Як грошова маса впливає на процентні ставки?
При інших рівних, більших грошова маса знижує ринкові процентні ставки, що робить для споживачів менш дорогими позики. І навпаки, менші грошові маси, як правило, підвищують ринкові процентні ставки, що робить споживачів дорожчим вилучати позика. Поточний рівень ліквідних грошей (пропозиції) узгоджується із загальним попитом на ліквідні гроші (попит) для визначення процентних ставок.
Ключові висновки
- У США на пропозицію грошей впливають попит і пропозиція, а також дії Федеральний резерв та комерційні банки.
- Набори Федеральної резервної системи процентні ставки, які визначають, які банки беруть один одного за позику грошей, що ФРС стягує з банків за позику грошей і що споживач повинен сплатити, щоб позичити гроші.
- Встановлення процентних ставок передбачає оцінку сили економіки, інфляції, безробіття та пропозиції та попиту.
- Більше грошей, що надходять через економіку, відповідає нижчим процентним ставкам, тоді як менша кількість грошей генерує більш високі ставки.
- Процентні ставки також відображають премію за ризик - на скільки ризик готові взяти на себе позичальники та кредитори.
Більше доступних грошей, нижчі процентні ставки
В ринкова економіка, усі ціни, навіть ціни на теперішні гроші, координуються пропозиція і попит. Деякі особи мають більший попит на теперішні гроші, ніж дозволяють їх поточні резерви; наприклад, у більшості покупців житла немає 300 000 доларів. Щоб отримати більше подарункових грошей, ці особи входять до кредитний ринок і позичайте у тих, у кого є надлишок теперішніх грошей (заощадження). Процентні ставки визначають вартість позичених грошей.
.09%
Поточна ставка федеральних фондів станом на жовтень 2020 року - це ставка, за якою банки беруть один з одного кредити овернайт, і є показником стану економіки.
Грошова маса в США коливається в залежності від дій Федеральної резервної системи та комерційних банків. По закон постачання, процентні ставки, що стягуються за позику грошей, як правило, нижчі, коли їх більше.
Однак, ринковий ризик це ще один тиск на процентні ставки, який істотно впливає на них. Економісти називають ці подвійні функції "перевагою ліквідності" та "премією за ризик".
1:11
Як грошова маса впливає на процентні ставки?
Вплив премії за ризик
Процентні ставки - це не тільки результат взаємодії попиту та пропозиції на гроші; вони також відображають рівень ризику інвесторів та кредитори готові прийняти. Це премія за ризик.
Припустимо, що інвестор має надлишок наявних грошей і він готовий позичити або вкласти додаткові гроші протягом наступних двох років. На його теперішні гроші є дві можливі інвестиції - одна пропонує процентну ставку 5%, а інша - 6%.
Незрозуміло, що йому вибрати, тому що він повинен знати ймовірність того, що йому повернуть гроші. Якщо 6% здаються більш ризикованими, ніж 5%, він може вибрати нижчу ставку або попросити покупця 6% підвищити свою ставку до премія, відповідна передбачуваному ризику.