Definice Federálního rezervního systému (FRS)

Co je to Federální rezervní systém (FRS)?

Federální rezervní systém (FRS), často nazývaný jednoduše Fed, je centrální banka Spojených států a pravděpodobně nejmocnější finanční instituce ve světě. Byla založena s cílem poskytnout zemi bezpečný, flexibilní a stabilní měnový a finanční systém.

Centrální banka je finanční instituce, která má privilegovanou kontrolu nad produkcí a distribucí peněz a úvěrů pro národ nebo skupinu národů. V moderních ekonomikách je za formulaci obvykle zodpovědná centrální banka měnová politika a regulace členských bank.

Fed se skládá z 12 regionálních federálních rezervních bank, z nichž každá je zodpovědná za konkrétní geografickou oblast USA.

Pochopení Federálního rezervního systému

Fed byl zřízen Federální rezervní zákonprosince, kterou podepsal prezident Woodrow Wilson. 23. 1913 v reakci na finanční paniku z roku 1907. Předtím byly USA jedinou velkou finanční velmocí bez centrální banky. Jeho vznik byl urychlen opakovanými finančními panikami, které postihly USA ekonomika v předchozím století, což vedlo k vážným ekonomickým poruchám v důsledku krachu bank a podnikání bankrotů. Krize v roce 1907 vedla k volání po instituci, která by zabránila panice a narušení.

Fed má širokou pravomoc jednat tak, aby zajistil finanční stabilitu, a to je primární regulátor bank, které jsou členy Federálního rezervního systému. Funguje jako věřitel poslední instance na členské instituce, které nemají jiné místo, odkud by si mohly půjčovat. Často označovaný jednoduše jako Fed, má mandát zajistit finanční stabilitu systému. Je také hlavním regulátorem finančních institucí v zemi. Banky se často obrátí na FED jako na poslední možnost, jak si půjčit peníze, když už není kam jít.

Systém se skládá z 12 regionálních Federální banky. Sídlí v Bostonu, New Yorku, Philadelphii, Clevelandu, Richmondu, Atlantě, Chicagu, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallasu a San Francisku.

Mandát a povinnosti Fedu

Cíle měnové politiky Federálního rezervního systému jsou dvojí: podporovat ekonomické podmínky, které dosahují 1) stabilních cen a 2) maximální udržitelné zaměstnanosti.

Povinnosti Fedu lze dále rozdělit do čtyř obecných oblastí:

1. Provádění národní měnové politiky ovlivňováním měnových a úvěrových podmínek v americké ekonomice s cílem zajistit maximální zaměstnanost, stabilní ceny a mírné dlouhodobé úrokové sazby.
2. Dohled a regulace bankovních institucí za účelem zajištění bezpečnosti bankovního a finančního systému USA a ochrany úvěrových práv spotřebitelů.
3. Udržování stability finančního systému a obsahující systémové riziko.
4. Poskytování finančních služeb, včetně klíčové role při provozování národního platebního systému, depozitních institucí, vlády USA a zahraničních oficiálních institucí.

Organizační struktura Fedu

Existuje sedm členů Nejvyšší rady, kteří jsou nominováni prezidentem a schváleni Senátem USA. Každý guvernér slouží maximálně 14 let a jmenování každého guvernéra je rozloženo o dva roky, aby se omezila moc prezidenta. Kromě toho zákon stanoví, že jmenování zastupuje všechny široké sektory ekonomiky USA.

Každá z 12 regionálních bank má navíc svého prezidenta.

Guvernéři Fedu (k červnu 2021)
Jerome H. Powell (židle)
Richard H. Clarida (místopředseda)
Randal K. Quarles (místopředseda pro dohled)
Michelle W. Bowman
Lael Brainard
Christopher J. Waller
(Místo je aktuálně prázdné)

Prezidenti regionálních bank Fedu (k červnu 2021)
Jméno prezidenta	Umístění banky-okres
Eric S. Rosengren	Boston-1
John C. Williams	New York-2
Patrick T. Harker	Philadelphia-3
Loretta J. Mester	Cleveland-4
Tomáš I. Barkin	Richmond-5
Raphael W. Bostic	Atlanta-6
Charles L. Evans	Chicago-7
James Bullard	St. Louis-8
Neel Kashkari	Minneapolis-9
Esther L. Jiří	Kansas City-10
Robert S. Kaplan	Dallas-11
Mary C. Daly	San Francisco-12

Nezávislost Fedu

Nezávislost centrální banky odkazuje na otázku, zda by dohlížitelé měnové politiky měli být zcela odpojeni od říše vlády. Ti, kdo upřednostňují nezávislost, uznávají vliv politiky na prosazování měnové politiky, která může upřednostňovat znovuzvolení v blízkém období, ale způsobit trvalé ekonomické škody na cestě. Kritici nezávislosti tvrdí, že centrální banka a vláda musí být ve své hospodářské politice přísně koordinovány a že centrální banky musí mít regulační dohled.

Fed je také považován za nezávislý, protože jeho rozhodnutí nemusí být ratifikována prezidentem ani jiným vládním činitelem. Stále však podléhá dohledu Kongresu a musí fungovat v rámci vládních ekonomických a fiskální politika cíle.

Obává se rozšíření federální rezervy rozvaha a riskantní výpomoci pro firmy jako American International Group, Inc. (AIG) vedly k požadavkům na zvýšení průhlednost a odpovědnost. Nedávné výzvy ve Washingtonu k „auditu“ Federálního rezervního systému by mohly potenciálně podkopat nezávislý status americké centrální banky.

Zvláštní úvahy

Hlavním zdrojem příjmů Fedu jsou úrokové poplatky za řadu amerických vládních cenných papírů, které prostřednictvím něj získal operace na volném trhu (OMO). Mezi další zdroje příjmů patří úroky z investic v cizích měnách, úroky z půjček do úschovna institucím a poplatky za služby - jako je zúčtování šeků a převody prostředků - poskytované těmto institucím. Po zaplacení výdajů Fed převede zbytek svých zisků na Ministerstvo financí USA.

Platební systém Federálního rezervního systému, běžně známý jako Fedwire, přesouvá biliony dolarů denně mezi bankami po celých USA Transakce jsou pro vypořádání ve stejný den. Po roce 2008 finanční krizeFed věnoval zvýšenou pozornost riziku, které vzniklo v důsledku časové prodlevy mezi provedením plateb na začátku dne a jejich vyrovnáním a odsouhlasením. FED tlačí na velké finanční instituce, aby zlepšily monitorování plateb v reálném čase a úvěrové riziko, který byl k dispozici pouze na konci dne.

Federální rezerva vs. Federální výbor pro volný trh (FOMC)

Za nastavení odpovídá Rada guvernérů Federálního rezervního systému rezervní požadavky. To je množství peněz, které musí banky držet, aby zajistily, že budou mít dost na to, aby mohly čelit náhlým výběrům. Také nastavuje diskontní sazba, což je úroková sazba, kterou Fed účtuje za půjčky poskytnuté finančním institucím a jiným komerčním bankám.

The Federální výbor pro volný trh (FOMC)na druhé straně je hlavním orgánem Federální rezervy pro tvorbu měnové politiky. Je zodpovědná za operace na volném trhu, včetně nákupu a prodeje vládních cenných papírů. FOMC zahrnuje Nejvyšší radu - známou jako Federální rezervní rada (FRB)—Prezident Federální rezervní banky v New Yorku a prezidenti dalších čtyř regionálních federálních rezervních bank, kteří slouží střídavě.

Výbor odpovídá za rozhodnutí v oblasti měnové politiky, která jsou rozdělena do tří oblastí-maximalizace zaměstnanosti, stabilizace cen a zmírňování dlouhodobých úrokových sazeb. První dva jsou známé jako Fed dvojí mandát.

Centrální banky na celém světě, včetně Fedu, také začaly používat nástroj známý jako kvantitativní uvolňování (QE) rozšířit soukromý úvěr, snížit úrokové sazby a zvýšit investiční a obchodní aktivitu prostřednictvím rozhodování FOMC. Kvantitativní uvolňování se používá hlavně ke stimulaci ekonomik během recesí, kdy je nedostatek úvěrů, jako tomu bylo během a po 2008 finanční krize, například.

Často kladené otázky

Co to znamená, že Federální rezervní systém je centrální banka?

Centrální banka je finanční instituce, která je zodpovědná za dohled nad měnovým systémem a politikou národa. Centrální banka reguluje nabídku peněz a stanoví národní úrokové sazby. Centrální banky také přijímají měnovou politiku. Uvolněním nebo zpřísněním peněžní zásoby a dostupnosti úvěrů se centrální banky snaží udržet ekonomiku národa na rovnoměrné úrovni.

Kdo vlastní Federální rezervu?

Federální rezervní systém není „vlastněn“ nikým. Byl vytvořen v roce 1913 Federálním rezervním zákonem, aby sloužil jako národní centrální banka. Rada guvernérů je agenturou federální vlády a odpovídá Kongresu a je mu přímo odpovědná.

Tiskne Fed americké peníze?

Zatímco ministerstvo financí USA vydává mince, Fed tiskne a spravuje papírové peníze (technicky známé jako Poznámky Federálního rezervního systému). Federální rezervní systém v současné době vydává bankovky v hodnotě 1 $, 2 $, 5 $, 10 $, 20 $, 50 $ a 100 $. Největší směnka Federálního rezervního systému, která kdy byla vydána do veřejného oběhu, byla bankovka 10 000 $.

Jak Fed stanoví úrokové sazby?

Fed má implicitní cílová míra inflace 2%. Princip cílování inflace je založen na přesvědčení, že dlouhodobého ekonomického růstu je nejlépe dosaženo udržováním cenové stability a cenové stability je dosaženo kontrolou inflace. Úroveň inflace 1% až 2% ročně je obecně považována za přijatelnou, zatímco míra inflace vyšší než 3% představuje nebezpečnou zónu, která by mohla způsobit znehodnocení měny. The Taylorovo pravidlo je ekonometrický model, který říká, že Federální rezervní systém by měl zvýšit úrokové sazby, pokud jsou míry inflace nebo růstu HDP vyšší, než je požadováno.

Vybírá Fed daně?

Ne. Fed odpovídá pouze za dohled nad měnovou politikou a bankovním systémem. Federální daně jsou schváleny a vybírány výhradně Kongresem (prostřednictvím Internal Revenue Service (IRS)— Federální agentura), což je příklad fiskální politika. Státní a místní daně vybírají jednotlivé státy nebo obce.