Definice fondu bez zatížení

Co je fond bez zatížení?

Fond bez zatížení je podílový fond, ve kterém se akcie prodávají bez provize resp prodejní poplatek. K této absenci poplatků dochází, protože akcie jsou distribuovány přímo společností investiční společnost, namísto procházení sekundární stranou. Tato absence prodejních poplatků je opakem vkladového fondu-buď s předním nebo zpětným načítáním-který účtuje provizi v době nákupu nebo prodeje fondu. Některé podílové fondy jsou také fondy úrovně zatížení, kde poplatky trvají tak dlouho, dokud investor fond drží.

Pochopení fondu bez zátěže

Protože neexistují žádné transakční náklady na nákup fondu bez zatížení, všechny investované peníze pracují pro investora. Pokud si například investor koupí podílový fond bez zatížení v hodnotě 10 000 USD, bude do fondu investováno všech 10 000 USD.

Na druhou stranu, pokud si osoba koupí a nákladový fond který účtuje a zatížení front-end (prodejní provize) ve výši 5%, částka investovaná do fondu je pouze 9 500 USD. Pokud fond drží a

podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC), výdaj uhrazený v době prodeje fondu, a provize z prodeje ve výši 500 USD vychází ze zisku z prodeje. CDSC klesá každý rok, kdy je fond držen. Pokud držíte podílový fond s úrovní zatížení, poplatky 12b-1 se mohou pohybovat kolem 1% celkového zůstatku fondu. Srážka tohoto poplatku je roční, pokud investor vlastní fond.

Proč existují zátěže?

Odůvodněním pro investiční fond je, že investoři kompenzují zprostředkovatele prodeje, jako je makléř, finanční plánovač, investičního poradce nebo jiných profesionálů za jejich čas a odborné znalosti při výběru vhodného fondu. Někteří investoři považují placení těchto poplatků za nepříjemné. Existují však důkazy, které ukazují, že investiční fondy mohou v některých portfoliích někdy překonat fondy bez zatížení. Investoři by si měli před investováním pečlivě přečíst všechny informace o fondech a porovnat podobné fondy.

I fondy bez zatížení ponesou poplatky, které musí investor zaplatit. Všechny podílové fondy nesou tu či onu formu těchto poplatků a výdajů a rozdíl spočívá v tom, jak a kdy jsou tyto poplatky zaplaceny. Spíše než účtovat investorovi předem, jsou v době nákupu vydělané poplatky bez zatížení součástí průměru fondu poměr nákladů (ER).

Poměr nákladů měří provozní a administrativní poplatky za provoz podílového fondu a je procentem na základě spravovaného majetku fondu (AUM). Největší část tohoto poplatku je platba za práci správce fondu a poradce. Každý investor ve fondu zaplatí svůj podíl na těchto výdajích snížením zisků rozdělených z investic do podílového fondu.

Poměry výdajů se mohou v různých investičních fondech velmi lišit, ale je celkem běžné najít fondy bez zátěže s poměrem nákladů, který je až o 5% nižší než u ekvivalentního nosného fondu. Se složeným úrokem a bez zásadních odpisů může výběr fondu bez zatížení ušetřit investorovi tisíce dolarů v průběhu času.

Příklady ze skutečného světa

Největším dodavatelem podílových fondů bez zatížení je The Vanguard Group. Nachází se v Malvernu v Pensylvánii a spravuje více než 5,1 bilionu dolarů globálních aktiv. Společnost nabízí investorům 130 podílových fondů, ze kterých si mohou vybrat. Investor do-it-yourself, který se vyhýbá finančním poradcům a jejich provizním strukturám, si může vybírat z celé řady tříd aktiv, od ultrakonzervativních fondů peněžního trhu po rizikovější portfolia, jako je fond Explorer. Fond Explorer investuje do akcií s malou kapitalizací, které mají v lednu za posledních pět let průměrný výnos 6,00% za posledních pět let.

T. Rowe Price, založená v roce 1937, nabízí jeden z nejstarších existujících podílových fondů bez zatížení. Počínaje provozem v roce 1939 společnost Balanced Fund neúčtuje žádné poplatky za prodej předem ani za konec, přičemž si k lednu 2019 udržuje roční poměr nákladů 0,57%. Získává celkové čtyřhvězdičkové hodnocení od Jitřenka, fond apeluje na umírněné investory, kteří se vyhýbají prodejní zátěži a snaží se dát každý investovaný dolar do práce. Balancovaný fond ve výši 3,81 miliardy USD měl v lednu 2019 v posledních pěti letech průměrný roční výnos 4,85%.