Prospekt korporátních dluhopisů

Jaké jsou vlastnosti prospektu korporátních dluhopisů?

Některé z hlavních vlastností prospektu korporátních dluhopisů jsou informace o platbách úroků, době do splatnosti, úvěrové kvalitě emitenta a ustanovení o volání. Prospekt je skvělým místem k učení, pokud korporátní dluhopis stojí za nákup. Pochopení všech funkcí a rizik korporátního dluhopisu je cennou součástí informovaného rozhodnutí.

Jak funguje prospekt korporátních dluhopisů

I když to může být náročné pochopit, investoři musí prostudovat prospekt korporátního dluhopisu co nejpečlivěji. Je to nejblíže příručce, jak dotyčné dluhopisy fungují. Úkolem prospektu je poskytnout investorům všechny důležité informace o emitentovi a dluhopisu. To zahrnuje informace o tom, na co hodlají peníze použít. V USA musí být prospekt podán u Komise pro cenné papíry a burzu (

SEK).

Specifické vlastnosti prospektu korporátních dluhopisů

Načasování a podmínky platby úroků

Prospekt obsahuje informace o předem určeném podnikovém dluhopisu kupón nebo úroková sazba. Protože výnos je určen korporátními dluhopisy nominální hodnota a jeho úroková sazba, to je zásadní informace. Měly by také být uvedeny podrobnosti o platebních plánech, což je společný rys korporátních dluhopisů.

Datum splatnosti

Datum splatnosti určuje životnost korporátního dluhopisu. Toto přesně uvádí, jak dlouho musí být dluhopis držen, dokud není jistina splacena. V den splatnosti je splatná jistina a konečná platba úroků. Obvykle existují tři rozmezí termínů splatnosti: krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé, přičemž nejkratší je přibližně jeden rok. To je zásadní informace pro investory. Například dluhopis se splatností čtyři roky v budoucnosti splatí jistinu za poloviční dobu, než je doba splatnosti, která má osm let.

Podnikové dluhopisy s kratší dobou splatnosti mají navíc méně času na změnu obchodních podmínek a zvýšení rizik. Nižší doba splatnosti obvykle znamená nižší cenu volatilita pro korporátní dluhopis. To lze vysvětlit pomocí termínová struktura úrokových sazeb.

Úvěrový rating

Korporátní dluhopis úvěrový rating ovlivňuje zaplacenou úrokovou sazbu a poskytuje vynikající průvodce rizikem, že dluhopis bude výchozí. Úvěrová kvalita emitenta je jednou z nejdůležitějších funkcí, které je třeba v prospektu hledat. Vyšší úvěrový rating znamená, že firemní dluhopis má menší pravděpodobnost selhání, ale také obvykle platí menší úroky. Drobní investoři by se obvykle měli držet jednotlivých korporátních dluhopisů s investiční stupeň ratingy, aby se předešlo selhání a problémům s likviditou.

Ustanovení a ochrany pro volání

Emitent může nabídnout korporátní dluhopis se zvláštním ustanovením, které jim umožní včasné zavolání. Pokud je dluhopis povolán, emitent okamžitě splatí jistinu dluhopisu a zastaví platby úroků. Taková ustanovení poskytují emitentům způsob, jak se dostat z vyplacení vysokých úroků po zlepšení obchodních nebo tržních podmínek. Firma například může vydat desetileté dluhopisy s vysokými úrokovými sazbami, aby se během recese vyhnula bankrotu. Když se podmínky zlepší, může firma zavolat staré dluhopisy a vydat nové, aby mohly refinancování za nižší ceny.

Naopak existují také brzy ochrana proti volání které lze zahrnout. Ochrana hovorů zaručuje, že platby budou provedeny po určitou dobu před zavoláním do podnikového dluhopisu. Prospekt korporátních dluhopisů, který obsahuje taková ustanovení, také obvykle poskytuje podrobnosti o rizicích, které by mohly nastat v případě předčasného volání.

Další funkce

Mezi další cenné vlastnosti prospektu korporátních dluhopisů patří celkový výhled pro firmu, plány na výdělek prostředků na splácení a projekce cen. Výkon emitenta, likvidita problému a zda se jedná o an pojištěný dluhopis může být také důležité. Všechny tyto funkce a rizika pomáhají investorovi pochopit, jakou hodnotu bude mít dluhopis za různých okolností.

Typy prospektů

Když se podíváme na dluhopisy konkrétně, stejně jako u akcií existují dva typy prospektů. Typy prospektů korporátních dluhopisů jsou předběžný prospekt a konečný prospekt.

Předběžný prospekt

Jak název napovídá, tento prospekt je prvním nebo počátečním prospektem použitým emitentem. Obvykle obsahuje většinu podrobností o nabídce dluhopisů společností.

Poslední prospekt

Jakmile je dohoda o nabídce cenného papíru dokončena, mohou být podnikové dluhopisy prodány na trhu. Je vydán konečný prospekt, který nahrazuje předběžný prospekt. The konečný prospekt je obvykle nejdůležitější pro investory.

Sečteno a podtrženo

Ačkoli prospekt firemního dluhopisu může být poměrně hustý a obtížně čitelný, většina výše uvedených funkcí je obvykle na prvních stránkách. Kromě toho je lepší věnovat pozornost příslušným částem prospektu než číst celý dokument. Pamatujte, že vaše dovednosti se cvičením zlepší.