Investoři odstraňují obavy z ropy

Major Moves

Se zbytkem světa jsem dnes s jistými obavami četl titulky o útocích na společně provozované japonské a norské ropné tankery poblíž Hormuzu. Jedná se o eskalaci napětí s Íránem a dalšími státy v regionu? Nebo další krok k vojenské účasti USA?

I když může být obtížné oddělit se od politických a lidských bezpečnostních problémů souvisejících s takovými událostmi, trhy nám mohou stále pomoci pochopit, jak se vyvíjí sentiment a zda si velké finanční instituce dělají starosti. Ačkoli nejsou neomylní, sentiment na finančních trzích nám může obecně pomoci měřit důvěru.

V tomto případě cena ropy a související zboží po útocích bodl. Ropa i benzín dnes v jednom bodě vzrostly o více než 2%, což byla změna tempa v odvětví, které je v klesajícím trendu již několik týdnů.

Taková krátkodobá reakce na energetickém trhu je typická po špatných zprávách z této oblasti světa. Pokud by se však účastníci trhu opravdu obávali, byli bychom svědky větší reakce bezpečné útočiště aktiva jako dlouhodobá Státní dluhopisy, americký dolar, švýcarský frank a japonský jen.

Například aktiva z bezpečných přístavů se shromáždila během protestů Arabského jara na konci roku 2010 a občanských nepokojů během řecké finanční krize v roce 2011. Jak však můžete vidět na následujícím grafu, spolu s velmi mírnou reakcí na aktiva v bezpečném přístavu investoři nechali ceny energií klesnout zpět ke včerejším otevřeným. V tuto chvíli se zdá, že obchodníci zaujímají postoj vyčkávání na riziko vojenské eskalace v Perském zálivu.

S&P 500

Jak jsem zmínil ve včerejším grafickém poradci, investoři se zaměřují na oznámení Fedu příští týden, než se na trh zavážou mnohem více. Když trh ve středu zveřejní prohlášení FOMC, futures trh oceňuje minimálně snížením sazby o 0,25%. To vytvořilo riziko zmařených očekávání, ale podle mých zkušeností Fed jen málokdy zmešká akci předpovídanou futures fondů, takže si nemyslím, že by se investoři měli příliš znepokojovat.

S&P 500 zůstala zhruba tam, kde otevřela týden v pondělí, aniž by měla spoustu dalších novinek, které by tlačily ceny kolem. Podivně, akcie citlivé na úrokové sazby, jako jsou spotřební zboží a veřejné služby, se stáhly i přes klesající dlouhodobé sazby. Jednodenní pohyb se nekvalifikuje jako trend, ale toto chování může být způsobeno tím, že se investoři připravují agresivněji nakupovat, pokud prohlášení Fedu příští týden splní očekávání.

Přečtěte si více:

Index úzkosti Investopedia

Komoditní investice 101

Počátky řecké dluhové krize

Ukazatele rizik - maloobchod stále překonává výsledky

Ve včerejším grafickém poradci jsem zmínil, že klesající ceny benzínu by mohly být přínosem pro spotřebitelské akcie, a to dnešní volatilita na trhu s energií nebyl natolik významný, aby odůvodňoval jakékoli úpravy tohoto výhledu. Kromě toho mě povzbudila celková výkonnost spotřebního zboží a služeb i přes jinak pomalý den.

Jak můžete vidět v následujícím grafu, SPDR Consumer Discretionary ETF (XLY) byl dnes mnohem více než S&P 500, který pokračuje ve své výkonnosti od začátku června. Stejně jako většina indexů a ETF, které sledují diskreční akcie spotřebitelů, má XLY nepřiměřeně velkou váhu pro Amazon.com, Inc. (AMZN), což může narušit jeho výkon, ale přesto mám pocit, že je to pro trh v krátkodobém horizontu platné pozitivní znamení.

Co by přidalo váhu pozitivnímu výhledu na spotřebu, by byl lepší výkon v přepravních zásobách. Nyní je vhodné věnovat pozornost přepravě, protože společnost FedEx Corporation (FDX) hlásí své zisky 25. června, než v červenci začíná výdělečná sezóna. Pokud se přepravní a přepravní společnosti začnou zlepšovat (s výjimkou případů, kdy je energetická doprava brzdou), pak by měl být výhled na trh pozitivnější než nyní.

Přečtěte si více:

Proč někdy analytici dávají doporučení ohledně nadváhy?

Největší divergence na trhu za 15 let signalizuje 10-20% zisk k záznamu

Po komentářích analytiků se akcie Twitteru rozpadají

Sečteno a podtrženo - čekání na FOMC

Jak jsem již zmínil, několik dní před velkým oznámením FOMC bývá bezcílné, zatímco investoři čekají, zda Fed splní očekávání. Vnější problémy, jako jsou obchodní tarify a nyní potenciál pro vojenský konflikt v Perském zálivu, jsou potenciálním spoilerem, ale indikátory sentimentu jsou stále klidné.

Přečtěte si více:

Proč by General Motors mohl být králem Robotaxi

Ve třetím čtvrtletí by se Uber a Lyft mohli prosadit

Naučte se základy investování

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlášení do zpravodaje Chart Advisor.