Усереднення за доларові витрати за ETF

Усереднення за доларову вартість -це перевірена і справжня інвестиційна стратегія, яка дозволяє інвесторам брати участь у фінансові ринки економічно ефективним способом без необхідності здійснювати великі одноразові інвестиції. Коли усереднення за доларову вартість інвестор купує фіксовану доларову суму певної інвестиції за звичайним графіком, незалежно від ціни акцій, і купуватиме більше акцій, коли ціни низькі, і менше акцій, коли ціни є високий.

Усереднення за доларову вартість-дуже популярна стратегія серед взаємний фонд інвесторів, оскільки пайові фонди, особливо в контексті 401 (k) плани, мають настільки низькі інвестиційні мінімуми, що інвестори можуть систематично депонувати суми від 25 доларів США (або менше), не турбуючись про вплив трансакційних витрат на їх прибутки.

Фондові біржові кошти (ETF), які відомі своїми меншими розмірами коефіцієнти витрат, може здатися ідеальним засобом для усереднення за доларову вартість, але перші види можуть бути оманливими. Фактично, трансакційні витрати можуть швидко збільшитися, якщо ви використовуєте ETF як частину інвестиційної стратегії усереднення за долар, і ці додаткові витрати можуть затьмарити переваги DCA.

Порівняння коефіцієнтів витрат

Що стосується порівняння інвестиційних витрат, багато інвесторів ретельно перевіряють коефіцієнти витрат пайового фонду. Оскільки ETF дуже схожі на пайові фонди, багато інвесторів намагаються порівняти витрати шляхом прямого порівняння коефіцієнтів витрат ETF та пайових фондів.

У такому прямому порівнянні ETF зазвичай виграють, але це змінюється. The Vanguard Group-відома своєю дешевизною, індексні фонди без навантаження- зараз конкурує з низькими коефіцієнтами витрат багатьох ETF. Наприклад, станом на березень 2021 року популярний SPDR S&P 500 ETF (SPY) на рівні 9,5 базисних пунктів (0,0945%) більш ніж удвічі перевищує комісію 0,04%, яку стягує Фонд Vanguard Index 500 (VFIAX).

Важливо, що коефіцієнти витрат - не єдині збори, з якими стикаються інвестори. Щоб зробити більш точне порівняння витрат пайового фонду та фонду ETF, інвестори повинні подивитися на комісії, що стягуються з кожного виду фонду, та будь -які витрати, пов'язані з купівлею або продажем акцій.

Плата за взаємні фонди проти Комісії ETF

Коефіцієнт витрат пайового фонду покриває інвестиції управлінські збори, адміністративні витрати та збори 12-b1 (які є видом витрат на маркетинг). Однак комісії за посередницькі операції та витрати на продаж (для навантажувальних коштів) не включаються до коефіцієнта витрат. У той же час деякі пайові фонди стягують комісію, якщо залишок на рахунку нижче певного рівня. Ця плата, як правило, становить менше 25 доларів США на рік і накладається, якщо залишок на рахунку нижче певної цифри в доларах (скажімо, 10 000 доларів США). Станом на травень 2021 р. Гонорар Vanguard становить 20 доларів США на рік за обліковий запис за залишки на рахунках нижче 10 000 доларів США.

Деякі кошти також стягують плату за покупку за кожну транзакцію або комісія за обмін якщо активи переносяться до іншого фонду. Багато пайових фондів також стягуватимуть а плата за викуп якщо активи не зберігаються на рахунку принаймні певний період.

Розраховуючи справжню вартість пайового фонду, не забудьте перевірити свій баланс і торгові звички, перш ніж припустити, що співвідношення витрат - це все, що вам потрібно буде заплатити. Існує ряд інших зборів, які слід розглянути, і деталі зазвичай викладені у спільному фонді проспект.

Для порівняння, розрахунок вартості інвестування в ETF трохи простіше, ніж обчислення вартості інвестування у пайовий фонд. Замість того, щоб глибоко заглиблюватися у щільний проспект спільних фондів, інвестори ETF можуть зосередитися лише на двох статтях: коефіцієнті витрат та комісійні за кожну покупку ETF в рамках стратегії усереднення за доларову вартість.

Коефіцієнт витрат ETF-це відсоток інвестицій з фіксованою ставкою, як і коефіцієнт витрат пайового фонду. Однак, оскільки ETF купуються та продаються через брокерську фірму, наприклад акції акцій, також існує комісія, яку потрібно сплатити за кожну покупку чи продаж акцій ETF.

Деякі онлайн -брокери пропонують торгівлю без комісії та інші можуть стягувати комісію за акцію, але найпоширенішою сьогоднішньою структурою комісії є фіксована плата за кожну операцію. Коротше кажучи, комісійні-це ключовий пункт, який інвестори хочуть враховувати, додаючи біржові фонди до підходу до усереднення за доларову вартість.

Факторинг у витратах на торгівлю ETF

Визначення коефіцієнта витрат-це найпростіша частина при обчисленні витрат підходу до усереднення за долар за ETF. Оскільки коефіцієнт є фіксованим відсотком інвестицій, він має однаковий вплив незалежно від суми грошей вкладено. Наприклад, якщо коефіцієнт витрат складає дев'ять базисних пунктів, вартість коефіцієнта витрат складає дев'ять центів на інвестицію в 100 доларів та 90 центів на інвестицію в 1000 доларів. Коефіцієнт витрат є фіксованим, тому не має значення, великі чи маленькі інвестиції, оскільки відсоток залишається незмінним.

Однак комісії - це зовсім інша історія. Торгові витрати від комісій швидко додаються і погіршують результативність. Середнє значення доларових витрат у ETF з невеликими доларовими сумами не завжди є практичним з цієї причини.

Заявляється по-різному, тоді як коефіцієнт витрат приймає однаковий відсоток від кожної вкладеної суми в доларах, за фіксованою ставкою брокерська винагорода або комісія може взяти значну частину з невеликих періодичних інвестицій, навіть при брокер зі знижками що стягує лише фіксовану ставку в розмірі 10 доларів США за угоду.

Розглянемо вплив торгових витрат на такі інвестиції:

• На інвестиції 25 доларів США з торговими витратами 10 доларів США чисті інвестиції- після віднімання торгових витрат - 15 доларів. Відсоток ваших інвестицій, який зникає в результаті торгових витрат, становить 40%.
• На інвестиції в 50 доларів з торговими витратами в 10 доларів чисті інвестиції становлять 40 доларів. Відсоток ваших інвестицій, який зникає в результаті торгових витрат, становить 20%.
• На інвестиції в 100 доларів з торговими витратами в 10 доларів чисті інвестиції становлять 90 доларів. Відсоток ваших інвестицій, що зникає в результаті торгових витрат, становить 10%.
• На інвестиції в 1000 доларів з торговими витратами в 10 доларів чисті інвестиції становлять 990 доларів. Відсоток ваших інвестицій, який зникає в результаті торгових витрат, становить 1%.

Як бачите, лише тоді, коли ви інвестуєте більше - у більші одноразові суми - вплив торгових витрат від комісій зменшується. Однак середня ціна доларових витрат полягає в тому, щоб регулярно і частіше вкладати менші суми, а не періодично більші. Очевидно, що в інвестиції ETF, якщо суми, які ви регулярно вкладаєте, не є досить великими, брокерські комісії можуть затьмарити вигоди, отримані від усереднення за доларову вартість.

Суть

ETF можуть бути відмінними засобами для усереднення за доларову вартість-до тих пір, поки усереднення за доларову вартість буде зроблено належним чином. Замість того, щоб часто вкладати невеликі гроші, інвестори ETF можуть значно скоротити свої інвестиції витрати, якщо вони рідше вкладають більші суми або інвестують через посередництва, які пропонують без комісії торгівля.

Хоча усереднення за доларові витрати за ETF не є стратегією, яка буде добре працювати для всіх, це не означає, що це не варто. Як і всі інвестиційні стратегії, інвестори повинні зрозуміти, що вони купують і вартість інвестицій, перш ніж здати свої гроші.