تقارير التجارة في الوقت الحقيقي
ما هو تقرير التجارة في الوقت الحقيقي؟
يشير تقرير التجارة في الوقت الفعلي إلى المتطلبات التنظيمية التي صناع السوق (MMs) تقوم بالإبلاغ العلني عن كل معاملة فور اكتمالها. تعمل تقارير التجارة في الوقت الفعلي على تحسين الكفاءة والشفافية في السوق.
لا ينبغي الخلط بين التقارير التجارية في الوقت الحقيقي اقتباسات في الوقت الحقيقي (RTQs) ، والتي تقدم بدلاً من ذلك العطاء وتقدم معلومات حول سعر الأصل ولا تبلغ عن تفاصيل التجارة أو نشاط التداول.
الماخذ الرئيسية
- تقارير التجارة في الوقت الحقيقي هي لائحة تلزم صانعي السوق والمتخصصين في البورصات بنشر تفاصيل التجارة للجمهور في غضون 90 ثانية من التنفيذ.
- تعمل بيانات التجارة شبه الفورية على تحسين شفافية السوق والمساءلة والكفاءة لأسواق الأوراق المالية.
- تسمح الأنظمة الإلكترونية الآلية مثل TRACE بالإبلاغ عن عمليات التداول خارج البورصة في الوقت الفعلي أيضًا.
فهم تقارير التجارة في الوقت الحقيقي
يعد إعداد تقارير التداول في الوقت الفعلي مطلبًا لصناع السوق للإبلاغ علنًا عن المعاملة في غضون 90 ثانية من تنفيذها. تخضع الأسهم المتداولة لتقارير التجارة في الوقت الفعلي ، ويتم تطبيق هذا الإبلاغ من قبل وكالة تنظيم الصناعة المالية (
FINRA) ، المعروفة سابقًا باسم الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD).FINRA هي شركة خاصة تعمل كمنظمة ذاتية التنظيم. وهي منظمة غير حكومية تنظم أسواق الصرف الأعضاء وشركات الوساطة. الوكالة الحكومية التي تعمل كمنظم نهائي لصناعة الأوراق المالية ، بما في ذلك FINRA ، هي لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
يتم تسجيل تقارير التجارة في الوقت الفعلي في محرك التقارير التجارية والامتثال (أثر). يوفر TRACE للمستثمرين الأفراد والمتخصصين في السوق إمكانية الوصول إلى المعلومات عن جميعهم تقريبًا دون وصفة طبية (خارج المقصورة) نشاط التداول العام والخاص. يقدم برنامج TRACE دمجًا لبيانات المعاملات لسندات الشركات العامة والخاصة وديون الوكالات ، والتي تشمل الأوراق المالية المدعومة بالأصول والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
يتطلب نظام TRACE وقت التنفيذ ليتم الإبلاغ عنه بالتوقيت الشرقي بالتنسيق العسكري. تتطلب قواعد TRACE أيضًا إعداد التقارير التنظيمية بالتوقيت الشرقي ، حتى لو كان هذا يعني تحويل كل من وقت وتاريخ التنفيذ إلى التوقيت الشرقي. ومع ذلك ، لا يُطلب من الشركات أن تؤكد لعملائها تاريخ التداول أو وقت التنفيذ بالتوقيت الشرقي.
لماذا يعد إعداد التقارير في الوقت الفعلي أمرًا مهمًا
تعزيز التقارير التجارية في الوقت الحقيقي شفافية السعر في السوق. تشير شفافية الأسعار إلى توفر المعلومات حول المناقصة واسأل عن الأسعار وكميات التداول لسهم معين. تعتبر شفافية السعر أمرًا مهمًا لأن معرفة ما يقدمه الآخرون ويطلبونه ويتداولونه يمكن أن يساعد في تحديد العرض والطلب للأمن أو السلعة أو الخدمة ، وكذلك تحديد قيمتها الحقيقية. إذا ثبت أن المعلومات غير كافية أو يتعذر الوصول إليها ، فقد يتم اعتبار هذا السوق المحدد غير فعال.
في الصميم، كفاءة السوق يقيس مدى توفر معلومات السوق لتوفير أقصى عدد من الفرص لمشتري وبائعي الأوراق المالية لإجراء المعاملات دون زيادة عملية تجارية التكاليف. إن الافتقار إلى شفافية الأسعار يضع المستهلكين والمستثمرين في وضع غير موات. على سبيل المثال ، في مجال الرعاية الصحية ، غالبًا ما لا يعرف المرضى تكلفة إجراء طبي معين ، مما يتركهم دون فرصة كبيرة ، إن وجدت ، للتفاوض على سعر أفضل.