Co dělá ten Commingled Fund v mém plánu 401 (k)?

Co je to Commingled Fund?

Komponovaný fond je a portfolia skládající se z aktiv z několika účtů, které jsou smíchány dohromady. Rozdělené finanční prostředky existují za účelem snížení nákladů na samostatnou správu účtů voličů.

Rozdělené fondy jsou typem sdružený fond která není veřejně kótovaná ani dostupná jednotlivým retailovým investorům. Místo toho se používají v uzavřených penzijních plánech, penzijních fondech, pojistkách a dalších institucionálních účtech.

Porozumění Commingled Fund

Rozmělňování zahrnuje kombinování aktiva přispěli investoři do jednoho fondu nebo investičního nástroje. Rozmělňování je primární vlastností většiny investiční fondy. Může být také použit ke kombinaci různých typů příspěvků pro různé účely.

V mnoha ohledech jsou komponované fondy podobné podílové fondy. Oba jsou profesionálně spravovány jedním nebo více správci fondů a investují do základních finančních nástrojů, jako jsou akcie, dluhopisy nebo kombinace obojího.

Rovněž investice investičních fondů, stejně jako podílové fondy, těží z úspor z rozsahu, které umožňují nižší obchodní náklady na dolar investice, a diverzifikace, což snižuje riziko portfolia.

Dohled nad Commingled Funds

Jedním zásadním a důležitým rozdílem však je, že smíšené fondy nejsou regulovány Komise pro cenné papíry (SEC), což znamená, že nemusí předkládat řadu zdlouhavých zveřejnění. Podílové fondy se naopak musí zaregistrovat u SEC a dodržovat Zákon o investiční společnosti z roku 1940.

Rozdělené finanční prostředky však nejsou zcela bez dohledu: podléhají kontrole ze strany USA Kancelář kontrolora měny, jakož i jednotlivé státní regulátory.

Zatímco podílové fondy mají a prospekt, smíšené fondy mají popis souhrnného plánu (SPD). SPD nabízejí podrobnější popis cílů fondu, investiční strategie a pozadí jeho správců. Dokument SPD uvádí práva a povinnosti, které mohou účastníci a příjemci plánu očekávat. Každý účastník smíšeného fondu by si měl pečlivě přečíst SPD.

Výhody a nevýhody kombinovaných fondů

Nižší stupeň regulace má za následek nižší náklady na právní služby a provozní náklady pro smíšený fond. Čím nižší jsou náklady, tím menší je tažení výnosů fondu. Pokud by smíšený fond a srovnatelný podílový fond vykazovaly přesně stejnou hrubou výkonnost, čistý výnos smíšeného fondu by byl pravděpodobně lepší, protože jeho výdaje byly nižší než podílové fondy.

Nevýhodou smíšených fondů je, že nemají symboly tickerů a nejsou veřejně obchodovány. Tento nedostatek veřejných informací může ztěžovat externím investorům sledování fondu kapitálové zisky, dividendy a úrokové výnosy. U podílových fondů jsou tyto informace mnohem transparentnější.

Příklad Commingled Fund

Stejně jako podílový fond má Fidelity Contrafund Commingled Pool správce portfolia a zveřejňuje příslušné informace prostřednictvím čtvrtletních zpráv. Zaměřuje se na růstové akcie s velkou tržní kapitalizací, s významnými váhami v oblasti informačních technologií, komunikačních služeb, uvážení spotřebitelů, finančních společností a zdravotní péče.

Společný fond Contrafund má 0,43% poměr nákladů, což je nižší než průměrný poměr nákladů u podílových fondů - včetně jeho protějšku v podílovém fondu, Fidelity Contrafunds poměrem nákladů 0,86%. Od svého založení v roce 2014 fond přináší roční výnos 15,85% oproti 14,12% produkovaný indexem S&P 500.

Nelegální mísení

V některých případech může být kombinování finančních prostředků nezákonné. K tomu obvykle dochází, když investiční manažer kombinuje klientské peníze s vlastními nebo firemními v rozporu se smlouvou.

Podrobnosti o správa majetku smlouvy jsou obvykle uvedeny ve smlouvě o správě investic. Investiční manažer má svěřeneckou odpovědnost za správu aktiv podle určitých specifikací a standardů. Investiční poradce nemůže kombinovat aktiva, u nichž bylo dohodnuto, že budou spravována jako samostatná.

Mohou také nastat jiné situace, kdy příspěvky poskytnuté jednotlivcem nebo klientem musí být spravovány se zvláštní péčí. K tomu může dojít v právních případech, korporátních klientských účtech a transakcích s nemovitostmi.