Definice fondu cílového data

Co je fond cílového data?

Fondy cílového data jsou podílové fondy nebo fondy obchodované na burze (ETF) strukturované tak, aby rostly aktiva způsobem, který je optimalizován pro konkrétní časový rámec. Strukturování těchto fondů řeší kapitálové potřeby investora k nějakému budoucímu datu - tedy název „cílové datum“. Nejčastěji investoři použijí fond cílového data, který použijí na svůj nástup odchod do důchodu. Prostředky cílového data však častěji využívají investoři pracující na budoucích výdajích, jako je školné dítěte.

Jak funguje fond cílového data

Fondy cílového data používají k cílení tradiční metodiku správy portfolia alokace aktiv po dobu trvání fondu, aby byl splněn cíl návratnosti investic. Pojmenované podle roku, ve kterém investor plánuje začít využívat aktiva, jsou cílové fondy považovány za extrémně dlouhodobé investice. Například v červenci 2017 zahájil Vanguard svůj Cílový důchod 2065 produktů. Vzhledem k tomu, že fondy mají cílené datum využití 2065, což jim dává časový horizont 48 let.

Manažeři portfolia fondu využívají tento předem určený časový horizont k vytváření své investiční strategie, obvykle založené na tradičních modelech alokace aktiv. Správci fondů také používají cílové datum k určení míry rizika, které je fond ochoten podstoupit. Správci portfolia s cílovým datem obvykle každoročně upravují úrovně rizika portfolia.

Zvláštní úvahy

Po počátečním uvedení na trh má fond cílového data vysokou toleranci vůči riziku, a proto je více vážen vůči vysoce výkonným, ale spekulativním aktivům. Při roční úpravě resetují správci portfolia alokaci investičních kategorií.

Kombinace portfolia aktiv a míry rizika fondu fondu k cílovému datu se stává konzervativnější, když se blíží cílovému cílovému datu. Investice portfolia s vyšším rizikem obvykle zahrnují domácí a globální akcie. Nižší rizikové části portfolia s cílovým datem obvykle zahrnují investice s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a peněžní ekvivalenty.

Většina marketingových materiálů fondů ukazuje cestu alokace - tj. Přesun aktiv - v celém časovém horizontu investice. Fondy strukturují svou klouzavost tak, aby dosáhly nejkonzervativnější alokace přímo v určené cílové datum.

Některé fondy s cílovým datem, známé jako (Do fondů), budou také spravovat prostředky s určenou alokací aktiv po cílovém datu. V letech po cílovém datu mají alokace větší váhu vůči nízkorizikovým investicím s pevným výnosem. Některé fondy cílového data, známé jako „Prostřednictvím“ fondů, bude také spravovat finanční prostředky na zadanou alokaci aktiv po cílovém datu. To je v protikladu k jiným fondům s cílovým datem, známým jako „do fondů“, které po dosažení cílového data přestanou provádět jakékoli úpravy alokace aktiv.

Výhody a nevýhody fondů cílového data

Výhody

Fondy s cílovým datem jsou oblíbené 401 (k) plán investory. Místo toho, aby si investoři museli vybrat několik investic k vytvoření portfolia, které jim pomůže dosáhnout jejich cílů v důchodu, zvolí jeden fond cílového data tak, aby odpovídal jejich časovému horizontu. Například mladší pracovník, který doufá, že odejde do důchodu v roce 2065, by si vybral fond cílového data 2065, zatímco starší pracovník, který doufá, že odejde do důchodu v roce 2025, by si vybral fond cílového data 2025.

Tyto fondy zmírňují potřebu dalších aktiv. Někteří finanční profesionálové radí, že pokud investujete do jednoho, měla by to být jediná investice ve vašem plánu. Tento jednorázový přístup je způsoben tím, že dodatečné investice by mohly zkreslit vaši celkovou alokaci portfolia. Poté, co jste si vybrali fond, máte konečnou investici „set-it-and-zapomenout-it“.

Nevýhody

Autopilotní povaha fondů s cílovým datem může samozřejmě snížit oba směry. Předem určené přesouvání aktiv portfolia nemusí vyhovovat měnícím se cílům a potřebám jednotlivce. Lidé rostou a mění se, stejně jako jejich potřeby.

Co když budete muset odejít do důchodu podstatně dříve, než je cílové datum - nebo se rozhodnete, že chcete pracovat déle? Rovněž neexistuje žádná záruka, že zisky fondu budou držet krok s inflací. Ve skutečnosti neexistují žádné záruky, že fond vůbec vytvoří určitý příjem nebo zisky. Fond s cílovým datem je investice, nikoli anuita. Stejně jako u všech investic jsou tyto fondy vystaveny riziku a nedostatečné výkonnosti.

Kromě toho, jak investice jdou, mohou být prostředky cílového data drahé. Technicky jsou a fond fondů (FoF)-fond, který investuje do jiných podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze-což znamená, že musíte zaplatit poměry nákladů na tato podkladová aktiva, jakož i poplatky fondu cílového data.

Rostoucí počet fondů je samozřejmě bez zátěže a celkově sazby poplatků klesají. Přesto je na co si dát pozor, zvláště pokud váš fond investuje do mnoha pasivně spravovaných vozidel. Proč platit dvojnásobné poplatky indexové fondy, kdy jste si je mohli koupit a držet sami?

Rovněž je třeba mít na paměti, že podobně pojmenované fondy cílového data nejsou stejné-nebo konkrétněji jejich aktiva nejsou stejná. Ano, všech 2045 fondů cílového data bude těžce váženo vůči akciím, ale někteří se mohou rozhodnout pro domácí akcie, zatímco jiní se dívají na mezinárodní akcie. Někdo může jít o dluhopisy investičního stupně a jiný volí dluhové nástroje s nižším stupněm výnosnosti s vyšším výnosem. Zajistěte, aby portfolio aktiv fondu odpovídalo vaší úrovni pohodlí a vlastní chuti riskovat.

Příklad fondů cílového data

Vanguard je jedním z investičních manažerů, kteří nabízejí komplexní řadu fondů cílového data. Níže porovnáváme charakteristiky fondu Vanguard 2065 (VLXVX) s charakteristikami fondu Vanguard 2025.

Fond Vanguard Target Retirement 2065 má poměr nákladů 0,15%. Od března 4, 2021, alokace portfolia byla 90% u akcií a 10% u dluhopisů. Investovalo 53,6% do Vanguard Total Stock Market Index, 36,4% do Vanguard Total International Stock Index Fund, 7,2% investovalo do indexového fondu Vanguard Total Bond Market II Index a 2,8% investovalo do fondu Vanguard Total International Bond Index Fund.

Fond Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) má poměr nákladů 0,13%. Portfolio je váženo 59,2% u akcií a 40% u dluhopisů. Alokovalo 35,4% aktiv do fondu Vanguard Total Stock Market Index Index, 28% do Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 23,8% do Vanguard Total International Stock Index Fund, 12% do Vanguard Total International Bond Index Fund a 0,80% do Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fond.

Oba fondy investují do stejných aktiv. Fond 2065 je však váženější vůči akciím s relativně menším procentem dluhopisů a peněžních ekvivalentů. Fond 2025 má větší váhu v oblasti fixního příjmu a méně akcií, takže je méně volatilní a pravděpodobně obsahuje aktiva, která investor potřebuje k zahájení výběru v roce 2025.

V letech po cílovém datu hlásí oba fondy cílového data Vanguard kombinaci alokací aktiv přibližně 20% v Americké akcie, 10% v mezinárodních akcích, 40% v amerických dluhopisech, 10% v mezinárodních dluhopisech a asi 20% v krátkodobém horizontu TIPY.