فهم لوائح بازل 3 الدولية

ما هو بازل 3؟

بازل 3 هي مجموعة من اللوائح المصرفية الدولية التي وضعها بنك التسويات الدولية لتعزيز الاستقرار في النظام المالي الدولي. تم تصميم لوائح بازل 3 لتقليل الضرر الذي يلحق بالاقتصاد من قبل البنوك التي تتحمل مخاطر زائدة.

ظهرت مشاكل الاتفاق الأصلي خلال أزمة الرهن العقاري في عام 2007. وافق أعضاء لجنة بازل للرقابة المصرفية على بازل 3 في نوفمبر 2010. تم تقديم اللوائح في البداية من عام 2013 حتى عام 2015 ، ولكن كان هناك العديد من التمديدات حتى مارس 2019 ويناير 2022.

كيف يعمل بازل 3

بازل 3 والبنوك

يجب على البنوك عقد المزيد من رأس المال مقابل أصولهم ، وبالتالي تقليل حجم ميزانياتهم وقدرتهم على الاستفادة من أنفسهم. بينما كانت اللوائح قيد المناقشة قبل الأزمة المالية ، زادت الأحداث من الحاجة إلى التغيير.



تحتوي لوائح بازل 3 على العديد من التغييرات الهامة لهياكل رأس المال للبنوك. أولاً ، زاد الحد الأدنى لحقوق الملكية ، كنسبة مئوية من الأصول ، من 2٪ إلى 4.5٪.هناك أيضًا احتياطي إضافي 2.5٪ مطلوب ، وبذلك يصل إجمالي متطلبات حقوق الملكية إلى 7٪. يمكن استخدام هذا المخزن المؤقت في أوقات الضغط المالي ، لكن البنوك التي تقوم بذلك ستواجه قيودًا على القدرة على الدفع توزيعات الأرباح وتوزيع رأس المال بطريقة أخرى. كان أمام البنوك حتى عام 2019 لتنفيذ هذه التغييرات ، مما يمنحها متسعًا من الوقت لمنع التجميد المفاجئ للإقراض بينما تتدافع البنوك لتحسين ميزانياتها العمومية.

من الممكن أن تكون البنوك أقل ربحية في المستقبل ويرجع ذلك جزئيًا إلى هذه اللوائح. شرط حقوق الملكية 7٪ هو الحد الأدنى ، ومن المحتمل أن العديد من البنوك ستسعى جاهدة للحفاظ على رقم أعلى إلى حد ما لمنح نفسها احتياطيًا. إذا كان ينظر إلى المؤسسات المالية على أنها أكثر أمانًا ، فإن تكلفة رأس المال للبنوك ستنخفض في الواقع. يمكن للبنوك الأكثر استقرارًا إصدار الديون بتكلفة أقل. في الوقت نفسه ، قد تخصص سوق الأسهم قيمة أعلى P / E. متعددة للبنوك التي لديها هيكل رأس مال أقل خطورة.

بازل 3 والمستثمرون

كما هو الحال مع أي لوائح ، سيعتمد التأثير النهائي لاتفاقية بازل 3 على كيفية تنفيذها في المستقبل. علاوة على ذلك ، تعتمد تحركات الأسواق المالية الدولية على مجموعة متنوعة من العوامل ، مع كون التنظيم المالي مكونًا كبيرًا. ومع ذلك ، من الممكن التنبؤ ببعض التأثيرات المحتملة لبازل 3 على المستثمرين.

من المرجح أن زيادة التنظيم المصرفي أمر إيجابي سوق السندات المستثمرين. وذلك لأن متطلبات رأس المال المرتفعة ستجعل السندات الصادرة عن البنوك استثمارات أكثر أمانًا. في الوقت نفسه ، سيوفر استقرار النظام المالي الأكبر خلفية أكثر أمانًا لمستثمري السندات حتى لو كان الاقتصاد ينمو بوتيرة أبطأ قليلاً نتيجة لذلك. التأثير على أسواق العملات أقل وضوحًا ، لكن زيادة الاستقرار المالي الدولي ستسمح للمشاركين في هذه الأسواق للتركيز على عوامل أخرى مع التركيز بشكل أقل على الاستقرار النسبي للخدمات المصرفية لكل بلد النظام.

بازل 3 وأسواق الأسهم

أخيرًا ، تأثير بازل 3 على أسواق الأسهم غير مؤكد. إذا كان المستثمرون يقدرون الاستقرار المالي المعزز أعلى من النمو المرتفع قليلاً المدعوم بالائتمان ، فمن المرجح أن تستفيد أسعار الأسهم من بازل 3 (كل ما عدا ذلك متساوٍ). علاوة على ذلك ، سيسمح استقرار الاقتصاد الكلي الأكبر للمستثمرين بالتركيز أكثر على الشركات الفردية أو أبحاث الصناعة مع القلق بشكل أقل بشأن الخلفية الاقتصادية أو إمكانية التمويل واسع النطاق انهيار.

بازل 3: النتائج المالية

لم يكن من المتوقع أن تكون بازل 3 حلاً سحريًا. ومع ذلك ، إلى جانب التدابير الأخرى ، أنتجت اللوائح نظامًا ماليًا أكثر استقرارًا. في المقابل ، أدى الاستقرار المالي الأكبر إلى تحفيز النمو الاقتصادي المطرد.

في حين أن اللوائح المصرفية قد تساعد في تقليل احتمالية حدوث أزمات مالية في المستقبل ، فإنها قد تقيد أيضًا النمو الاقتصادي في المستقبل. وذلك لأن الإقراض المصرفي وتوفير الائتمان من بين المحركات الرئيسية للنشاط الاقتصادي في الاقتصاد الحديث. لذلك ، فإن أي لوائح مصممة لتقييد تقديم الائتمان من المرجح أن تعيق النمو الاقتصادي ، على الأقل إلى حد ما. ومع ذلك ، فإن العديد من المنظمين والمشاركين في السوق المالية والأفراد العاديين على استعداد لقبول قليلاً تباطؤ النمو الاقتصادي إذا كان ذلك يعني مزيدًا من الاستقرار وتقليل احتمالية تكرار أحداث عام 2008 و 2009.

الخط السفلي

يجب أن ينتج عن بازل 3 نظام مالي أكثر أمانًا مع تقييد النمو الاقتصادي المستقبلي بدرجة صغيرة. بالنسبة للمستثمرين ، من المرجح أن يكون التأثير متنوعًا ، ولكن يجب أن يؤدي إلى أسواق أكثر أمانًا لمستثمري السندات واستقرار أكبر لمستثمري سوق الأسهم. سيسمح فهم لوائح بازل 3 للمستثمرين بفهم القطاع المالي المضي قدمًا مع مساعدتهم أيضًا في صياغة آراء الاقتصاد الكلي حول استقرار النظام المالي الدولي والاقتصاد العالمي.