Co jsou to základní akcie?

Slovo základy slyšíme téměř denně. Analytici, manažeři a investoři se denně objevují v CNBC, aby hovořili o základech akcie. Manažeři fondů vždy mluví o tom, jak tato nebo tato akcie má silné základy. Existují také někteří obchodníci kteří zase prohlašují, že na zásadách ve skutečnosti nezáleží a investoři by se místo toho měli spoléhat na technické přednosti akcií. Ale co to vlastně je? Pokračujte ve čtení a dozvíte se některé ze základů o akciových základech.

Základy akciových základů

V nejširších termínech fundamentální analýza zahrnuje nahlédnutí do jakýchkoli údajů, u nichž se očekává, že ovlivní cenu nebo vnímaná hodnota

akcie. To je samozřejmě cokoli kromě obchodních vzorců samotné akcie. Jak naznačuje název, znamená to dostat se k základům.

Fundamentální analýza se zaměřuje na vytvoření portrétu společnosti, identifikaci základní hodnoty jejích akcií a nákup nebo prodej akcií na základě těchto informací. Některé z indikátorů běžně používaných k posouzení základů společnosti zahrnují:

• Tok peněz
• Návratnost aktiv
• Konzervativní řazení
• Historie udržení zisku pro financování budoucího růstu
• Spolehlivost správy kapitálu pro maximalizaci zisků a výnosů akcionářů

Základní přístup

Fundamentální analytici mají k analýze výkonnosti akcií neochvějný přístup. Zkoumají řadu faktorů, které podle nich ovlivňují výkonnost akcií. Patří sem průmysl jako celek, konkurence, struktura řízení společnosti, její příjmy a příjmy, stejně jako jeho růstový potenciál. Všechna data jsou veřejná a snadno dostupná, obvykle prostřednictvím společnosti účetní závěrky. Cílem je v konečném důsledku určit, které akcie jsou na trhu oceněny správně - a nesprávně -.

Abychom vám to pomohli vizualizovat, použijme následující analogii. Mysli na akciový trh jako nákupní centrum, kde zásoby jsou položky k prodeji v maloobchodních prodejnách. Jejich památky jsou zaměřeny výhradně na výrobky v obchoďáku. Nakupující jsou odmítáni jako nespolehlivé a emocionální stádo, aniž by o tom měli tušení skutečná hodnota zboží k prodeji. Fundamentální analytici se pomalu pohybují po obchodech a hledají nejlepší nabídky. Jakmile se dav přesune například z osobních počítačů (PC), podívá se blíže na ty, které byly vynechány.

Fundamentální analytici se mohou při určování šrotová hodnota počítače svlečeného na pevný disk, paměťové karty, monitor a klávesnici. Na akciovém trhu se to podobá výpočtu účetní hodnoty, popř likvidace cena společnosti. Tito analytici se také velmi podrobně zabývají kvalitou PC. Vydrží, nebo se to do roka rozpadne? Zásadní analytici budou zkoumat specifikace, zkoumat výrobce záruka, a poraďte se spotřebitelské zprávy. Podobně kapitáloví analytici kontrolují finanční stabilitu rozvahy společnosti.

Potom se fundamentální analytici mohou pokusit porozumět výkonu PC z hlediska, řekněme, výpočetního výkonu, paměti nebo rozlišení obrazu. Jsou jako předpověď zisk a dividendy identifikované z výkazu zisku a ztráty společnosti. Nakonec hlavní analytici shromáždí všechna data a přijdou s vnitřní hodnota, nebo hodnota nezávislá na aktuální prodejní ceně. Pokud je prodejní cena nižší než vypočítaná vnitřní hodnota, fundamentalisté koupí počítače. Pokud ne, buď prodají počítače, které již vlastní, nebo počkají, až ceny klesnou, než si koupí další.

Dobré základy nerovná se zisk

Provedení fundamentální analýzy může být hodně dřina. Ale to je pravděpodobně zdroj jeho odvolání. Tím, že si investoři dají práci s kopáním do účetních závěrek společnosti a posoudí její budoucí vyhlídky, se mohou dostatečně naučit, aby věděli, kdy je cena akcií špatná. Tito svědomití investoři jsou schopni odhalit chyby trhu a vydělat si peníze. Ve stejné době, nákup společností na základě vnitřní, dlouhodobý hodnota chrání investory před nebezpečím každodenních výkyvů trhu.

Skutečnost, že fundamentální analýza ukazuje, že akcie je podceněný nezaručuje, že se v nejbližší době bude obchodovat ve své vnitřní hodnotě. Věci nejsou tak jednoduché. Skutečné chování cen akcií ve skutečnosti vytrvale zpochybňuje téměř každé držení akcií, a dokonce i nejvíce nezávisle smýšlející investor může začít pochybovat o opodstatněnosti fundamentálních analýza. Neexistuje žádný kouzelný vzorec pro zjištění vnitřní hodnoty.

Když akciový trh je na vzestupu, pro investory je snadné oklamat se, když si myslí, že mají talent na vybírání vítězů. Když ale trh klesne a výhled je nejistý, investoři se nemohou spoléhat na štěstí. Vlastně potřebují vědět, co dělají.

Fundamentální analýza vs. Technická analýza

Fundamentální analýza se velmi liší od jejího bratrance, technická analýza. Tam, kde se fundamentální analýza zaměřuje na měření vnitřní hodnoty akcie, se technická analýza zaměřuje výhradně na obchodování a cenovou historii akcie na základě obchodních signálů a dalších analytických nástrojů k vyhodnocení síly nebo slabosti a skladem.

Techničtí analytici se domnívají, že minulá výkonnost akcie - její cena a obchodní aktivita - může pomoci určit, kam se v budoucnu dostane. V podstatě je teorie technické analýzy zakořeněna ve skutečnosti, že pohyb ceny není náhodný. Místo toho věří, že vzory a trendy jsou identifikovatelné a v průběhu času se opakují.

Pro demonstraci se vraťme k analogii výše. Techničtí analytici ignorují zboží určené k prodeji. Místo toho sledují davy jako průvodce nákupem. Pokud tedy a technický analytik všimne si nakupujících, kteří se scházejí uvnitř počítačové prodejny, pokusí se koupit co nejvíce počítačů a sázejí, že rostoucí poptávka vytlačí ceny počítačů výše.

Sečteno a podtrženo

Je mnoho věcí, které mohou investoři udělat, aby se seznámili se základy. Investoři, kteří si vyhrnou rukávy a řeší terminologii, nástroje a techniky fundamentální analýzy bude mít větší důvěru ve využívání finančních informací a zároveň se pravděpodobně zlepší sběratelé akcií. Investoři budou mít přinejmenším lepší představu o tom, co se myslí, když někdo doporučí akcie na základě „silných základů“.