Definice SEC formuláře S-8

Co je SEC formulář S-8?

Formulář SEC S-8 se týká podání, které umožňuje veřejným společnostem registrovat cenné papíry, které nabízí jako součást plánu zaměstnaneckých výhod. Společnosti jsou vyžadovány Komise pro cenné papíry (SEC) k registraci těchto cenných papírů před jejich vydáním podle Zákon o burze cenných papírů z roku 1933. SEC obecně zamýšlí tyto soubory chránit investory před podvody tím, že je poskytne přesné a dostatečné informace při vyvažování zátěže kladené na vydávající subjekty s ohledem na hlášení.

Porozumění formuláři SEC S-8

SEC Form S-8 je zkrácený formulář registrace, který umožňuje společnostem vydávat akcie zaměstnancům za určitých okolností, jako je plán zaměstnaneckých výhod. Toto je požadavek SEC, takže

investory získat informace, které potřebují k řádnému zvážení nákupu nového cenného papíru. Pravidelná podání, jako jsou tato, také omezují podvodné praktiky, materiální zkreslování a další podvody.

Formulář S-8 se používá, když společnosti vydávají akcie jako součást plánu zaměstnaneckých výhod včetně motivačních plánů, sdílení zisku, bonusy, opce nebo podobné příležitosti. SEC definuje zaměstnance jako každého, kdo slouží společnosti jako zaměstnanec, generální partner, ředitel, konzultant, správce, nebo poradce. Tento termín se vztahuje také na pojišťovací agenty, kteří jednají výlučně v rámci obchodní funkce společnosti, jakož i na bývalé zaměstnance a všechny osoby související se zemřelými zaměstnanci.

Formulář musí být podán před vydáním těchto cenných papírů společností. V některých případech SEC vyžaduje méně komplexní dokumentaci pro společnosti, které mají jednodušší provozní struktury, nebo pro menší, cílenější vydávání cenné papíry. SEC osvobozuje některé nabídky od svých registračních požadavků, včetně malých nebo soukromých nabídek, mezistátních nabídek a cenných papírů vydaných městskými, státními nebo federálními vládami.

SEC vybírá poplatky od společností, které dokončují Podání S-8. Registrační poplatky pro formulář S-8 jsou založeny na hodnotě akcií a množství akcií vydaných v rámci plánu.

Zvláštní úvahy

Existují omezení, jak lze formulář použít. SEC stanoví, že formulář S-8 nelze použít pro cenné papíry vydané poradcům a poradci v určitých případech. V reakci na zneužití formuláře společnostmi v minulosti SEC stanoví, že konzultanti a poradci, kteří obdrží cenné papíry v souvislosti se službami, které mají poskytovat přímou nebo nepřímou propagaci akcií firmy, nejsou kvalifikovány jako účast na zaměstnaneckém benefitu plán.

Zde je hypotetický příklad, který byl běžný mezi společnostmi, které zneužily podání formuláře S-8. Společnost X najímá jednotlivce jako konzultanta. Tento jednotlivec však neposkytuje společnosti žádné poradenské služby, ale dělá propagační práci na posílení společnosti Cena akcií. Výměnou za tuto službu společnost vydává jednotlivé akcie a podává formulář S-8. Tato osoba může nakonec prodat akcie za zisk, přičemž výnosy budou vráceny zpět vydávající společnosti.

Formulář S-8 vs. Formulář S-1

Zkrácené nebo zjednodušené formy, jako je formulář S-8, vyplývají ze situací, ve kterých jsou požadovány některé informace pro investory SEC formulář S-1 by nebylo nutné, aby se potenciální investoři informovaně rozhodli o koupi.

Většina nových emisí vyžaduje, aby společnosti podaly formulář S-1, než může být cenný papír uveden na veřejné burze. Formulář SEC S-1 obsahuje právní předpisy prospekt popis emisí, kromě podrobností o nedávných prodejích neregistrovaných cenných papírů, účetní závěrky a dalších informací týkajících se potenciálního investora. Tento formulář musí být podán, než může jakákoli společnost kótovat své akcie na národní burze.