Definice hodnocení rizika Morningstar

Jaké je hodnocení rizika Morningstar?

Hodnocení rizika Morningstar, nebo jednoduše hodnocení Morningstar, je hodnocení veřejně obchodovatelné podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) investiční výzkumné společnosti Morningstar. Riziko je hodnoceno na pěti úrovních, jejichž cílem je pomoci investorům rychle identifikovat fondy, které je třeba zvážit portfolia. Fondy získávají hodnocení v rozmezí od 1 do 5, přičemž 1 je udělováno těm nejhorším a 5 nejlepším. Pořadí je založeno na změnách v měsíčních výnosech fondu - s důrazem na odchylky negativního vývoje - ve srovnání s podobnými fondy.

Porozumění hodnocení rizika společnosti Morningstar

Hodnocení Morningstar jsou založena na minulé výkonnosti fondu ve srovnání s jinými fondy v jeho kategorii Morningstar. Hodnocení rizika je často výchozím bodem pro další výzkum a není doporučením nákupu nebo prodeje.

V procesu hodnocení rizika je hodnoceno jako 10% fondů kategorie s nejnižším měřeným rizikem nízké riziko. Dalších 22,5% je hodnoceno

Podprůměrný, prostředních 35% je průměrný, dalších 22,5% nadprůměrný, přičemž nejlepších 10% je hodnoceno jako vysoký riziko. Společnost Morningstar měří riziko po dobu až tří období (tři, pět a 10 let). Tato samostatná opatření jsou poté vážena a zprůměrována, aby byla vytvořena celková míra pro fond. Fondy s méně než tříletou historií výkonnosti nejsou hodnoceny.

Společnost hodnotí jednotlivé fondy a hodnocení prodává spolu s dalším průzkumem investorům.

Společnost Morningstar také poskytuje hodnocení kategorií a hodnocení vrstevníků, což investorům pomáhá dále porovnávat fondy. Například ke konci roku 2018 společnost Morningstar přiřazuje skupině městských dluhopisových fondů hodnocení 3,9 hvězdiček, domácím akciovým fondům hodnocení 3,4 hvězdičky a mezinárodním akciovým fondům hodnocení 3 hvězdičky.

Ostatní poskytovatelé hodnocení rizik

Morningstar není jedinou společností, která vytváří hodnocení rizik. Mezi další tvůrce hodnocení patří Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's a TheStreet. Obchodní a finanční publikace, jako jsou Forbes a US News & World Report, také hodnotí a hodnotí fondy a další třídy aktiv pro své čtenáře. V mnoha případech založí velkou část svých analýz na hodnocení od Morningstar a ostatních.

Kritika hodnocení rizik Morningstar

Hodnocení Morningstar jsou sice považována za zásadní při vedení investorů ke kvalitním investičním rozhodnutím, ale nejsou imunní vůči kritice. Někteří finanční analytici kritizovali tato hodnocení, protože porovnávají pouze fondy s jinými fondy, izolovaně od většího trhu. V důsledku toho může hodnocení fondu odrážet jeho vhodnost pro konkrétní trh více než jeho celková životaschopnost a potenciál. Například když ceny rostou v a býčí trh, fondy s historicky bezpečnými akciemi od společností, jako je AT&T, obvykle dosahují dobrých výsledků. Naopak, když ceny klesají v a medvědí trh, lépe se daří fondům představujícím spekulativní akcie společností jako Tesla Motors a Charles Schwab. V důsledku toho někteří investoři upřednostňují ratingy, které berou v úvahu tržní podmínky, například hodnocení generovaná společností Forbes.

Příklad hodnocení rizik Morningstar

Abychom získali představu o tom, jak společnost Morningstar přiřazuje svá hodnocení rizik, podívejme se na její data o ETF (IBB) iShares Nasdaq Biotechnology. Fond burzovního obchodu je hodnocen jako prezentující investory s nadprůměrný riziko na tříletém, pětiletém a desetiletém základě na základě váženého průměru údajů o výkonnosti. Za posledních 10 let fond dosáhl ročního celkového výnosu 15,38% ve srovnání s 11,59% pro srovnávací index S&P 500.