні фонди проти Фонди цільової дати: огляд
Вибір між індексними фондами та кошти цільової дати в 401 (к) є загальною дилемою. Основними факторами при виборі є те, наскільки інвестори знають про фінансові ринки та скільки часу вони хочуть витратити. Кошти цільового терміну надають зрозумілі варіанти, які працюють досить добре для більшості інвесторів. За рахунок коштів на цільові дати всі інвестори повинні знати, коли вони хочуть вийти на пенсію. Індексні фонди дозволяють людям безпосередньо інвестувати в різні класи активів, що зазвичай економить на гонорарах та дає їм більший контроль над ризиком та прибутками.
Індексні фонди відображають ефективність індексу акцій або облігацій, часто за низькою вартістю. Коефіцієнти витрат зазвичай становлять 0,1% або нижче 0,1% для фондів та індексів облігацій США, а для міжнародних активів вони можуть бути менше 0,2%. Однак інвестори залишаються самі по собі. Вони повинні об'єднати ці активи таким чином, щоб мінімізувати ризики для певного рівня очікуваної прибутку. Це чудово, якщо вам це цікаво Сучасна теорія портфеля (MPT).
Фонди цільового періоду можуть використовувати як керовані, так і індексні фонди для створення портфелів, які, на думку професійних менеджерів, підходять для інвесторів. З наближенням цільової дати менеджери скорочують розміщення ризикових активів, таких як міжнародні акції, та збільшують частку коштів, виділених на меншу суму летючі активи, такі як облігації. Більшість найкращих фондів на цільові дати мають коефіцієнти витрат менше 1%, а деякі навіть опускаються нижче 0,1%. Як правило, цільові фонди, які інвестують в індексні фонди, як правило, стягують менше.
Ключові висновки
- Індексні фонди пропонують більший вибір і менші витрати, тоді як фонд цільової дати-це простий спосіб інвестувати на пенсію, не турбуючись про розподіл активів.
- Індексні фонди включають пасивно керовані біржові фонди (ETF) та пайові фонди, які відстежують певні індекси.
- Інвестори можуть самі об'єднувати індексні фонди, щоб отримати результати, подібні до цільових фондів, і зменшити комісії в процесі.
- Фонди цільового періоду активно управляються та періодично реструктуризуються, щоб поступово зменшувати ризик із наближенням цільової дати виходу на пенсію.
- Кошти на цільову дату можуть бути більш ризикованими, ніж очікує більшість людей, але зазвичай вони наближаються до цільової дати, коли вони стають менш мінливими, ніж окремі фондові індексні фонди.
Індексні фонди
Індексні фонди користуються популярністю як серед окремих інвесторів, так і серед фінансових фахівців. Вони включають біржові фонди (ETF) та взаємні фонди, створені для відстеження певного індексу, такого як S&P 500, Рассел 2000, або EAFE. Індексні фонди пропонують широкий вплив на ринок і мають низькі операційні витрати.
Індексні фонди охоплюють широкий спектр стилів інвестування акцій та облігацій як всередині країни, так і за її межами. Інші можуть відстежувати неясні індекси або екзотичні класи активів, наприклад, бразильські акції з малою капіталізацією. Однак ці типи індексних фондів рідко зустрічаються у планах 401 (k).
Індексний фонд S&P 500, міжнародний фондовий індексний фонд та індексний фонд облігацій забезпечують достатньо різноманітності, щоб служити ядром диверсифікованого портфеля. Інші корисні доповнення до набору включають акції з малою капіталізацією, акції з середньою капіталізацією, акції на ринках, що розвиваються, і, можливо, інвестиційні трести в нерухомість (REITs). Маючи доступ до цих класів активів, інвестори можуть швидко створювати для себе різноманітні портфелі за допомогою індексних фондів та заощаджувати гроші.
Як і будь -які інші інвестиції, існують ризики, пов'язані з індексними фондами. Більш того, будь -яка невдача, яка впливає на еталон буде видно в індексному фонді. Якщо ви шукаєте гнучкості, ви не знайдете її в індексному фонді, особливо якщо це стосується реагування на падіння цін на цінні папери індексу. Вам доведеться змінити розподіл активів себе, інвестуючи в різні індексні фонди.
Хоча більшість індексних фондів є невисокими, деякі мають високу ціну. Наприклад, фонд Rydex S&P 500 (RYSOX) має коефіцієнт витрат 1,68%.Це вражає, якщо врахувати той факт, що кошти з ідентичними фондами часто стягують менше 0,05%. Індексові фонди з високими витратами є особливою проблемою у планах 401 (k), які містять переважно керовані кошти, тому обов’язково перевірте збори.
Фонди цільової дати
Кошти цільового терміну варто розглянути, якщо ваша компанія їх пропонує. Ви можете або інвестувати весь рахунок 401 (k) у відповідний фонд цільової дати, або інвестувати у вибрані інвестиції з повного переліку плану.
Причина того, що вони називаються фондами цільової дати, полягає в тому, що активи реструктуризуються на майбутню дату для задоволення потреб інвестора. Компанії пайових інвестиційних фондів часто називають фонди після цільових років. Ідея полягає в тому, що гроші того року інвесторам знадобляться, часто на це виходу на пенсію цілей. Замість того, щоб обирати ряд інвестицій, інвестор може вибрати один фонд цільової дати для досягнення своїх цілей виходу на пенсію.
Кошти на цільові дати є у багатьох планах 401 (k). Однак плани компаній зазвичай пропонують доступ лише до пенсійних фондів від визначеної дати від одного постачальника. Вірність, Авангард і Т. Rowe Price - популярний вибір. Усі троє використовують власні кошти як базові інвестиції. Інші фірми можуть запропонувати різні стратегії, такі як фонди біржових фондів (ETF).
Те, що здається належним рівнем ризику для менеджера фонду, може не відповідати вашому життю. Подивіться на показники фонду в цільові дати у 2008 році та на початку 2020 року, щоб побачити, чи здається даний фонд надто ризикованим.
Деякі інвестори відчувають хибне враження, що фонди на цільові дати завжди мають менший ризик, ніж індексні фонди S&P 500. Це не обов'язково правда. Ці кошти іноді починаються із значних інвестицій у ризиковані активи, такі як ринки, що розвиваються, та акції з малою капіталізацією, намагаючись збільшити довгострокову прибутковість. Керівники фондів регулярно перерозподіляють авуари та зменшують ризик у міру наближення фонду до цільової дати.
Фонди цільового терміну знову зазнали значних втрат у 2020 році після подібного епізоду в 2008 році. Наприклад, Т. Фонд Rowe Price Target 2025 (TRRVX) в один момент втратив понад 20% під час обвалення ринку 2020 року.Ця втрата може здатися надмірною деяким інвесторам, яким до пенсії залишається всього п'ять років. Передача частини активів у a державні облігації ETF це простий спосіб зменшити загальний ризик (і очікуваний прибуток).
Особливі міркування
Активно управляється взаємні фонди, такі як цільові фонди, отримали поганий реп. У багатьох випадках це цілком заслужено. Однак не всі фонди, які активно управляються, є поганим вибором інвестицій. Наприклад, Авангард Фонд Веллінгтона поєднує розумні гонорари з майже століттям високої продуктивності.Багато інших керованих фондів також пропонують послідовну прибутковість, перевірені стратегії інвестування та розумні коефіцієнти витрат. Справжня конкуренція не між індексними фондами та фондами цільового терміну. Замість цього, інвестори повинні вирішити розмістити свої заощадження в єдиний фонд цільової дати або декілька окремих фондів, які можуть бути індексними фондами або керованими фондами.
Найкраще мати на увазі розподіл активів для тих, хто йде цим шляхом. Якщо план 401 (k) є єдиною інвестицією, то цей рахунок - єдиний, який слід розглянути. У багатьох є інші інвестиційні рахунки, наприклад індивідуальні пенсійні рахунки (IRA), план виходу на пенсію чоловіка на робочому місці або оподатковувані інвестиції. У цьому випадку розподіл плану 401 (k) є лише однією частиною загального портфеля.