هل المعاشات أكثر خطورة بدون القاعدة الائتمانية؟
ارتفعت مبيعات منتج سنوي معقد ، ربما بسبب إلغاء اللوائح الفيدرالية المصممة لحماية المستهلكين من ممارسات البيع عديمة الضمير في يونيو 2018.
تم تصميم المعاشات الثابتة أو FIAs ، والتي تسمى أيضًا الأقساط السنوية المفهرسة بالأسهم أو EIAs ، لحماية المتقاعدين من خسارة الأموال ، ولكنها تسمح لهم بكسب الفائدة عندما يكون أداء سوق الأسهم جيدًا. يمكنهم القيام بذلك لأنها ليست استثمارات: فالاتحاد الدولي للسيارات هي في الواقع عقود يمكنك شراؤها من شركة تأمين.
كانت اللوائح الفيدرالية التي كانت ستحمي المستهلكين من شراء هذا المنتج إذا لم يكن ذلك مناسبًا لهم هي اللوائح الصادرة عن وزارة العمل القاعدة الائتمانية. الوكيل هو الشخص الذي يتعين عليه التصرف بما يحقق المصلحة المالية الفضلى لشخص آخر.
إذا تم تطبيق القاعدة الائتمانية في حالة FIAs ، فسيتعين على مندوب مبيعات الأقساط أن يتصرف ، على سبيل المثال ، في أفضل حالات والدتك الاهتمام عند دعوتها إلى عشاء شريحة لحم مجاني حيث يمكنها التعرف على هذه المعاشات وكيف يمكن أن تساعدها في ذلك التقاعد.
بدون هذه القاعدة ، يمكن لمندوب المبيعات السنوي أن يتصرف وفقًا لمصلحته الخاصة ويبيع لأمك دخلًا سنويًا ثابتًا فقط لكسب عمولة وإجازة. يجب أن يكون الاتحاد الدولي للسيارات "مناسبًا" لوالدتك. يجب أن يكون له معنى فقط في ضوء ظروفها المالية وتحملها للمخاطر ، على الرغم من أنه قد لا يكون أفضل استثمار لوضعها الخاص.
الارتباط مقابل. التسبب بالشىء
من المعروف أنه من الصعب فك الارتباط والعلاقة السببية ، ولكن إليك ما نعرفه عن العلاقة بين القاعدة الائتمانية وحجم مبيعات المعاش السنوي المفهرس الثابت.
بلغت مبيعات المعاشات الثابتة المفهرسة ذروتها في الربع الأخير من عام 2015 ، حيث تم بيع 16.1 مليار دولار ، وفقًا لبيان صحفي صادر عن معهد التقاعد المؤمن باستخدام بيانات من Beacon Research.
صدرت القاعدة الائتمانية في مطلع الربع الثاني من عام 2016.بعد ربع أول بطيء ، بلغت مبيعات الاتحاد الدولي للسيارات مرة أخرى 16.1 مليار دولار من أبريل حتى يونيو 2016.
بعد إصدار القاعدة الائتمانية ، كانت شركات التأمين والوسطاء غير متأكدين من موعد تنفيذ القاعدة وما إذا كان سيتم تنفيذها بالفعل. تفاقمت حالة عدم اليقين بسبب التغيير في الإدارات الرئاسية من 2016 إلى 2017 ، لكن الصناعة لا تزال تجري تغييرات لاستيعاب القاعدة.
قُتلت القاعدة الائتمانية في نهاية المطاف في 21 يونيو 2018.
في أواخر أكتوبر ، نشرت صحيفة وول ستريت جورنال مقالًا يشير إلى أن مبيعات الاتحاد الدولي للسيارات كانت تسجل أرقامًا قياسية ، ويرجع ذلك على الأرجح إلى زوال القاعدة الائتمانية. في الربع الثاني من عام 2018 ، بلغ إجمالي مبيعات الاتحاد الدولي للسيارات 17.7 مليار دولار ، بزيادة قدرها 23٪ عن نفس الفترة من عام 2017 ، وزيادة بنسبة 21٪ عن الربع الأول من عام 2018.
في حين أن عوامل أخرى ، مثل أسعار الفائدة ، ربما أثرت أيضًا على المبيعات ، فإن الأرقام تدعم النظرية التي تتبناها المجلة. في الواقع ، إنها أكثر من مجرد نظرية: يبدو أن الصناعة نفسها اعتقدت أن القاعدة الائتمانية تضر بمبيعاتها ، كما يشير بيانان رئيسيان من البيانات الصحفية للمعهد الجمهوري الدولي.
في بيان صحفي يغطي نتائج الربع الثالث من عام 2017 ، صرح المعهد الجمهوري الدولي قائلاً: "استمرت البيئة التنظيمية غير المؤكدة في تعطيل مبيعات الأقساط السنوية في الربع الثالث.. .. الغموض الذي تم إدخاله في السوق من خلال التنفيذ الجزئي للقاعدة الائتمانية لوزارة العمل توقف وصول المستهلكين إلى المنتجات المالية التي تعتبر بالغة الأهمية لتقاعد آمن ماليًا ".
بعد ذلك ، في تقرير الربع الرابع لعام 2017 الذي نُشر في 17 أبريل 2018 ، ذكرت IRI ، "مع إخلاء القاعدة الائتمانية من وزارة العمل بحلول الخامس دائرة محكمة الاستئناف ، نتوقع أن تستمر المبيعات في البناء على هذه الزيادات في 2018 مع انحسار الخلاف في المعاملات ".
تأثير أسعار الفائدة على مبيعات الأقساط
ربما لعبت أسعار الفائدة أيضًا دورًا في الارتفاع الأخير في مبيعات الأقساط. بدأت الأسعار في الارتفاع قبل فترة وجيزة من إصدار القاعدة الائتمانية. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، يمكن لشركات التأمين أن تدفع للمستهلكين فائدة أكبر على المعاشات.
"يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تحسين الشروط المعروضة ضمن عقد الأقساط السنوية ، مما يساعد في دعم أ ارتفاع معدل التوزيع المضمون أو الوصول إلى المزيد من الإمكانات الصاعدة من المعاش السنوي الثابت المفهرس ، " قالت واد د. بفاو، أستاذ دخل التقاعد بالكلية الأمريكية للخدمات المالية. "كذلك ، يمكن لتقلبات السوق ومخاوف الركود أن تساعد في حث الناس على استخدام المعاشات كشكل من أشكال الحماية."
كما يلمح Pfau ، فإن سوق الأسهم أخذ المستثمرين في جولة في النصف الأول من عام 2018 ، مما قد يؤثر أيضًا على مبيعات الأقساط السنوية. ولكن كما يوضح الجدول أعلاه ، فإن العلاقة بين زيادة أسعار الفائدة وزيادة مبيعات الأقساط الثابتة المفهرسة ضعيفة.
مخاطر المعاشات الثابتة المفهرسة
كان من الممكن أن تكون القاعدة الائتمانية لوزارة العمل مفيدة للمستهلكين الذين يفكرون في شراء أجر سنوي مفهرس ثابت. كانت القاعدة تتطلب من مندوبي المبيعات السنوي أن يكشفوا للمستهلك عن العمولة التي كانوا يكسبونها من بيع الاتحاد الدولي للسيارات والتوصية بالاتحاد الدولي للسيارات فقط إذا كان ذلك في مصلحة المستهلك.
قد لا تكون FIA في مصلحة العديد من المستهلكين لعدة أسباب.
- رسوم استسلام عالية. لشراء راتب سنوي ، وهو عقد مع شركة تأمين ، فإنك تمنح شركة تأمين مجموعة من المال. إذا كنت تريد استرداد هذه الأموال في أي وقت خلال أول خمس إلى عشر سنوات من العقد ، فسيتعين عليك عادةً دفع رسوم تسمى رسوم الاستسلام. قد تكون هذه الرسوم 10٪ في السنة الأولى ، وقد تنخفض بنسبة 1٪ كل عام بعد ذلك.
- شروط معقدة. كيف أحصل على فائدة على راتبي السنوي؟ كيف تقرر شركة التأمين مقدار الفائدة التي أحصل عليها؟ هل يمكنهم استخدام طريقة مختلفة هذا العام عما فعلوه في العام الماضي؟ ما هو أقصى ما يمكنني كسبه؟ هل هناك رسوم تخصم من أرباحي؟ بينما يجب توضيح جميع هذه الإجابات في مواد التسويق ، والأهم من ذلك ، عقد الأقساط السنوية ، فقد لا تكون الشروط سهلة بالنسبة إلى المستهلك النموذجي لفهمه والاعتماد على الشخص الذي يبيعه لك للحصول على إجابات أمر محفوف بالمخاطر عندما لا يضطر هذا الشخص إلى وضع اهتماماتك أول.
- إمكانية خسارة المال. كما نوقش أعلاه ، يمكنك أن تخسر المال من رسوم الاستسلام إذا قمت بسحب أموالك مبكرًا. يتعين على شركة التأمين تعويض عمولات مندوبي المبيعات بطريقة أو بأخرى. وبينما لا يمكنك أن تخسر المال مع FIA بسبب الأداء الضعيف لسوق الأوراق المالية - وهي ميزة منتشرة على نطاق واسع لاتحادات الاستخبارات المالية (FIA) - فأنت يمكن أن تخسر المال لأنه إذا كان لسوق الأسهم عوائد منخفضة أو ثابتة أو سلبية لسنوات كافية ، فلن تخرج امام. تتمتع المعاشات ذات الدخل الثابت بما يسمى الحد الأدنى للعائد المضمون ، وفي هذه الأيام ، عادة ما يكون 87.5 في المائة على الأقل من قسط التأمين مدفوعًا بنسبة فائدة تتراوح من 1 إلى 3 في المائة.
وقال إن المخاطر التي يتعرض لها المستهلكون عندما يشترون المعاشات تعتمد في الواقع على نوع الأقساط Nahulan Ethirveerasingam، النائب الثاني لرئيس إدارة المنتجات السنوية في Guardian ، التي تبيع المعاشات المتغيرة والمعاشات الثابتة والمعاشات السنوية للدخل. على عكس المعاشات ذات الدخل الثابت ، فإن المعاشات المتغيرة تعرض العملاء لتقلبات السوق الإيجابية والسلبية. المعاشات الثابتة - التي تختلف عن المعاشات السنوية للدخل الثابت - لا تتعرض لتقلبات السوق ، ولكن في المقابل لتوفير مبلغ فائدة مضمون ، قد يحتاج العميل إلى الحصول على المال في القسط السنوي لمدة تزيد عن ثلاثة سنوات.
قال Ethirveerasingam: "الأمر ليس تفاحًا مقابل تفاح ، لكن المستهلكين بحاجة إلى موازنة إيجابيات وسلبيات كل منتج ويجب أن يتعاونوا مع متخصص مالي يمكنه تقديم مشورة غير متحيزة".
كيف تحمي والديك (أو نفسك) من المعاشات الثابتة المفهرسة
شكلت مبيعات الأقساط السنوية الثابتة 25.6٪ من سوق المعاشات الثابتة في الربع الرابع من عام 2020. لذلك ، هناك فرصة جيدة لأن يتم عرض هذا المنتج عليك أو على أي شخص تحبه في مرحلة ما. يجب أن تعرف ما الذي تدخل فيه.
عادة ما يستهدف مندوبو مبيعات المعاشات المتقاعدين لأن المتقاعدين هم المجموعة الأكثر اهتمامًا بالحفاظ على بيض عشهم وضمان الدخل لبقية حياتهم. يمكن أن تحقق المعاشات هذه الأهداف ، لكنها غالبًا ما تفعل ذلك بطريقة معقدة ومكلفة. لا يفعل القانون الكثير لحماية والديك من هذه التعقيدات. لذلك عليك أن تكون مدافعًا عنهم.
إذا أصرت والدتك على الذهاب إلى عشاء التخفيضات ، فاذهب معها. إذا كانت قد ذهبت بالفعل ، فلنأمل أنها لم تشتر أي شيء بعد. إذا لم تفعل ذلك ، يمكنك الحصول على أي معلومات جمعتها حول المعاش الذي يريده مندوب المبيعات لبيعها والحصول على رأي متخصص مالي غير متحيز حول ما إذا كان منتجًا جيدًا أم لا لها.
إن القاعدة الائتمانية التي كانت ستلزم مندوبي المبيعات بتقديم المشورة لصالح العميل عندما كان يتم تشغيل أموال التقاعد ، كما هو الحال غالبًا مع المعاشات ، قد ماتت. لكن الآلاف من المتخصصين الماليين على قيد الحياة وبصحة جيدة والذين يلتزمون طوعًا بالمعيار الائتماني لأنهم يعتقدون أنه الشيء الصحيح الذي ينبغي عمله.
يمكنك العثور على هؤلاء الأشخاص من خلال الرابطة الوطنية للمستشارين الماليين الشخصيين أو من خلال موقع ™ Certified Financial Planner ، من بين مصادر أخرى. يجب عليك التحقق من تاريخهم التنظيمي من خلال الوسيط FINRA's BrokerCheck و ال الإفصاح العام عن المستشار الاستثماري للشركة السعودية للكهرباء قاعدة البيانات قبل الموافقة على مقابلتهم للتأكد من عدم وجود أي شيء ينذر بالخطر في تاريخهم التأديبي. ثم يجب أن تحصل على أي مبلغ سنوي تفكر فيه أنت أو أحد أفراد أسرتك.
فوائد المعاشات الثابتة المفهرسة
لن يكون من العدل أن نقول بشكل قاطع أن الأقساط السنوية المفهرسة الثابتة سيئة. لكنها مناسبة فقط لعدد قليل من الأشخاص الذين يمكنهم حقًا فهمها وتحملها. كما أن التأمين على الحياة هو شكل بسيط وغير مكلف من التأمين على الحياة ، فإن المعاشات الثابتة غير المفهرسة هي شكل أبسط وأقل تكلفة من الأقساط السنوية.
تسمح لك المعاشات الثابتة والمؤشرات في الواقع بالمشاركة في عوائد سوق الأوراق المالية في السنوات الجيدة مع تجنب الخسائر في السنوات السيئة. السؤال هو ما إذا كانت تكاليف الأقساط ستكون أعلى من عوائد العام الجيد. هذا شيء يختلف حسب الأقساط السنوية لأن لكل منتج مصطلحات مختلفة ، وهناك العديد من المنتجات المختلفة. قد تقدم شركة تأمين واحدة سبعة أنواع مختلفة من المعاشات الثابتة المفهرسة ، على سبيل المثال. هناك الكثير للتقييم ، وقد لا تكون المقارنات بين التفاح ممكنة ، كما يلاحظ Ethirveerasingam.
يمكن أن توفر المعاشات الثابتة المفهرسة أيضًا دخلاً مدى الحياة ، مما يحمي من تجاوز أصولك. ويمكنهم تقديم فائدة وفاة لورثتك حتى لا تقلق بشأن منح شركة تأمين مبلغًا كبيرًا من المال ، والموت في اليوم التالي ، وعدم الحصول على أي فائدة. ولكن غالبًا ما يتم توفير هذه الميزات من خلال الدراجين ، مما يكلف أكثر.
المعاشات وحسابات التقاعد
مرور قانون آمن في عام 2019 من قبل الكونغرس الأمريكي أدى إلى تغييرات في كيفية التعامل مع المعاشات في حسابات التقاعد. كما غير القانون القواعد المتعلقة بحسابات التقاعد الموروثة.
المعاشات في حسابات التقاعد ، مثل 401 (ك) ، أصبحت الآن أكثر قابلية للنقل مما كانت عليه في السنوات الماضية. إذا قمت بتغيير الوظائف ، فيمكنك الآن تحويل المعاش السنوي القديم 401 (ك) إلى خطة التقاعد في الشركة الجديدة.
ومع ذلك ، فإن تمتد توفير تم القضاء على IRAs الموروثة. في الماضي ، كان بإمكان المستفيدين من IRA الحصول على التوزيعات الدنيا المطلوبة من الجيش الجمهوري الايرلندي الموروث على مر السنين. بعبارة أخرى ، أخذ RMDs فقط ممدودة عمر رصيد الجيش الجمهوري الأيرلندي وخفض العبء الضريبي إلى الحد الأدنى. ابتداء من عام 2020 ، المستفيدون من غير الزوجين من حسابات التقاعد الموروثة يجب أن تسحب جميع الأموال في غضون 10 سنوات من وفاة صاحب الحساب.
من المهم أن يطلب المستثمرون المساعدة من متخصص مالي لمراجعة القواعد الجديدة نظرًا لوجود تغييرات أكثر من تلك التي تمت مناقشتها هنا. من هناك ، يجب على المستثمرين تحديد ما إذا كانت هناك حاجة لإجراء تغييرات على استثماراتهم التقاعدية أو المستفيدين من IRA.
الخط السفلي
هل يمكن لمندوبي مبيعات المعاشات بيع المعاشات الثابتة المفهرسة بحرية أكبر بدون القاعدة الائتمانية؟ نعم فعلا.
هل هذا هو سبب ارتفاع مبيعاتهم مؤخرًا؟ المحتمل.
لكن معظمنا غير مهتم بالتحليل الأكاديمي للسوق لنوع معين من الأقساط السنوية. معظمنا لا يفهم حتى كيف يعمل المعاش البسيط ، ناهيك عن المعاش الأكثر تعقيدًا مثل FIA.
الوجبات الجاهزة؟ الاتحاد الدولي للسيارات معقدة. إذا كان شخص ما يحاول بيع واحدة لك أو لشخص تهتم لأمره ، فاستشر خبيرًا ماليًا لن يربح عمولة إذا اشتريت واحدًا واطلع على ما يوصون به.