تعريف التحويل غير النقدي ومثال

ما هو التحويل غير النقدي؟

التحويل غير النقدي هو التحويل المباشر للملكية ، من نوع واحد من الأمان إلى آخر ، دون أي نفقات نقدية أولية من قبل المالك. على سبيل المثال ، تحويل ملف السندات القابلة للتحويل من الدين إلى حقوق الملكية في شكل أسهم عادية.

عقود الأوراق المالية القابلة للتحويل تحديد جميع شروط التحويل في بداية التجارة. غالبًا ما يتم تشغيل نقل الأصول تلقائيًا في تاريخ محدد أو عند حدوث حدث معين ، مثل انتهاء صلاحية بعض الخيارات أو الضمانات.

فهم التحويل غير النقدي

المثال الكلاسيكي للتحويل غير النقدي هو متى مشاركات مفضلة أو السندات القابلة للتحويل يتم تداولها في الأسهم العادية.

خيارات الأسهم للموظفين ، حقوق، ويمكن أيضًا أن تكون الضمانات غير نقدية إذا كانت الإضراب صفرًا. ومع ذلك ، يمكن أن يكونوا أيضًا ملف

ممارسة غير نقدية. في حالة خيارات أسهم الموظفين ، يحدث هذا عندما يقدم الوسيط للمالك قرضًا لممارسة الخيارات في سعر الإضراب.

بعد دفع الرسوم وسداد القرض بعائدات بيع بعض الأسهم ، يحتفظ الموظف بالأسهم المتبقية المكتسبة من الخيارات.

مشاركات مفضلة

الأسهم الممتازة هي فئة ملكية في شركة لديها مطالبة أعلى على أصولها وأرباحها من الأسهم العادية المباعة. تحتوي الأسهم المفضلة بشكل عام على أ توزيعات ارباح التي يجب دفعها قبل توزيع الأرباح للمساهمين العاديين.

بعض الأسهم المفضلة قابلة للتحويل ، مما يعني أنه يمكن استبدالها بعدد معين من الأسهم العادية في ظل ظروف معينة. قد يصوت مجلس الإدارة لتحويل السهم ، وقد يكون لدى المستثمر خيار التحويل ، أو قد يكون للسهم تاريخ محدد يتم فيه التحويل تلقائيًا. التحويل من الأسهم المفضلة إلى الأسهم العادية هو تحويل غير نقدي.

أحزمة قابلة للطي

السند القابل للتحويل هو نوع من سندات الدين التي يمكن تحويلها إلى مبلغ محدد مسبقًا من الأسهم العادية للشركة الأساسية في أوقات معينة خلال حياة السند ، وعادةً ما يتم ذلك وفقًا لتقدير حامل السندات. إذا تم بدء تشغيل السند ، يتم مقايضته بالأسهم العادية ، لذلك فهو تحويل غير نقدي.

تمرين غير نقدي

التمرين غير النقدي هو معاملة تتم فيها بعض الأوراق المالية تمارس دون إجراء أي مدفوعات نقدية. تستخدم مثل هذه الصفقة وسيطًا لتقديم قرض قصير الأجل بحيث يكون لدى الحامل الذي يمارس الخيارات ما يكفي من المال للقيام بذلك.

بمجرد أن يصبح القرض لممارسة الخيارات في مكانه الصحيح ، يبيع المالك بعد ذلك ما يكفي من الأسهم المكتسبة حديثًا لسداد الوسيط للقرض والرسوم والضرائب. ثم يمتلك الشخص الذي يمارس التحويل الأسهم المتبقية. هذه عملية مشتركة مع خيارات الأسهم للموظفين.

مذكرات

مذكرات تعطي الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أو بيع ورقة مالية - في الغالب الأسهم - بسعر معين قبل انتهاء الصلاحية. يشار إلى السعر الذي يتم عنده شراء أو بيع الورقة المالية الأساسية باسم سعر التمرين أو سعر الإضراب. ومع ذلك ، لكي تكون غير نقدية ، يجب تعريف المذكرة نفسها على أنها مذكرة غير نقدية. في هذه الحالة ، سيدفع المالك سعر الممارسة من قيمة الأسهم المستلمة.

على سبيل المثال ، إذا كان الضمان يتعلق بشراء 10000 سهم بسعر 1.00 دولار لكل سهم ، وسعر السوق للسهم عند التمرين هو 10.00 دولارات أمريكية للسهم ، فإن المالك ستحصل ، عند التمرين ، على القيمة السوقية للأسهم (100000 دولار) مطروحًا منها 10000 دولار (الأسهم مضروبة في مذكرة إضراب) بقيمة إجمالية قدرها 90 ألف دولار أو 9000 دولار تشارك.

مثال على التحويل غير النقدي في المخزون المفضل القابل للتحويل

الأسهم الممتازة القابلة للتحويل لها نسبة التحويل، الذي يصف عدد المشاركات الشائعة التي يمكن تحويل كل سهم مفضل إليها. على سبيل المثال ، قد يكون للسهم المفضل بقيمة 100 دولار نسبة تحويل أربعة. هذا يعني أنه يمكن للمالك تحويل 100 دولار المفضل إلى أربعة أسهم عادية.

قد يكون من المفيد التحويل إذا كان سعر السهم العادي يتم تداوله فوق 25 دولارًا (100 دولار / نسبة التحويل). بمجرد التحويل ، يصبح المساهم المفضل مساهماً عاديًا ولم يعد يحق له الحصول على أرباح مفضلة أو مطالبة أعلى على الأصول. لذلك ، قد يرغب المساهم المفضل في الانتظار حتى يرتفع السهم العادي بشكل كبير قبل التخلي عن أسهمه المفضلة.

افترض أن سعر السهم يرتفع إلى 40 دولارًا. لكل سهم مفضل بقيمة 100 دولار ، يمكن للمالك الحصول على ما قيمته 160 دولارًا من الأسهم العادية (4 × 40 دولارًا). إذا قرروا تحويل الأسهم المفضلة ، فسيختفي كل سهم مفضل من الحساب ويتم استبداله بأربعة أسهم من الأسهم العادية. لا يوجد تغيير نقدي ، لذا فهو تحويل غير نقدي.