ما هي عملة ETF؟

ما هي عملة ETF؟

ETF العملة هو استثمار مجمع يوفر للمستثمرين التعرض ل سعر صرف العملات (فوركس) أو العملات. إنها تسمح للمستثمرين بالتعرض للتغيرات في أسعار الصرف في واحد أو أكثر من أزواج العملات.

مثل الأخر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، يمكن للمستثمرين شراء صناديق ETFs بالعملات في البورصات تمامًا مثل أسهم الشركات. عادة ما تتم إدارة هذه الاستثمارات بشكل سلبي ، ويتم الاحتفاظ بالعملات الأساسية في بلد واحد أو سلة عملات. مثل أي استثمار ، تأتي صناديق الاستثمار المتداولة للعملات مع مخاطرها ومكافآتها.

فهم صناديق الاستثمار المتداولة

الصناديق المتداولة في البورصة تشبه مخازن لأنهم يتداولون التبادلات، لذلك يمكن للمستثمرين شراء الأسهم في صناديق الاستثمار المتداولة الفردية. لكنهم أيضًا مثل صناديق الاستثمار لأنها تشمل الأموال المجمعة التي تستثمر في محفظة من الأوراق المالية ، وغالبًا ما تتعقب فئة أصول معينة أو قطاعًا أو مؤشرًا معياريًا. تغطي صناديق الاستثمار المتداولة مجموعة متنوعة من الصناعات وأنواع الاستثمار ، بما في ذلك السندات والسلع والعملات.

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة للمستثمرين طريقة سلسة ورخيصة لتداول العملات خلال ساعات التداول العادية. من خلال صناديق الاستثمار المتداولة للعملات ، يمكن للمستثمرين الوصول إلى التعرض المهيكل للاستثمار في سوق الصرف الأجنبي - أكبر سوق في العالم - من خلال عملة مُدارة ملف. يتم ضمان بعض صناديق الاستثمار المتداولة بواسطة الودائع المصرفية بالعملات الأجنبية بينما البعض الآخر ليس كذلك. يتطلع المستثمرون إلى هذه الصناديق بسبب تعرضهم لسوق الفوركس ، فضلاً عن القدرة على تخفيف المخاطر وتكاليف الاحتكاك في سوق الفوركس.

في جوهرها ، تداول العملات هو أ تخميني التداول في التبادل الفوري معدلات. ربما يكون التعرض لأسعار الصرف الفورية هو الجانب الأساسي للاستثمار في العملات. ترتفع صناديق العملات وتهبط بناءً على تعرضها وموقعها إما لعملة مقابلة أو أ سلة عملات.

يمكن لمديري ETF تحقيق أهداف صناديقهم باستخدام عدة طرق مختلفة. قد تشتمل صناديق الاستثمار المتداولة ETF على الودائع النقدية / بالعملات والديون قصيرة الأجل بالعملة والفوركس المشتق انكماش. في الماضي ، كانت هذه الأسواق متاحة فقط للمتداولين ذوي الخبرة ، ولكن ظهور صناديق الاستثمار المتداولة أدى إلى فتح سوق الصرف الأجنبي على نطاق أوسع ، خاصة بعد الركود الكبير.

إعتبارات خاصة

العملات والحكومة سندات الخزانة غالبًا ما يكون خياران استثماريان مرتبطان ارتباطًا وثيقًا ويتطلع المستثمرون إلى الأمان. يمكن أن يكون للعملات عادة مخاطر نسبية أعلى قليلاً من العملات الأخرى الملاذات الآمنة بسببهم التقلب وآليات التداول. يجوز للمستثمرين استخدام العملات للأمان أو المضاربة أو التحوط.

يمكن لصناديق ETFs تنويع العملات التقليدية الأسهم والسندات المحافظ. يمكن أيضًا استخدامها للاستفادة منها موازنة الفرص بين أزواج العملات ، أو باعتبارها أ التحوط أو طوق ضد أحداث الاقتصاد الكلي. تقدم المنتجات المختلفة فرصًا متفاوتة للمخاطر والمكافآت وتوفر التعرض لعملات مختلفة. قد توفر استثمارات السلة بعملات متعددة استقرارًا أكثر من منتج خاص بعملة معينة (ولكن مع احتمال أقل للصعود). العديد من نفس المبادئ التوجيهية للتمويل الحديث ، مثل التنويع و إدارة المخاطرتنطبق على المتاجرة في سوق العملات.

يعتقد بعض المستثمرين أنه ليس من المجدي استثمار دولار في عملة ETF للتحوط لكل دولار من الاستثمار الخارجي. ومع ذلك ، نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات مؤهلة للحصول على الهامش ، يمكن التغلب على هذه العقبة باستخدام حسابات الهامش (حسابات الوساطة التي السمسرة يقرض العميل جزءًا من الأموال للاستثمار) لكل من الاستثمار الخارجي وصناديق الاستثمار المتداولة بالعملة.

مخاطر صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات

ليس هناك شك في أن تداول العملات وصناديق الاستثمار المتداولة بالعملات يمكن أن يساعد في تحسين المحفظة عائدات. يمكن استخدامها كجزء من محفظة متنوعة. لأغراض التحوط ، من الأفضل استخدامها بشكل عام لمواجهة إدارة المخاطر من الاستثمار الدولي.

لكن هناك مخاطر كبيرة في سوق الصرف الأجنبي. في الواقع ، ينطوي الاستثمار في العملات على مخاطر خاصة ، وبالتالي قد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن معظم تحركات العملات تتأثر باستمرار الاقتصاد الكلي الأحداث. إصدار اقتصادي بطيء ، حركة سياسية متقلبة ، أو رفع سعر الفائدة بمقدار أ البنك المركزي يمكن أن تؤثر بسهولة على العديد معدل التحويل.

أنواع صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات

تتوفر صناديق الاستثمار المتداولة للعملات لتتبع معظم العملات العالمية الأكبر في العالم. عشرة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة ممتلكات تحت اشراف الإدارة (AUM) ، اعتبارًا من يناير 2021 ، تشمل ما يلي:

• Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE)
• الصندوق الصعودي لمؤشر الدولار الأمريكي Invesco DB (UUP)
• صندوق Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF)
• صندوق الين الياباني Invesco CurrencyShares® (FXY)
• Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA)
• Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC)
• Invesco CurrencyShares® صندوق الجنيه الإسترليني البريطاني (FXB)
• صندوق إنفيسكو دي بي لمؤشر الدولار الأمريكي الهابط (UDN)
• صندوق WisdomTree Bloomberg الصاعد بالدولار الأمريكي (USDU)
• ProShares UltraShort Euro (EUO)

في الولايات المتحدة ، يعد مؤشر الدولار الأمريكي أحد أكثر المقاييس متابعة لأداء الدولار الأمريكي عن كثب. يمكن للمستثمرين الاستثمار في هذا المؤشر من خلال ثلاثة صناديق شعبية:

• الصندوق الصعودي لمؤشر الدولار الأمريكي Invesco DB (UUP)
• صندوق إنفيسكو دي بي لمؤشر الدولار الأمريكي الهابط (UDN)
• صندوق WisdomTree Bloomberg الصاعد بالدولار الأمريكي (USDU)

مثال على صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات

فكر في مستثمر أمريكي لديه 10000 دولار في الأسهم الكندية من خلال iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). مع أسعار الأسهم بسعر 33.16 دولار في نهاية يونيو 2008 ، كان هذا المستثمر قد حصل على 301.5 سهم (باستثناء رسوم السمسرة و اللجان). إذا أرادوا التحوط من مخاطر الفوركس ، فيمكنهم بيع الأسهم القصيرة في CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC) والذي يعكس سعر الدولار الكندي بالدولار الأمريكي. عندما يكون المستثمر طويلاً في ETF ، ترتفع أسهم FXC عندما يرتفع الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي. يؤدي التقصير إلى نتيجة معاكسة.

إذا اعتقد هذا المستثمر أن الدولار الكندي سيرتفع ، فإنه إما أن يمتنع عن التحوط مخاطر الصرف أو "مضاعفة" على تعرض الدولار الكندي عن طريق شراء (أو "الشراء") FXC تشارك. ولكن نظرًا لأننا نفترض أن المستثمر يريد التحوط من مخاطر الصرف ، فسيكون مسار العمل المناسب هو "البيع على المكشوف" لوحدات FXC.

في هذا المثال ، مع تداول الدولار الكندي بالقرب من التكافؤ مع الدولار الأمريكي في ذلك الوقت ، افترض أن وحدات FXC بيعت على المكشوف عند 100 دولار. لذلك ، للتحوط من مركز 10000 دولار في وحدات EWC ، سيقوم المستثمر ببيع 100 سهم من أسهم FXC على المكشوف ، وإعادة شرائها بسعر أرخص لاحقًا إذا انخفضت أسهم شركة FXC.

في نهاية عام 2008 ، انخفضت أسهم EWC إلى 17.43 دولار ، بانخفاض 47.4 ٪ عن سعر الشراء. جزء من هذا الانخفاض في شارك السعر يمكن أن يعزى إلى انخفاض الدولار الكندي مقابل الدولار. كان المستثمر الذي كان لديه تحوط في مكانه سيعوض بعض هذه الخسارة من خلال مكاسب في مركز FXC القصير. انخفضت أسهم شركة FXC إلى حوالي 82 دولارًا بنهاية عام 2008 ، وبالتالي فإن المكسب من الصفقة القصيرة كان سيصل إلى 1800 دولار. كان المستثمر غير المحمي قد تعرض لخسارة قدرها 4،743 دولارًا أمريكيًا في الاستثمار الأولي البالغ 10،000 دولار في أسهم EWC. كان من الممكن أن يتكبد المستثمر المتحوط خسارة إجمالية قدرها 2943 دولارًا في المحفظة.