Вплив змін процентних ставок Федеральною резервною системою

Чому ФРС скорочує процентні ставки коли економіка починає боротися - або піднімати їх, коли економіка процвітає? Теорія полягає в тому, що, знижуючи ставки, витрати на позики зменшуються, і це спонукає підприємства брати кредити, щоб найняти більше людей та розширити виробництво. Логіка працює в зворотному порядку, коли економіка гаряча. Тут ми розглянемо вплив на різні частини економіки, коли ФРС змінює процентні ставки - від кредитування та позик до споживчих витрат на фондовому ринку.

Коли процентні ставки змінюються, реальні наслідки впливають на способи, якими споживачі та підприємства можуть отримати доступ до кредиту для здійснення необхідних покупок та планування своїх фінансів. На деяких це навіть впливає страхування життя політики. У цій статті досліджується, як споживачі будуть платити більше за капітал, необхідний для здійснення покупок, і чому підприємства будуть стикатися з вищими витратами, пов'язаними з розширенням їх діяльності та фінансуванням фондів оплати праці, коли

ФРС змінює процентну ставку. Однак, як пояснює ця стаття, попередні організації - не єдині, які страждають через більші витрати.

Процентні ставки та позики

Більш низькі процентні ставки безпосередньо впливають на ринок облігацій, оскільки прибутковість від усього казначейства США до корпоративних облігацій, як правило, падає, що робить їх менш привабливими для нових інвесторів. Ціни на облігації рухаються обернено до процентних ставок, тому зі зниженням процентних ставок ціна облігацій зростає. Так само збільшення процентних ставок знижує ціну облігацій, що негативно впливає на інвесторів з фіксованим доходом. У міру зростання ставок люди також рідше братимуть у борг або рефінансувати існуючі борги, оскільки це коштує дорожче.

Основна ставка

Зростання курсу ФРС негайно спричинило стрибок курсу основна ставка (іменований ФРС як банківська ставка первинної позики). Основна ставка являє собою кредитну ставку, яку банки надають своїм клієнтам, найбільш кредитоспроможним. Ця ставка є тією, на якій базуються інші форми споживчого кредиту, оскільки більш висока ставка означає, що банки збільшить витрати на позики з фіксованою та змінною ставкою при оцінці ризику для компаній, що менш кредитоспроможні, та споживачів.

Тарифи на кредитні картки

Відпрацювання основна ставка, банки визначатимуть, наскільки кредитоспроможні інші особи, на основі їх профілю ризику. На ставки кредитних карт та інших кредитів впливатиме, оскільки обидва вимагають значного профілювання ризиків споживачів, які шукають кредит для здійснення покупок. Короткострокові позики матимуть вищі ставки, ніж ті, що вважаються довгостроковими.

Економія

Ставки на грошовому ринку та депозитному сертифікаті (CD) зростають через збільшення базової ставки. Теоретично це повинно збільшити заощадження серед споживачів та бізнесу, оскільки вони можуть генерувати більш високу рентабельність своїх заощаджень. З іншого боку, ефект може полягати в тому, що кожен, хто має борговий тягар, замість цього прагне погасити їх фінансові зобов’язання щодо компенсації вищих змінних ставок, пов’язаних із кредитними картками, житловими позиками чи іншими боргами інструменти.

Національний борг США

Зростання процентних ставок збільшує витрати на позики уряду США, стимулюючи зростання державного боргу. У звіті 2015 року Бюджетного бюро Конгресу та Дін Бейкер, директора Центру економічних та політичних досліджень у Вашингтоні, підраховано, що Уряд США може в кінцевому підсумку заплатити на 2,9 трлн доларів більше протягом наступного десятиліття через збільшення процентної ставки, ніж це було б, якби ставки залишалися поблизу нуль. 

Прибуток від бізнесу

Коли процентні ставки зростають, це зазвичай хороша новина для прибутку банківського сектору, оскільки вони можуть заробляти більше грошей на доларах, які вони позичають. Але для решти світового ділового сектора підвищення курсу впливає на прибутковість. Це тому, що вартість капіталу, необхідного для розширення, зростає. Це може бути жахливою новиною для ринку, який зараз перебуває у стадії рецесії. Зниження відсоткових ставок повинно стати стимулом для прибутку багатьох компаній, оскільки вони можуть отримати капітал за більш дешевого фінансування та робити інвестиції у свою діяльність за менші витрати.

Ставки автокредиту

Автокомпанії отримали величезну вигоду від політики ФРС з нульовою процентною ставкою, але зростання базових ставок матиме поступовий вплив. Дивно, але кредити на автомобілі не сильно змінилися після оголошення Федеральної резервної системи, оскільки це довгострокові позики. Теоретично, нижчі процентні ставки за автокредитами повинні стимулювати покупку автомобіля, але ці великі квитки можуть бути не такими чутливими, як більш невідкладні потреби запозичення за кредитними картками.

Іпотечні ставки

Ознака підвищення курсу може послати позичальників додому, які поспішають укласти угоду за фіксована ставка кредиту на новому домі. Однак, іпотечні ставки традиційно більше коливаються в парі з дохідністю внутрішніх 10-річних казначейських нот, на які значною мірою впливають процентні ставки. Тому, якщо процентні ставки знизяться, ставки по іпотеці також знизяться. Зниження іпотечних ставок означає, що купувати житло стає дешевше.

Продаж будинку

Вищі процентні ставки та інфляція зазвичай охолоджують попит у житловому секторі. Наприклад, за 30-річною позикою під 4,65% покупці житла можуть передбачити щонайменше 60% виплат відсотків протягом усього часу їх вкладення. Але якщо процентні ставки знизяться, один і той же будинок за тією ж ціною покупки призведе до зменшення щомісячних виплат та зменшення загальних відсотків, сплачених протягом терміну дії іпотеки. Зі зниженням іпотечних ставок той самий будинок стає більш доступним - і тому покупці повинні бути більш охочими робити покупки.

Споживчі витрати

Зростання витрат на позики традиційно впливає на споживчі витрати. І більш високі ставки за кредитними картками та більш високі ставки заощаджень через кращі банківські ставки забезпечують падіння споживчих імпульсів при купівлі. Коли процентні ставки падають, споживачі можуть купувати в кредит за меншою вартістю. Це може бути що завгодно, від покупки кредитною карткою до техніки, придбаної в кредит у магазині, до автомобілів із кредитами.

Інфляція

Інфляція це коли загальні ціни на товари та послуги зростають в економіці, що може бути викликано втратою національної валюти вартості або через перегрів економіки, тобто зростає настільки швидко, що попит на товари випереджає пропозицію і зростає ціни. Коли інфляція зростає, часто підвищуються і процентні ставки, щоб центральний банк міг стримувати інфляцію (вони мають тенденцію орієнтуватися на 2% річної інфляції). Однак, якщо процентні ставки знизяться, інфляція може почати прискорюватися, оскільки люди, які купують за дешеву кредитну форму, можуть знову почати підвищувати ціни.

Фондовий ринок

Хоча прибутковості в більш широкому масштабі можуть знизитися, коли процентні ставки зростуть, зростання, як правило, добре для компаній, які проводять основну частину свого бізнесу в США. Це тому, що місцеві продукти стають більш привабливими завдяки зміцненню долара США. Зростання курсу долара негативно впливає на компанії, які ведуть значний обсяг бізнесу на міжнародних ринках. У міру зростання курсу долара США за рахунок зростання процентних ставок до іноземних валют, компанії за кордоном бачать, що їх реалізація скорочується в реальному вираженні. Такі компанії, як Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar та Johnson & Johnson, в один момент попереджали про вплив зростання курсу долара на їх прибутковість. Підвищення ставок, як правило, є особливо позитивним для фінансового сектора. Акції банків мають тенденцію до сприятливих результатів у часи зростання подорожей.

Хоча співвідношення між процентними ставками та фондовим ринком є ​​досить непрямим, вони, як правило, рухаються у протилежних напрямках. thumb, коли ФРС знижує процентні ставки, це спричиняє зростання фондового ринку, а коли ФРС підвищує процентні ставки, це спричиняє погіршення фондового ринку в цілому вниз. Але немає гарантії того, як ринок відреагує на будь -яку зміну процентної ставки, яку ФРС вирішить здійснити.

Суть

Коли економіка падає, центральний банк може втрутитися у зниження ставок. Федеральна резервна система хоче реагувати на зростання інфляції або спад за допомогою цього інструменту для зниження вартості позик щоб компанії та домогосподарства могли витрачати більше та інвестувати - з метою збереження економіки плавно.