Kdy prodat podílový fond

Pokud váš podílový fond přináší nižší výnos, než jste očekávali, můžete být v pokušení vydělat peníze ve svých podílových fondech a investovat své peníze jinde. Míra návratnosti ostatních fondů může vypadat lákavě, ale buďte opatrní; splacení akcií vašeho podílového fondu má svá pro i proti. Podívejme se na okolnosti, za kterých by likvidace vašich fondů byla nejoptimálnější a kdy to může mít negativní důsledky.

Podílové fondy nejsou akcie

První věc, kterou musíte pochopit, je, že podílové fondy nejsou synonymem

zásoby. Pokles na akciovém trhu tedy nemusí nutně znamenat, že je čas fond prodat. Akcie jsou jednotlivé entity s mírou návratnosti související s tím, co trh přinese. Akcie jsou řízeny logikou „nakupujte nízko, prodávejte vysoko“, což vysvětluje, proč na klesajícím akciovém trhu mnoho investorů zpanikaří a rychle vyhodí veškerá svá aktiva orientovaná na akcie.

Podílové fondy nejsou jednotnými entitami; jsou to portfolia finančních nástrojů, jako jsou akcie a dluhopisy, zvolená správcem portfolia nebo fondu v souladu se strategií fondu. Výhodou tohoto portfolia aktiv je diverzifikace.

Existuje mnoho typů podílových fondů a jejich míry diverzifikace se liší. Například sektorové fondy budou mít nejmenší diverzifikaci, zatímco vyvážené fondy budou mít nejvíce. V rámci všech podílových fondů však může být pokles jedné nebo několika akcií kompenzován jinými aktivy v portfoliu, které se buď drží stabilně, nebo rostou v hodnotě.

Protože jsou podílové fondy spíše diverzifikovanými portfolii než jednotlivými entitami, spoléhají se pouze na načasování trhu prodej vašeho fondu může být zbytečnou strategií, protože portfolio fondu může představovat různé druhy trhy. Protože jsou podílové fondy zaměřeny na dlouhodobé výnosy, míra návratnosti, která je nižší než se očekávalo během prvního roku, nemusí nutně znamenat prodej.

Při prodeji vašeho fondu

Při výběru hotovosti z podílových fondů je třeba vzít v úvahu několik faktorů, které mohou ovlivnit váš výnos:

Zatížení na konci

Pokud jste investorem, který drží fond, který účtuje back-endové zatížení, bude ovlivněna celková částka, kterou získáte při zpětném odkupu svých jednotek. Front-end zatížení, na druhé straně, jsou prodejní poplatky účtované při první investici vašich peněz do fondu. Pokud byste tedy měli poplatek za prodej front-end 2%, vaše počáteční investice by se snížila o 2%.

Pokud má váš fond zátěž typu back-end, poplatky budou odečteny z vaší celkové hodnoty zpětného odkupu. U mnoha fondů bývá zátěž back-end vyšší, když vy likvidovat své jednotky dříve než později, takže je třeba určit, zda je likvidace vašich jednotek nyní optimální.

Daňové důsledky

Pokud váš podílový fond v minulosti dosáhl významných kapitálových zisků, můžete podléhat dani z kapitálových výnosů, pokud je fond veden na zdanitelném účtu. Když uplatníte podílové listy fondu, jehož hodnota je vyšší než celkové náklady, získáte zdanitelný zisk.

Všimněte si toho, že i když jste možná neprodali své akcie podílových fondů, portfolio fondu mohlo projít zdanitelnými událostmi, za jejichž vyplacení vašeho podílu můžete nést odpovědnost. Pokud například správce portfolia prodává podíly ve fondu za účelem krátkodobých kapitálových zisků.

Když se váš fond změní

Mějte na paměti, že i když je váš fond zaměřen na poskytování dlouhodobých výnosových výnosů, neznamená to, že se budete muset fondu držet skrz naskrz. Účelem podílového fondu je zvýšit vaše investice v průběhu času, nikoli prokázat vaši loajalitu k určitému sektoru nebo skupině aktiv nebo konkrétnímu správci fondu. Abych parafrázoval Kennyho Rogerse, klíčem k úspěšnému investování do podílových fondů je „vědět, kdy je držet a vědět, kdy je složit“.

Následující čtyři situace nemusí nutně znamenat, že byste měli složit, ale jsou to situace, které by měly zvýšit a červená vlajka:

Změna ve správci fondu

Když vložíte své peníze do fondu, vkládáte určitou důvěru do odborných znalostí správce fondu a znalosti, které, jak doufáte, povedou k vynikající návratnosti investice, která vaší investici vyhovuje cíle. Pokud vaše čtvrtletní nebo výroční zpráva naznačuje, že váš fond má nového správce, věnujte pozornost. Pokud fond napodobuje určitý index nebo benchmark, může to být méně znepokojující, protože tyto fondy bývají méně aktivně spravovány.

U ostatních fondů je prospekt by měl uvádět důvod změny manažera. Pokud prospekt uvádí, že cíl fondu zůstane stejný, může být dobré sledovat výnosy fondu v průběhu příštího roku. Pro větší klid můžete také prozkoumat předchozí zkušenosti a výkonnost nového manažera.

Změna strategie

Pokud jste svůj fond prozkoumali před investováním do něj, s největší pravděpodobností jste investovali do fondu, který přesně odráží vaše finanční cíle. Pokud váš správce fondu najednou začne investovat do finančních nástrojů, které neodrážejí původní cíle podílového fondu, možná budete chtít fond, který držíte, přehodnotit.

Pokud například váš fond s malou kapitalizací začne investovat do několika akcií se střední nebo velkou kapitalizací, může se riziko a směr fondu změnit. Pamatujte, že finanční prostředky jsou obvykle povinny informovat akcionáře o jakýchkoli změnách původního prospektu.

Některé fondy mohou navíc změnit název, aby přilákaly více zákazníků, a když podílový fond změní název, někdy se změní i jeho strategie. Pamatujte, že by vám mělo být směrování fondu příjemné, takže pokud vám změny vadí, zbavte se ho.

Konzistentní nedostatečný výkon

To může být složité, protože definice „nedostatečné výkonnosti“ se u jednotlivých investorů liší. Pokud byly výnosy podílových fondů po dobu kratší než jeden rok špatné, likvidujte své hospodářství v portfoliu nemusí být nejlepší nápad, protože podílový fond může jednoduše zažívat krátkodobé výkyvy.

Pokud jste však za poslední dva nebo více let zaznamenali výrazně špatný výkon, možná je načase snížit ztráty a jít dál. Abyste se mohli lépe rozhodnout, porovnejte výkonnost fondu s vhodným benchmarkem nebo s podobnými fondy. Výjimečně špatná srovnávací výkonnost by měla být signálem k prodeji fondu.

Fond se stává příliš velkým

V mnoha případech může rychlý růst fondu brzdit výkonnost. Čím větší je fond, tím těžší je pro portfolio efektivně přesouvat aktiva. Všimněte si toho, že velikost fondu se obvykle stává větším problémem zaměřené fondy nebo fondy s malou kapitalizací, které buď obchodují s menším počtem akcií, nebo investují do akcií s nízkým objemem a likviditou.

Když se změní vaše osobní investiční portfolio

Kromě změn v samotném podílovém fondu mohou další změny ve vašem osobním portfoliu vyžadovat vykoupení podílových fondů a převod vašich peněz do vhodnějšího portfolia. Zde jsou dva důvody, které vás mohou vyzvat k likvidaci jednotek vašeho podílového fondu:

Vyvážení portfolia

Pokud máte sadu alokace aktiv model, ke kterému byste se rádi přidali, možná budete muset na konci roku znovu vyvážit své podíly, aby se vaše portfolio vrátilo do původního stavu. V těchto případech možná budete muset prodat nebo dokonce koupit více fondů ve vašem portfoliu, aby se vaše portfolio vrátilo do původní rovnováhy.

Možná se budete muset také zamyslet nad rebalancováním, pokud se změní vaše investiční cíle. Pokud se například rozhodnete změnit strategii růstu na strategii, která poskytuje stálý příjem, vaše současné držby v růstových fondech již nemusí být vhodné.

Daně

Pokud váš fond utrpěl značné kapitálové ztráty a potřebujete daňovou úlevu k započtení realizované kapitálové zisky ze svých ostatních investic možná budete chtít odkoupit své podílové fondy, abyste kapitálovou ztrátu uplatnili na své kapitálové zisky.

Sečteno a podtrženo

Prodej podílového fondu není něco, co děláte impulzivně. Je důležité, aby se rozhodnutí hodně přemýšlelo. Pamatujte, že jste původně investovali do svého podílového fondu, protože jste si v něj byli jistí, proto si ujasněte, proč jste jej nechali být. Pokud jste však pečlivě zvážili všechna pro a proti výkonnosti svého fondu a přesto si myslíte, že byste ho měli prodat, udělejte to a neohlížejte se.