تعريف معالجة ما بعد التجارة
ما هي معالجة ما بعد التجارة؟
تحدث معالجة ما بعد التجارة بعد اكتمال التجارة. في هذه المرحلة ، يكون المشتري و تاجر مقارنة تفاصيل التجارة ، والموافقة على المعاملة ، وتغيير سجلات الملكية ، والترتيب لنقل ضمانات والنقد. تعتبر معالجة ما بعد التجارة مهمة بشكل خاص في الأسواق غير الموحدة ، مثل الأسواق التي لا تستلزم وصفة طبية (OTC).
كيف تعمل معالجة ما بعد التجارة
تعتبر معالجة ما بعد التجارة مهمة من حيث أنها تتحقق من تفاصيل الصفقة. الأسواق والأسعار تتحرك بسرعة ؛ المعاملات يتم تنفيذها بسرعة وبشكل فوري في كثير من الأحيان. العديد من الأوراق المالية الصفقات تتم عبر الهاتف. القدرة على ارتكاب الأخطاء متأصلة ، على الرغم من مهارة المتداولين. يتم تنفيذ الصفقات بشكل متزايد بتردد عالٍ بواسطة أجهزة الكمبيوتر فقط. لا تزال فرصة تفاقم الأخطاء الصغيرة عالية.
تسمح معالجة ما بعد التداول للمشتري والبائع للأوراق المالية باقتلاع هذه الأخطاء وتصحيحها. بالإضافة إلى مطابقة تفاصيل أوامر البيع والشراء ، تتضمن المعالجة اللاحقة للتجارة تحويل سجلات الملكية والتفويض بالدفع.
المقاصة والتسوية التجارية
بعد تنفيذ الصفقة ، تدخل الصفقة فيما يعرف باسم
فترة التسوية. أثناء التسوية ، يجب على المشتري دفع ثمن الأوراق المالية التي اشتراها بينما يجب على البائع تسليم الورقة المالية التي تم الحصول عليها. اعتمادًا على نوع التأمين ، ستختلف تواريخ التسوية. كمثال على كيفية عمل تواريخ التسوية ، دعنا نقول أن مستثمرًا اشترى أسهمًا في أمازون (AMZN) يوم الاثنين ، 2 يناير. 28, 2019. ال سمسار سيخصم من حساب المستثمر التكلفة الإجمالية للأمر فور تنفيذه ، ولكن الحالة كمساهم في أمازون لن يتم تسويتها في سجلات الشركة للمستثمر حتى يوم الأربعاء ، يناير. 30. في ذلك الوقت ، كان المستثمر سيصبح أ شريك من السجل.بمجرد تسوية التجارة ، وتم إضافة الأموال في أي عملية بيع للأسهم أو أي نوع آخر من الأوراق المالية إلى حسابك في الحساب ، قد يختار المستثمر سحب الأموال أو إعادة الاستثمار في ورقة مالية جديدة أو الاحتفاظ بالمبلغ النقدي داخل الحساب. بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى صرف بعض الأرباح (أو ما تبقى من خسارة) ، تحقق لمعرفة ما إذا كان لديك يقدم الوسيط تحويلات إلى حسابك المصرفي باستخدام Automated Clearing House (ACH) أو باستخدام سلك نقل.
T + 2
فترة التسوية لعمليات ما بعد التداول للأسهم والعديد من الأصول المتداولة في البورصة. في مارس 2017 ، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات بتقصير فترة التسوية من T + 3 إلى T + 2 أيام لتعكس التحسينات في التكنولوجيا ، زيادة أحجام التداول والتغيرات في المنتجات الاستثمارية والتداول المناظر الطبيعيه.
المقاصة هي عملية التوفيق بين عمليات الشراء والبيع للعديد من الخيارات أو العقود الآجلة أو الأوراق المالية ، فضلاً عن التحويل المباشر للأموال من مؤسسة مالية إلى أخرى. تتحقق العملية من توفر الأموال المناسبة ، وتسجيل التحويل ، وفي حالة الأوراق المالية تضمن تسليم الضمان إلى المشتري. يمكن أن تؤدي الصفقات غير المقاصة إلى مخاطر التسوية، وإذا لم يتم توضيح التداولات ، فستظهر أخطاء محاسبية حيث يمكن خسارة أموال حقيقية.
ان خارج التجارة هي صفقة لا يمكن وضعها لأنه تم استلامها من قبل تبادل بمعلومات متضاربة. غرفة المقاصة المرتبطة لا يمكنها تسوية الصفقة لأن البيانات المقدمة من قبل الأطراف على كلا الجانبين من الصفقة غير متسقة أو متناقضة.
الماخذ الرئيسية
- تحدث معالجة ما بعد التجارة بعد اكتمال التجارة.
- في هذه المرحلة ، يقوم البائع والمشتري بمقارنة تفاصيل التجارة ، والموافقة على المعاملة ، وتغيير سجلات الملكية ، والترتيب لنقل الأوراق المالية والنقد.
- عادةً ما تتضمن معالجة ما بعد التداول فترة تسوية وتنطوي على عملية مقاصة.
- سوف تحتاج صفقات OTC التي لا تعتمد على غرف المقاصة المركزية إلى تسوية صفقاتها الخاصة ، مما يعرض مخاطر الطرف المقابل ومخاطر التسوية.
أمثلة على معالجة ما بعد التجارة
على منصة سندات NYSE ، بعد استكمال التداول ، جميع شركات إيداع الائتمان والمقاصة (DTCC) / يتم إرسال عمليات تداول السندات المؤهلة لمنظمة الواجهة الإقليمية (RIO) التابعة لشركة National Securities Clearing Corporation (RIO) إلى NSCC من أجل مطابقة تفاصيل التجارة لكل من المشترين والبائعين المعنيين. يتم إرسال التفاصيل من خلال RIO.
ظهرت خدمات ما بعد التجارة مؤخرًا في المقدمة كوسيلة للشركات المالية لتنويع مصادر إيراداتها. بسبب مجموعة من اللوائح الجديدة ، وتوحيد المشتقات ، وزيادة الحاجة إلى معالجة أكثر تعقيدًا التدابير ، نظرًا لنمو الأصول البديلة ، تعد خدمات ما بعد التجارة مجالًا تتمتع فيه بعض الشركات بفرصة تجاوز المنافسين.