Je NAV nejlepším způsobem, jak posoudit hodnotu REIT?
The čistá hodnota aktiv (NAV) je jednou z nejlepších metrik, které lze použít při hodnocení hodnoty a důvěra v investování do nemovitostí (REIT). REIT je cenný papír obchodovaný jako běžné akcie, který investuje výhradně do nemovitostí, nemovitostí nebo hypoték. Primární funkcí REIT je správa klastrů nemovitostí, které vytvářejí příjem. Podle zákona je většina zisku společnosti REIT rozdělena jako dividendy. Služba Internal Revenue Service (IRS) uznává realitní společnost jako REIT, pokud distribuuje 90% zdanitelných zisků jako dividendy. Splnění tohoto nařízení umožňuje společnosti vyhnout se jakýmkoli odpovědnost pro daň z příjmu právnických osob.
Klíčové informace
- Jedním z nejlepších způsobů, jak analyzovat důvěru v investice do nemovitostí (REIT), je čistá hodnota aktiv (NAV).
- NAV se používá místo poměrů ceny k účetní knize a jiných měr účetní hodnoty.
- NAV se snaží zjistit skutečnou hodnotu podílů REIT tím, že vezme tržní hodnotu a odečte veškeré dluhy, jako jsou hypoteční závazky.
Typy REIT
Existují různé typy REIT, ale většinou jde o akciové REIT, které se zaměřují na tvrdá aktiva. Tyto REIT obvykle vlastní konkrétní typy budov, jako jsou kancelářské budovy, byty nebo obchodní centra. U akciových REIT mohou být buď veřejně obchodovatelné, např. obchodování na newyorské burze nebo veřejné, ale neobchodované. Rovněž existují soukromé REIT. V neposlední řadě existují hypoteční REIT (mREITs), které.
Hypoteční REITs (mREITS) poskytovat finanční prostředky na příjmu vyrábějící nemovitostí od nákupu nebo původních hypoték a hypotečních zástavních listů a vydělávat příjmy z úroků z nich investice.
Výhody NAV
NAV je cenná metrika, kterou lze použít při hodnocení REIT. Účetní hodnota a podobné poměry jako např cena-kniha bylo zjištěno, že jsou velmi nespolehlivé při aplikaci na REIT. Pokusem je použití NAV obejít účetní hodnotu ve prospěch poskytnutí přesnějšího odhadu skutečné tržní hodnoty pro REIT hospodářství.
Pro výpočet čisté hodnoty aktiv analytik generuje subjektivní ocenění aktiv REIT. Jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout, je použití velkých písmen provozní zisk, vycházející z tržních sazeb. A sazba stropu pro současný trh je určen a použit k rozdělení provozních výnosů nemovitosti, přičemž výsledná částka je odhadovaná tržní hodnota. Tržní hodnota minus veškeré hypoteční závazky udává NAV. Celkovou čistou hodnotu aktiv lze vydělit nesplacenými akciemi za účelem poskytnutí čisté hodnoty aktiv na akcii.
Například účetní hodnota se vypočítá jako kupní cena snížená o odpisy. Je-li nemovitost koupil za $ 100,000 a odmítání je $ 10,000 za rok. Na konci roku pět, oprávky je $ 50,000. Z pohledu účetní hodnoty je tedy nemovitost oceněna na 50 000 USD (100 000 - 50 000 USD). Ale ve skutečnosti, to je pravděpodobné, že není skutečná hodnota nemovitosti. Tak NAV bere v úvahu tržní hodnotu a odečte dluhů.
Sečteno a podtrženo
Zatímco NAV je dobrou metrikou, kterou lze použít při analýze REIT, je jen tak dobrá, jak analytik dokončuje posouzení každého jednotlivého držení REIT. Výpočet souboru Tržní hodnota aktiv musí být pečlivě provedeno, aby se dospělo k přesnému NAV pro celý REIT.
