Definice poměru výdajů po úhradě

Co je poměr výdajů po úhradě?

Poměr nákladů po náhradě představuje skutečné výdaje uhrazené a podílový fond investor. Tento poměr nákladů se vypočítá odečtením veškerých úhrad provedených managementem zákazníkům podílových fondů, jakož i všech prominutí smluvních poplatků od poměru náhrad před výdaji. Poměr nákladů po náhradě nákladů se také nazývá poměr čistých nákladů.

Jak funguje poměr výdajů po úhradě

Po úhradě poměr nákladů vraťte investorům zpět nepřímé výdaje - jako jakékoli dividendy zaplatil akcie, které manažer prodal nakrátko - místo toho, aby je předával přímo zákazníkům. Kromě toho některé podílové fondy, které investují do více podílových fondů za účelem dosažení lepší diverzifikace, vracejí část poplatků za podkladové fondy, do kterých investují.

Někteří manažeři mohou také dobrovolně prominout určité poplatky fondu, aby byly ceny konkurenceschopné. Například společnost, která provozuje aktivně spravovaný podílový fond, který si účtuje 1,25% ročně, ale trvale nedosahuje dobrých výsledků, se může rozhodnout vrátit 0,50% poplatky za určité časové období, aby byly náklady na dodatečnou úhradu fondu uvedeny do souladu se soupeři, kteří si vedli podobně, ale pouze účtovali poplatky 0.75%. Poplatek prominutí umožnit fondu stanovit maximální výši částky účtované akcionářům. Když fond přijme limit výdajů, je označován jako a omezený fond.

Například mnoho podílové fondy peněžního trhu které obvykle účtovaly poplatky ve výši 0,45% ročně nebo více, musely část poplatků uhradit za několik let na počátku a v polovině roku 2010 kvůli dlouhému historicky nízkému úseku výnosy. Návratnost investorů by byla mrtvá nebo v některých případech negativní. Spíše než trvale propagovat tyto fondy za poplatky 0,10% nebo méně, mnozí se rozhodli poplatky fondu omezit. Tyto společnosti pak uvedly poměr nákladů po dodatečné úhradě, kromě běžného poměru nákladů u příslušných fondů.

Společnosti podílových fondů mohou také část částek uhradit Poplatek 12b-1, která směřuje k vyplácení provizí za zprostředkování a k reklamě a propagaci fondu. Náhrada těchto poplatků je však vzácnější. Z pohledu investiční společnosti je někdy nutné dočasně snížit poplatky, aby byli zákazníci spokojení. Mnoho společností se však obává dočasně změnit své poplatky před vrácením, protože pak je velmi obtížné poplatky znovu zvýšit později. Zákazníci si zvyknou platit nižší poplatky a všimnou si toho, když se vrátí nahoru.

Udržování poplatků technicky stejných, ale nabídka dočasné náhrady pomáhá udržet zákazníky spokojené a poté nechá společnost podílového fondu tvrdit, že se její poplatky nezvyšovaly, když náhrada končí.